Mit tud nekünk a SOPR elmondani a Bitcoin piaci hangulatáról?

Az alábbi a Deep Dive, a Bitcoin Magazine prémium piaci hírlevelének legutóbbi kiadásából származik. Ha az elsők között szeretné megkapni ezeket a betekintést és más láncon belüli bitcoin piacelemzéseket, egyenesen a postaládájába, Iratkozz fel most.

A láncon belüli költési magatartás és a jelenlegi piaci hangulat nyomon követésének kulcsfontosságú mutatója az elköltött kimeneti nyereség aránya (SOPR). A SOPR kiszámítása úgy történik, hogy az elköltött output (USD-ban) valós értékét elosztjuk az eredeti létrehozásakori értékével. Egyszerűen fogalmazva, ez kiszámítja az eladott árat a fizetett árhoz képest minden egyes láncon belüli UTXO-ért. A legjobb hely, ahol többet olvashat a SOPR-ról itt.

Az 1-nél nagyobb SOPR értékek azt jelzik, hogy átlagosan több profit realizálódik, míg az 1-nél kisebb SOPR értékek azt jelzik, hogy átlagosan több veszteség realizálódik. 1-es értéknél a piac netsemleges. Elemezhetjük a SOPR viselkedését a teljes piac szintjén, valamint a hosszú távú tulajdonosok (LTH) és a rövid távú tulajdonosok (STH) között.

Amit keresni kell a SOPR-mutatóban, az a mérőszám 1 körüli reakciója. Folyamatos bikaciklusú ralizások során következetesen több, 5% alatti haszonszerzési magatartást tapasztalunk ezekben a köztes időszakokban, amikor a piac semleges vagy nullszaldós. Láthatja, amikor a SOPR visszapattan 1-ről, és visszatér a profitszerzés állapotába a bikapiacok során. Amikor 1 alá esik, és nem éri el ezt a szintet, a piac egy bikapiaci fordulatot jelez, ahogy a befektetők több veszteséget realizálnak, és arra számítanak, hogy az árfolyam csökken. Itt az Adjusted SOPR-t használjuk, amely figyelmen kívül hagy minden olyan kimenetet, amelynek élettartama kevesebb, mint egy óra.

Ahogy közeledünk a bikaciklusok csúcsaihoz, jellemzően tartós, megemelkedett profitszerzési szintek mutatkoznak közvetlenül a magasabb csúcsok előtt. Végül a kimerült kínálat elnyomja az új keresletet, és ezért csúcs alakul ki. Jelenleg megnövekedett profitfelvételt látunk, de nem a cikluscsúcs vagy a csúcs szintjén.

A korábbi ciklusokban növekvő tendencia volt, hogy a hosszú távú tulajdonosok megnövekedett nyereséget értek el, mivel az új piaci belépők árat emelnek. 30 napos mozgóátlagot használva, hogy makroszintűbb képet adjunk a piacról, úgy tűnik, hogy csak most kezdtük meg az LTH profitszerzési tendenciát. A haszonszerzés egészséges jel, amely azt jelzi, hogy megkezdődik a bikapiac második szakasza, a felhalmozási elosztás.

A rövid távú birtokosok esetében következetes viselkedési tendencia figyelhető meg a bikaciklusok korrekciói során. Az árfolyam korrekciójával a gyengébb kezek kapitulálnak és veszteségeket realizálnak, ami nagyobb eladási nyomást gyakorol a piacon. Általában azt látjuk, hogy az STH SOPR szám 1 feletti pozíciót szerez vissza ezen esemény után, mivel az új vásárlók kirázódnak. Az 1 visszaigénylése azt jelezné, hogy a rövid lejáratú birtokosok nagyobb piaca nem hajlandó érméket tartani, és inkább veszteségesen szeretné eladni. Annak érdekében, hogy a bikapiaci ciklusok folytatódjanak, arra számítunk, hogy a legújabb STH SOPR visszanyerje 1 értékét a 24 órás MA diagramot használva. Már most ennek jelei mutatkoznak:

Forrás: https://bitcoinmagazine.com/markets/sopr-andbitcoin-market-price-sentiment