A Bitcoin és a kamathibák megvitatása

Nézze meg ezt az epizódot a YouTube-on

Hallgasd meg ezt az epizódot:

Ebben az epizódban Bitcoin Magazine’s “Fed Watch” podcast, Christian Keroles and I sat down with Dylan LeClair of Bitcoin Magazine'S Mély merülést once again. LeClair is one of the most familiar people with the niche between market technicals and bitcoin fundamentals. It was great to pick his brain over the current Federal Reserve taper and environment in which it is cutting rates. I included as many of the charts we talked about below, but you can also check out the episode on YouTube to see our screen shares.

LeClair elég kedves volt ahhoz, hogy megossza a linket közvetlenül a diákjaihoz itt, vagy ellenőrizze lent a „Linkek” részben.

Fed Taper és más központi bankok

A mi szerepünk itt, a „Fed Watch”-nál, hogy naprakészen tartsuk Önt a központi bank helyzetéről, és saját betekintést adjunk ezekhez az eseményekhez. Ebben az epizódban ezt tettük a Fed taperrel.

Valószínűleg a Fed még ma bejelenti a szűkítést. Ez összhangban van a világ számos más központi bankjával, de nem a főbbekkel. Az Európai Központi Bank (EKB) most nem szűkül, sőt, a pandémiás vészhelyzeti vásárlási program (PEPP) lejártakor megvitatta az alap mennyiségi lazításának (QE) növelését; a Bank of Japan (BOJ) nem tervezi, hogy valaha is szűküljön; és a People's Bank of China (PBOC) a központi banki „ingerek” fokozásával küzd a hitelösszeomlás ellen. A központi bankok következő szintje, az Egyesült Királyság, Kanada, Brazília, Oroszország stb. azonban kúposról beszél, vagy már megtette, és kamatemelésről beszél.

Hatalmas félrelépést készül-e elkövetni a Fed azzal, hogy a lassuló gazdaság felé szorítkozik, és mi lehet a folyamatos recesszió? Mit mond a kötvénypiac?

Amerikai államkincstári hozamgörbe inverziója

A kötvények azt jelzik, hogy „valami nincs rendben”, ahogy közeledünk Jerome Powell Fed-elnök bejelentéséhez. A műsorban több kötvényhozam diagramra mutattam rá. Az első az inverzió a görbe hosszú végén, a 20 és 30 éves kötvények. A görbének simán felfelé kell lennie, amikor inverzió van, azt mondja, hogy a befektetők a szokásostól eltérő eseményre számítanak, vagy „valami nincs rendben”.

Van egy másik kis inverzió ezen a diagramon az extrém rövid végén, az egy és három hónapos váltó között.

Ezután megmutattam az inverziót a fedezetben, ezek a TIPS-ek, vagyis a Treasury Inflation Protected Securities-re vonatkoznak. Ez a szám kizárja a legtöbb inflációs érvet a különböző rátákról. Jelenleg inverzió van az öt és a 10 éves fedezet között. És ez a legfordítottabb ezeknek a termékeknek a történetében!

Azért hoztam fel ezeket a közönségnek, mert ez az a nagyon ingatag és törékeny környezet, amelybe a Fed be fog csapódni. A kötvények azt jelzik, hogy a dolgok hamarosan rendetlenné válnak. Ez nagyon nehéz helyzetbe hozza a Fed-et. Azt jelezte, hogy szűkülni fog, tehát muszáj lesz, különben az emberek elvesztik a bizalmukat; de a gazdaság határozottan délre fordul, ahogy beszélünk, így a Fed úgy tűnik, ostobán visszaesésbe süllyed, ami az emberek bizalmát is elveszíti.

Nem számít, mit jelent be Powell ma a taperrel kapcsolatban, a QE nem igazán befolyásolja az alapokat. Tudjuk, mi következik, és ez egy figyelemre méltó fordulat a gazdaságban, talán ismét recesszióba.

Kit jelölnek a Federal Reserve következő elnökének?

A Predictit honlapja szerint egyelőre még mindig nagyon valószínűnek tűnik, hogy Powellt újrajelölik a Fed elnökévé. De Powell mai döntése a szűkítésről és ennek eredménye nagy szerepet játszhat ebben a kinevezésben.

Az én szemszögemből Brainardot inkább a globalista/davosi kiszemeltnek tekintem, de az Egyesült Államok egész évben elcsúszik ettől a konszenzustól. Ha Powell ismét megkapja az állást, az véleményem szerint megszilárdítja az Egyesült Államok geopolitikai helyzetét, és elakad minden olyan tervet, amely a Fed-et a központi banki digitális valutába (CBDC) húzná.

Mély merülés Dylan LeClairrel

Elég sok időt töltöttünk azzal, hogy átnézzünk néhány listát, amelyeket LeClair hozott nekünk a Deep Dive legújabb, októberi kiadásából. Az első néhány a hosszú távú tulajdonosi mutatókat vizsgálja, és azt, hogy mit árulnak el a ciklus jelenlegi fázisáról. Úgy tűnik, a legtöbb arra a tényre mutat rá, hogy ez a sekély konszolidáció a diagramon a hálózati statisztikák hatalmas konszolidációja volt. .

Íme néhány diagram, de nézze meg a linkelt diákat a nagyobb verziókért:

Lastly, we discussed facets of the bitcoin futures markets. The CME is taking over market share thanks to the new exchange-traded funds (ETFs). We answer what effects that shift will have on the market and take a look at some charts LeClair brought.

This conversation tied in nicely to bitcoin’s perpetual futures funding rate. The invention created by bitcoiners for the bitcoin market provides a fascinating new metric, and yet another distinguishing factor between gold and bitcoin.

Linkek

Source: https://bitcoinmagazine.com/markets/discussing-bitcoin-and-the-interest-rate-fallacy