Analisis Fidelity Exec tentang BTC dalam Diversifikasi Portofolio

Jurrien Timmer, Direktur Makro Global di Fidelity Investments, baru-baru ini berbagi wawasannya di Twitter tentang potensi peran Bitcoin dalam portofolio investasi tradisional 60/40. Dia membahas keadaan Bitcoin saat ini dan korelasinya dengan aset lain, memberikan analisis komprehensif mengenai tempatnya dalam diversifikasi portofolio.

Timmer mulai dengan mencatat bahwa harga Bitcoin, saat ini sebesar $28k, terutama merupakan fungsi dari kurva adopsi dan pasokannya yang terbatas. Dia menekankan pentingnya mempertimbangkan pertumbuhan jaringan dan tingkat serta arah nilai tukar riil ketika mencoba memodelkan nilai Bitcoin.

Dia menyajikan grafik yang menunjukkan regresi jaringan dan tarif riil, menunjukkan bahwa sejak tahun 2017, kedua variabel ini memiliki korelasi sebesar 91%. Hal ini menunjukkan bahwa pertumbuhan jaringan Bitcoin dan lanskap makro, yang tercermin dalam nilai riil, menjelaskan sebagian besar pergerakan harganya.

<!–

-> <!–

->

Timmer mengakui bahwa kurva adopsi Bitcoin telah mendatar sejak musim dingin kripto dimulai pada tahun 2021. Dia juga mencatat bahwa kebijakan moneter telah memengaruhi nilai tukar riil, sehingga berdampak pada kasus penggunaan Bitcoin. Meski begitu, ia yakin Bitcoin masih memiliki potensi sebagai emas digital, meski lebih sederhana dibandingkan beberapa tahun lalu.

Untuk mempertimbangkan Bitcoin sebagai bagian dari portofolio 60/40, Timmer menyarankan untuk melihat atribut yang sama seperti kelas aset tradisional: Rasio Sharpe, korelasi, dan volatilitas. Dia mencatat bahwa Rasio Sharpe Bitcoin kompetitif terhadap blok bangunan 60/40 lainnya, namun volatilitas tahunan sebesar 64% tetap menjadi rintangan. Korelasinya terhadap ekuitas telah menurun dalam beberapa bulan terakhir namun tetap positif di +35%.

Sebagai kesimpulan, Timmer menyarankan bahwa Bitcoin berpotensi masih mendapat tempat dalam portofolio 60/40, meskipun kurva pertumbuhannya tampak lebih matang dari perkiraan sebelumnya dan lebih dipengaruhi oleh nilai riil. Mengingat korelasi positif dan volume yang tinggi, dia menyarankan bahwa lebih sedikit kemungkinan lebih baik dalam hal alokasi Bitcoin dalam portofolio.

Kredit Gambar Unggulan: Foto / ilustrasi oleh "petre_barlea”Melalui Pixabay

• Konten Bertenaga SEO & Distribusi PR. Dapatkan Amplifikasi Hari Ini.
• PlatoAiStream. Kecerdasan Data Web3. Pengetahuan Diperkuat. Akses Di Sini.
• Mencetak Masa Depan bersama Adryenn Ashley. Akses Di Sini.
• Beli dan Jual Saham di Perusahaan PRE-IPO dengan PREIPO®. Akses Di Sini.
• Sumber: https://www.cryptoglobe.com/latest/2023/06/fidelitys-jurrien-timmer-analyzes-bitcoins-place-in-a-60-40-portfolio/