dYdX: Menjelajahi pendekatan untuk membangun likuiditas di DEX

Dalam ekosistem blockchain, dengan modifikasi yang terjadi sejak awal, kebutuhan mata uang kripto dan koin stabil untuk saling berubah untuk tujuan transaksi tanpa banyak gesekan telah muncul baru-baru ini. Industri yang terpisah mengalami kesuksesan secara individu dalam hal transparansi dan akuntabilitas. Untuk mendapatkan skala ekonomi, kemajuan perdagangan pertukaran terdesentralisasi (DEX) seperti dYdX telah menjadi kebutuhan. Bagian ini akan membahas pendekatan unik untuk membuat platform perdagangan terdesentralisasi berubah menjadi cair. Beberapa ilustrasi yang dibahas di sini termasuk "Utang Lintas Rantai Berikat Atom", "Pinjaman Flash", "MakerDAO", "Compound", "dYdX", dll. Salah satu faktor inti untuk mengembangkan DEX cair adalah urgensi yang mengerikan untuk membuatnya platform dan aplikasi terdesentralisasi menjadi arus utama sehingga setiap manusia dapat memperoleh manfaat dari manfaat platform / aplikasi yang dijalankan terdesentralisasi.

Anda dapat melihat kontrak pintar sebagai titik masuk dari setiap pertukaran yang terdesentralisasi. Platform inisiasi menjadi, ethereum dan aplikasi, kontrak pintar. Karena titik kritis dalam arsitektur terdesentralisasi adalah industri keuangan (karena kegagalan keuangan tahun 2008-09), niat awalnya adalah untuk menawarkan instrumen keuangan, pinjaman, opsi, dll. penelitian menunjukkan bahwa Atomic Bonded Cross-Chain Debt (ABCD), khususnya kontrak-kontrak-waktu-terkunci (HTLC) mengurangi kesenjangan yang telah ada sehingga tidak memungkinkan untuk DEX berskala ekonomis. Salah satu cara (dari cara lain) di mana likuiditas di bursa terdesentralisasi seharusnya menguntungkan adalah fakta bahwa Anda / pembuat kode / penambang dapat menulis kontrak pintar pada buku besar elektronik. Karakteristik ini akan memungkinkan pertukaran atom antara dua pihak pada blockchain yang berbeda mentransfer aset satu sama lain di masa depan jika diperlukan. Ide inti di balik ikatan atom adalah flash swaps. Gambar 1 merepresentasikan fungsi abstrak dari layanan ikatan atom. Setiap transaksi memiliki tanda tangan, jumlah keluaran, dan waktu penguncian yang sesuai. Jika individu / pihak yang memiliki rahasia terungkap sebelum batas waktu penguncian waktu, maka penukaran akan dilakukan. Jika tidak, jika kebuntuan kedaluwarsa, swap dikembalikan dan nilai yang dikunci dikirim kembali ke pemegang awal. Kunci pendanaan obligasi dan kunci latihan dapat dikatakan sebagai kunci penting untuk model yang diusulkan. Kunci sebelumnya digunakan untuk menjual sementara yang terakhir digunakan untuk melaksanakan obligasi. Pada akhirnya, Anda dapat melihat penelitian ini sebagai pilihan yang lebih baik daripada protokol DeFi (keuangan terdesentralisasi) lainnya, karena ABCD dapat digunakan pada beragam blockchain yang kompatibel dengan HTLC tanpa persyaratan bahasa pemrograman lengkap berbasis Turing. . Bagian berikutnya dari penelitian berbicara tentang "Pinjaman Flash" dan bagaimana manfaatnya dalam ekosistem DeFi secara keseluruhan.

Pinjaman flash adalah istilah baru-baru ini yang memasuki ekosistem terdesentralisasi. Kata dalam bahasa awam mengacu pada skenario di mana pedagang diizinkan untuk meminta pinjaman tanpa agunan selama hutangnya dilunasi dalam periode transaksi. Ada dua jenis bursa yang digunakan saat aset kripto dipertukarkan, yaitu "Limit Order Book (LOB)" dan "Automated Market Maker (AMM)". Dalam kasus LOB, sepasang pesanan beli dan jual cocok untuk mengeksekusi pertukaran untuk jenis aset kripto yang berbeda di samping biaya yang kompatibel yang disepakati oleh pembeli dan penjual juga. Sementara di AMM DEX, cluster yang terdiri dari kumpulan likuiditas yang didukung oleh penyedia likuiditas diharuskan untuk menyetor token berbeda untuk mendapatkan ekuilibrium likuiditas. Gambar 1 seperti yang dipamerkan di sini diambil sebagai contoh untuk mengatasi sambil membangun model yang diusulkan. Di awal tahun 2020, terjadi kecelakaan di mana dYdX, Compound, bZx, dan Uniswap mengalami peretasan. Gambar 1 mencoba menunjukkan bahwa karena modal awal yang besar yang pada akhirnya menyebabkan komplikasi yang mendalam menjadi alasan terjadinya insiden seperti itu. Infografis yang ditempatkan di bawah ini menampilkan proses penanganan masalah (bZx hack). Proses ini mencakup solusi 3 fase. Pertama, untuk memfilter transaksi, mendefinisikan pola transaksi merupakan prasyarat. Kedua, empat primitif dibangun dengan memanfaatkan pola transaksi untuk memahami semantik transaksi. Primitifnya adalah:

1. Bursa
2. Pinjam meminjam
3. Margin trading
4. Likuidasi

Ketiga, maksud dari setiap transaksi dipahami dengan menggabungkan primitif yang dipulihkan.

Solusi 3 fase disebut sebagai Badai Petir. Pengenal pinjaman kilat mengambil bantuan pola transaksi untuk menunjukkan dan mengkategorikan primitif. Pola transaksi dapat mencakup peristiwa transaksi, pemanggilan fungsi, rantai pemanggilan fungsi antara kontrak pintar. Pengklasifikasi primitif memulihkan semantik dari transaksi menjadi empat primitif (yang disebutkan di atas). Terakhir, pengklasifikasi perilaku tingkat lanjut mengungkapkan informasi paling penting yang menunjukkan tujuan awal yang dapat diketahui maksud. Mencari tahu maksudnya akan membantu dalam memecahkan kode beberapa maksud seperti arbitrase, menghindari pertukaran, dll. Penelitian selanjutnya menunjukkan beberapa pekerjaan tentang kumpulan pinjaman kilat.

Kredensial mikro bagian tertentu berfokus pada protokol pinjaman Keuangan Terdesentralisasi. Jika Anda adalah seseorang yang ahli teknologi maka ada kemungkinan Anda tahu protokol DeFi beroperasi di atas blockchain layer-1. Kolam likuiditas muncul untuk mengatasi masalah dalam crowdsourcing. Seperti yang Anda lihat dari infografis yang ditempatkan di bawah ini, kumpulan pinjaman kilat dimulai dengan memberikan pinjaman kepada kumpulan likuiditas terbesar yang tersedia yang juga setara dengan modal yang dibutuhkan. Setelah itu, dana yang dipinjam ditukar dengan token pemungutan suara. Kemudian, melalui voting, kontrak eksekutif diganti. Akhirnya, agunan Ethereum diserap untuk membayar kembali pinjaman (harus diingat bahwa ini hanya ilustrasi).

Ketiga penelitian yang disebutkan di atas memberi Anda beberapa gagasan tentang cara-cara berbeda likuiditas tebu dibangun dari awal di bursa desentralisasi. Satu hal yang pasti adalah bahwa banyak pendekatan akan muncul karena ini berubah menjadi kebutuhan dibandingkan dengan keinginan. Salah satu faktor untuk perubahan ini adalah kebutuhan untuk mengukur skala ekonomi di setiap industri. Untuk mengetahui lebih banyak tentang pembaruan terbaru yang terjadi di industri blockchain, kunjungi Primafelitas.

Sumber: https://www.primafelicitas.com/dydx-exploring-approaches-to-building-liquidity-on-dexs/?utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=dydx-exploring-approaches-to-building-liquidity-on-dexs