Reaksi Fed: Saham bergejolak karena petunjuk penurunan Fed, ADP mengesankan, Maersk dan Perdagangan Global, Minyak memperpanjang reli pasca-Fed, Emas naik, Bitcoin masih di atas $20k

Saham AS awalnya muncul setelah The Fed memberikan petunjuk yang cukup bahwa akhir dari siklus pengetatan Fed sudah dekat. Saham tidak dapat menahan kenaikannya karena Ketua Fed Powell mengingatkan pasar bahwa inflasi telah tinggi selama 18 bulan dan terlalu dini untuk berpikir tentang menghentikan kenaikan suku bunga. Saham mungkin kesulitan di sini karena risiko Fed mengambil suku bunga di atas 5.00% jelas masih di atas meja.

FOMC

Pada pandangan pertama, sepertinya Natal mungkin datang lebih awal untuk Wall Street karena The Fed mengisyaratkan mereka semakin dekat dengan penurunan ke laju pengetatan yang lebih lambat. Dana berjangka Fed awalnya lebih yakin bahwa Desember akan menjadi kenaikan suku bunga setengah poin. 

The Fed menyampaikan kenaikan suku bunga 75 basis poin keempat berturut-turut, yang membawa suku bunga acuan federal fund ke kisaran 3.75% dan 4.00%. Total kenaikan suku bunga untuk tahun ini sekarang berada di 375 bps dan mereka mungkin akan mempertimbangkan beberapa kenaikan suku bunga lagi. 

Bagian dovish dari pernyataan itu adalah bahwa The Fed akan mempertimbangkan pengetatan kumulatif kebijakan moneter, kelambatan yang mempengaruhi kebijakan moneter terhadap kegiatan ekonomi dan inflasi, dan perkembangan ekonomi dan keuangan.

Bagian hawkish dari pernyataan itu adalah bahwa mereka mengantisipasi bahwa kenaikan berkelanjutan dalam kisaran target akan tepat untuk mencapai sikap kebijakan moneter yang cukup membatasi untuk mengembalikan inflasi ke 2% dari waktu ke waktu.

The Fed tetap bergantung pada data dan itu seharusnya menunjukkan bahwa jika kedua pembacaan inflasi berikutnya (10 November^th dan 13 Desember^th) dan laporan penggajian nonpertanian (4 November^th dan 2 Desember^nd) tetap panas, mereka akan tetap agresif dengan mengambil kebijakan lebih jauh ke wilayah yang membatasi. 

Konferensi pers

Powell menegaskan kembali komitmen kuat mereka untuk menurunkan inflasi. Tanpa stabilitas harga, kita tidak akan mencapai pasar tenaga kerja yang kuat dan berkelanjutan. Powell jelas dalam memberi sinyal bahwa penurunan akan terjadi pada bulan Desember atau Februari. Tapi dia menghindari menjadi terlalu dovish saat dia mengingatkan para pedagang bahwa terlalu dini untuk berterima kasih atas penghentian kenaikan suku bunga.

ADP

Wall Street tidak terlalu membebani laporan ADP karena ini baru bulan ketiga menggunakan metodologi barunya. Laporan ADP menunjukkan pertumbuhan pekerjaan sektor swasta tetap kuat, dipimpin oleh perusahaan menengah. Angka pertumbuhan pekerjaan ADP utama lebih tinggi dari perkiraan dan berfungsi sebagai pengingat lain bahwa pasar tenaga kerja tetap kuat. Mempekerjakan di sektor swasta naik 239,000 pekerjaan, lebih baik dari perkiraan 185,000 dan pembacaan sebelumnya direvisi ke bawah 192,000. 

Kepala Ekonom ADP mengatakan, "Meskipun kami melihat tanda-tanda awal penghancuran permintaan yang didorong oleh Fed, itu hanya mempengaruhi sektor-sektor tertentu dari pasar tenaga kerja."

Tampaknya semua poin data ketenagakerjaan menunjukkan pasar tenaga kerja ini menolak untuk ditembus. Momentum pekerjaan akan menimbulkan masalah bagi para pedagang yang mengharapkan Fed untuk secara meyakinkan memberi sinyal bahwa mereka akan turun ke laju pengetatan yang lebih lambat pada bulan Desember. 

Maersk

Perdagangan global dengan cepat melunak menurut pemilik kontainer pengiriman terbesar di dunia. Untuk tahun 2022, Maersk memperkirakan permintaan peti kemas global turun sebanyak 4% dari tahun ke tahun, sementara prospek untuk tahun depan secara umum datar hingga negatif. Maersk mencatat bahwa tarif angkutan telah mencapai puncaknya dan mulai normal selama kuartal tersebut, didorong oleh penurunan permintaan dan pengurangan kemacetan rantai pasokan.

Kekhawatiran resesi global semakin meningkat dan itu akan menimbulkan masalah bagi transportasi global dan permintaan logistik. Penghancuran permintaan membantu tarif peti kemas kembali turun ke bumi dan mungkin akan terus melemah. 

Minyak

Harga minyak mentah menahan kenaikan sebelumnya setelah laporan persediaan minyak mentah EIA menunjukkan pedagang energi bahwa pasar ini belum siap untuk mencapai surplus. Penarikan utama sebesar 3.11 juta barel per hari lebih dari yang diharapkan tetapi tidak sebesar penarikan 6.53 juta barel per hari yang diposting API tadi malam. Ada tanda-tanda bahwa penghancuran permintaan minyak mentah sedang terjadi karena ekspor jatuh dan permintaan bensin sedikit melemah. Namun, tetap ada risiko pasokan di atas meja dan itu akan membuat pasar ini tetap ketat untuk sementara waktu lebih lama.   

Persediaan bensin turun lebih dari yang diharapkan dan mencapai level terendah sejak November 2014. Sebelum laporan EIA, harga gas melonjak.

Harga minyak mendapat dorongan setelah The Fed mengisyaratkan siklus kenaikan suku bunga agresif mereka bisa mendekati akhir. Risiko The Fed tetap agresif dengan pengetatan dan mengirim ekonomi ini dengan cepat ke dalam resesi parah berkurang. Dolar bisa melemah lebih lanjut di sini dan itu seharusnya menjadi kabar baik bagi komoditas secara luas. 

FX

Dolar awalnya melemah dan tren itu bisa berlanjut jika The Fed yakin bahwa inflasi mereda. Untuk mempercepat penurunan dolar, Wall Street perlu melihat angka tenaga kerja dan inflasi yang lebih lemah. 

Gold

Emas sedang mencoba untuk mendapatkan alurnya kembali dan itu bisa terjadi jika laporan pasar tenaga kerja berikutnya dan data inflasi menunjukkan kelemahan. Keputusan FOMC menegaskan ketergantungan data Fed yang berarti pedagang emas adalah beberapa tenaga kerja yang lemah dan pembacaan inflasi sebelum dapat membuat langkah yang kuat di atas level $1700. 

Cryptos

Bitcoin terus diperdagangkan di atas level $20,000 karena The Fed telah mengkonfirmasi apa yang diharapkan pasar; Pergeseran ke bawah dalam pengetatan akan datang. Reaksi Fed awal agak kuat untuk sebagian besar aset berisiko, tetapi tidak berkelanjutan karena bank sentral akan tetap bergantung pada data inflasi putaran berikutnya. Inflasi telah tinggi selama 18 bulan dan The Fed akan tetap berkomitmen untuk menggunakan alatnya, yang berarti kita tidak akan mendapatkan lampu hijau untuk aset berisiko sampai inflasi turun tajam.     

Artikel ini hanya untuk tujuan informasi umum. Ini bukanlah nasihat investasi atau solusi untuk membeli atau menjual sekuritas. Pendapat adalah penulis; tidak harus OANDA Corporation atau afiliasi, anak perusahaan, pejabat atau direkturnya. Perdagangan dengan leverage berisiko tinggi dan tidak cocok untuk semua. Anda bisa kehilangan semua dana yang Anda setorkan.

Ed Moya

Analis Pasar Senior, Amerika at OANDA

Dengan pengalaman perdagangan lebih dari 20 tahun, Ed Moya adalah analis pasar senior di OANDA, menghasilkan analisis antar pasar terkini, liputan peristiwa geopolitik, kebijakan bank sentral, dan reaksi pasar terhadap berita perusahaan. Keahlian khususnya terletak di berbagai kelas aset termasuk FX, komoditas, pendapatan tetap, saham, dan cryptocurrency.

Selama karirnya, Ed telah bekerja dengan beberapa broker forex terkemuka, tim peneliti dan departemen berita di Wall Street termasuk Perdagangan Forex Global, Solusi FX dan Keuntungan Perdagangan. Baru-baru ini dia bekerja dengan TradeTheNews.com, di mana dia memberikan analisis pasar tentang data ekonomi dan berita perusahaan.

Berbasis di New York, Ed adalah tamu tetap di beberapa jaringan televisi keuangan utama termasuk CNBC, Bloomberg TV, Yahoo! Keuangan Live, Fox Business dan Sky TV. Pandangannya dipercaya oleh jaringan berita global paling terkenal di dunia termasuk Reuters, Bloomberg dan Associated Press, dan dia secara teratur dikutip dalam publikasi terkemuka seperti MSN, MarketWatch, Forbes, Breitbart, The New York Times dan The Wall Street Journal.

Ed meraih gelar BA di bidang Ekonomi dari Rutgers University.