Produk Tokenisasi Produk Investasi Resmi SFC Dapat Ditawarkan Kepada Pelanggan Ritel Di Hong Kong

Diterbitkan Ulang Oleh Plato

Followers: 0

Komisi Sekuritas dan Berjangka Hong Kong (SFC) sekarang akan mengizinkan produk investasi resmi yang diberi token untuk ditawarkan kepada investor ritel. Menyadari meningkatnya minat terhadap tokenisasi produk investasi di Hong Kong, pada tanggal 2 November 2023, SFC mengeluarkan surat edaran yang menguraikan skema penawaran umum dan persyaratan produk investasi resmi yang diberi token berdasarkan Undang-undang Sekuritas dan Berjangka untuk transaksi utama. Namun, perdagangan sekunder produk investasi yang diberi token tersebut belum diperbolehkan.

Skema penawaran umum tunduk pada persyaratan perlindungan dan pengamanan investor tertentu, yang dirangkum di bawah ini.

Pengaturan Tokenisasi

Tokenisasi produk investasi melibatkan pembuatan token berbasis blockchain yang mewakili kepemilikan produk investasi, yang dapat dicatat secara digital dan ditawarkan langsung kepada investor atau melalui perantara berlisensi.
SFC mewajibkan penyedia produk produk investasi resmi SFC yang diberi token (Penyedia Produk) untuk:

pada akhirnya bertanggung jawab atas pengelolaan dan kesehatan operasional pengaturan tokenisasi, terlepas dari outsourcing apa pun;
memelihara catatan yang tepat mengenai kepentingan kepemilikan pemegang token dan membuat pengaturan tokenisasi yang kompatibel secara operasional dengan penyedia layanan yang terlibat;
memastikan adanya langkah-langkah yang memadai untuk mengelola risiko keamanan siber, privasi data, gangguan sistem, dan kelangsungan bisnis; Dan
memastikan kontrol tambahan diterapkan saat menggunakan jaringan blockchain tanpa izin publik.

SFC juga dapat secara khusus meminta Penyedia Produk untuk:

menunjukkan kesehatan manajemen dan operasional pengaturan tokenisasi, pencatatan kepemilikan, dan integritas kontrak pintar;
mendapatkan audit atau verifikasi pihak ketiga; Dan
memperoleh pendapat hukum yang memuaskan untuk mendukung permohonan.

Konsultasi sebelumnya dengan SFC diperlukan untuk peluncuran produk investasi baru yang memiliki fitur tokenisasi dan tokenisasi produk investasi resmi SFC yang sudah ada.

Penyingkapan

Dokumen penawaran produk investasi resmi SFC yang diberi token harus dengan jelas menyatakan:

rincian pengaturan tokenisasi, termasuk apakah penyelesaian off-chain atau on-chain bersifat final;
representasi kepemilikan token (misalnya, kepemilikan token yang sah dan bermanfaat, kepemilikan/kepentingan dalam produk); Dan
risiko terkait dengan pengaturan tokenisasi seperti keamanan siber, gangguan sistem, kemungkinan kelemahan teknis yang belum ditemukan, lanskap peraturan yang terus berkembang, dan potensi tantangan dalam penerapan undang-undang yang ada.

Perantara

Distributor produk investasi resmi SFC yang diberi token harus menjadi perantara yang teregulasi, mematuhi peraturan dan regulasi yang ada, dan melakukan orientasi klien dan penilaian kesesuaian.

Kompetensi Staf

Penyedia Produk harus menunjukkan kepada SFC bahwa mereka memiliki staf yang kompeten dengan pengalaman dan keahlian yang relevan untuk mengawasi pengaturan tokenisasi, mengelola risiko terkait kepemilikan, dan menangani teknologi dengan tepat.

Kesimpulan

Penerbitan surat edaran ini juga mencerminkan upaya SFC untuk memastikan adanya perlindungan yang tepat untuk memitigasi risiko yang terkait dengan teknologi baru ini. Persyaratan yang jelas mengenai pengaturan tokenisasi dan pengungkapan dalam dokumen penawaran diharapkan dapat lebih meningkatkan perlindungan investor, integritas pasar, dan inovasi dalam industri keuangan Hong Kong.