Membangun Inklusi Keuangan: Elizabeth McCluskey, Direktur Discovery Fund di CMFG Ventures

Apa yang dilakukan modal ventura untuk membantu mempromosikan inovator fintech yang berasal dari kelompok dan komunitas yang kurang terwakili?

Kami bertemu dengan Elizabeth McCluskey, Direktur The Discovery Fund di CMFG Ventures, untuk membicarakan pekerjaannya dalam mendukung pengusaha yang kurang terwakili yang sedang membangun solusi untuk mendorong inklusi keuangan.

Kami membahas pengalamannya yang luas dalam layanan keuangan, bekerja di perbankan investasi dan manajemen kekayaan sebelum pindah ke modal ventura. Kami juga belajar mengapa menurutnya penting untuk berinvestasi pada pendiri perempuan dan pendiri dari komunitas yang kurang terlayani oleh lembaga keuangan tradisional.

---

Mengapa Anda memutuskan untuk beralih dari perbankan investasi dan manajemen kekayaan ke modal ventura? Apa yang Anda nikmati tentang bekerja di perusahaan modal ventura?

Elizabeth McCluskey: Perbankan investasi bersifat transaksional. Saya menikmati menjadi bagian dari kesepakatan transformasional untuk perusahaan tetapi melewatkan berada di sana untuk dampak jangka panjang. Ketika saya beralih ke manajemen kekayaan, saya dapat mengembangkan hubungan klien yang lebih panjang, tetapi investasi difokuskan pada ekuitas publik yang memiliki koneksi minimal dengan saya. Pengalaman ini membuat saya menemukan keseimbangan yang ideal dalam modal ventura. Sekarang saya dapat membangun hubungan yang lebih intim dengan perusahaan portofolio dan berinvestasi pada orang dan ide yang bermakna dan penting bagi saya. Ini membawa kegembiraan dan kepuasan untuk mendukung pertumbuhan dan kesuksesan jangka panjang mereka.

Ceritakan lebih banyak tentang peran Anda saat ini di CMFG Ventures dan Discovery Fund.

McCluskey: Usaha CMFG adalah cabang modal ventura dari CUNA Mutual Group. CMFG Ventures berinvestasi di fintech untuk membantu lembaga keuangan tumbuh dan memberikan masa depan keuangan yang lebih cerah untuk semua. Firma ini menambah nilai bagi fintech dengan memanfaatkan jaringannya yang mapan di lebih dari 6,000 lembaga keuangan dan rangkaian solusi teknologi gratis. Sejak 2016, CMFG Ventures telah berinvestasi di hampir 50 perusahaan fintech dan Discovery Fund telah berinvestasi di 14 perusahaan tahap awal tambahan yang dipimpin oleh BIPOC, LGBTQ+, dan pendiri wanita.

Saya adalah direktur dari Dana Penemuan. Discovery Fund diciptakan untuk mendukung pengusaha yang kurang terwakili yang sedang membangun solusi untuk inklusi keuangan. Kami berencana untuk menginvestasikan $15 juta selama tiga tahun ke depan di perusahaan tekfin tahap awal. Melalui peran saya, saya dapat melihat cakupan penuh investasi modal ventura, termasuk namun tidak terbatas pada:

• Mencari kesepakatan dan bertemu pengusaha
  • Melakukan uji tuntas
  • Menegosiasikan syarat-syarat kesepakatan
  • Memberikan dukungan jangka panjang untuk perjalanan wirausaha dengan membantu mereka mengembangkan, membangun jaringan, dan menemukan sumber daya yang dibutuhkan untuk terus sukses.

Mengapa penting untuk berinvestasi pada beragam pendiri, terutama bisnis yang dipimpin wanita? Dan kualitas apa yang Anda cari saat berinvestasi di perusahaan-perusahaan ini?

McCluskey: Pengusaha wanita menerima kurang dari 3% dari pendanaan modal ventura. Jumlah yang mengejutkan ini menuntut kami mengambil langkah mundur dan fokus untuk mendukung beragam pendiri, terutama bisnis yang dipimpin wanita, untuk meningkatkan ekuitas di ruang modal ventura. Ini bukan hanya hal yang benar untuk dilakukan – ini adalah bisnis yang bagus. Sebuah studi BCG tahun 2018 menyimpulkan bahwa bisnis yang didirikan oleh wanita menghasilkan pendapatan per dolar yang diinvestasikan dua kali lebih banyak daripada yang didirikan oleh pria.

Wanita dan beragam pendiri yang secara historis kurang terlayani oleh layanan keuangan tradisional bekerja keras untuk menciptakan inklusi keuangan yang mereka inginkan. Kami berinvestasi pada wirausahawan seperti mereka yang sangat terhubung dengan masalah yang mereka selesaikan. Memberdayakan pemimpin yang kurang terwakili telah menciptakan peluang baru untuk pengelolaan likuiditas, pengelolaan kekayaan, akses kredit, perlindungan aset, dan banyak lagi.

Bisakah Anda berbagi lebih banyak tentang bisnis yang dipimpin wanita yang diinvestasikan dan didukung oleh CMFG Ventures? Bagaimana mereka membantu membuat industri jasa keuangan lebih inklusif?

McCluskey: CMFG Ventures telah melakukan investasi di beberapa perusahaan yang dipimpin wanita, seperti The Beans, Climb, Caribou, dan Frich untuk membantu industri jasa keuangan menjadi lebih inklusif.

• Kacang menyederhanakan jalan menuju keseimbangan keuangan melalui desain berbasis bukti dan teknologi mutakhir, sehingga konsumen tidak terlalu stres tentang uang dan fokus pada apa yang mereka sukai.
• Mendaki adalah platform pinjaman dan pembayaran siswa yang dimaksudkan untuk membuat pendidikan karir lebih terjangkau dan mudah diakses.
• Karibu memungkinkan penasihat keuangan untuk melibatkan klien mereka dalam perencanaan perawatan kesehatan untuk mendukung transisi kehidupan dan membangun masa depan keuangan yang lebih kuat.
• gurun membuat uang sosial. Ini membantu Gen Z mengembangkan kebiasaan finansial yang lebih baik dengan memanfaatkan kekuatan komunitas dan pembandingan.

Fintech yang digerakkan oleh wanita ini mengubah ruang layanan keuangan dan meningkatkan kehidupan finansial orang Amerika sehari-hari.

Nasihat apa yang biasanya Anda bagikan dengan para pendiri wanita? Bagaimana dengan mereka yang ingin masuk ke ruang VC?

McCluskey: Saya akan memberikan nasihat yang sama kepada para pendiri perempuan seperti yang saya lakukan kepada laki-laki: selalu meminta umpan balik, terutama untuk lebih memahami mengapa seseorang mengatakan "tidak" kepada mereka. Pendiri yang mengirimkan pembaruan dari waktu ke waktu memungkinkan saya melacak kemajuan mereka, termasuk pertumbuhan dan konsistensi rencana bisnis mereka. Dalam beberapa kasus, saya akhirnya berinvestasi di perusahaan yang saya tinggalkan di putaran sebelumnya. Dan bahkan jika seseorang mengatakan "tidak" untuk melakukan bisnis bersama, mereka tetap bisa menjadi sekutu yang berharga. Cobalah untuk tetap berhubungan dan manfaatkan jaringan mereka. Orang sering bersedia untuk berbagi koneksi mereka dan memberikan bimbingan yang berharga.

Bagi mereka yang ingin masuk ke ruang VC, saya yakin ini perlahan menjadi lebih inklusif dan representatif, namun ini masih merupakan profesi berbasis jaringan. Mirip dengan saran saya untuk pengusaha, mulailah dengan satu orang yang Anda kenal (atau penjangkauan dingin melalui jaringan alumni, kelompok kepentingan bersama, dll.). Dari sana, mintalah setiap orang yang Anda ajak bicara untuk memperkenalkan setidaknya satu orang lainnya. Berfokuslah untuk mengembangkan jaringan Anda dengan tujuan membangun hubungan yang tulus, tidak harus langsung mendapatkan pekerjaan. Ini adalah investasi jangka panjang dalam karir Anda.

Kita sudah melewati separuh tahun 2022, apa prediksi Anda untuk sisa tahun ini?

McCluskey: Setelah mencatat tingkat investasi pada tahun 2021, kami semua tahu bahwa segala sesuatunya harus tenang. Namun, saya yakin kecepatan terjadinya hal ini mengejutkan VC dan pengusaha.

Faktanya, pendanaan startup telah turun 23% selama 3 bulan terakhir, membawa kita kembali ke level 2019. Bagi banyak orang, mungkin terasa seperti langit runtuh, tetapi masih ada sejumlah besar uang yang beredar. Kapitalis ventura saat ini, dan dengan ekstensi pendiri, lebih fokus pada metrik "nyata" versus metrik batil saat memutuskan perusahaan mana yang akan didanai. Perusahaan yang akan berhasil dengan baik di paruh kedua tahun ini akan memiliki pendapatan terukur, bukan hanya daftar tunggu, dan akan mengelola biaya dan landasan pacu untuk mendorong profitabilitas, bukan pembakaran kas tanpa akhir.

---

Foto oleh Dom J