Apa arti pedoman SREP dan RTS final EBA bagi perusahaan investasi? (Mete Feridun)

Produk regulasi final European Banking Authority (EBA) sehubungan dengan Investment Firms Directive (IFD) yang diterbitkan pada 21 Juli 2022 diharapkan dapat menyelaraskan praktik pengawasan terkait proses peninjauan dan evaluasi pengawasan (SREP)
dari perusahaan investasi. Rezim baru mencakup berbagai bidang kehati-hatian mulai dari permodalan dan likuiditas hingga pengungkapan dan remunerasi Pilar 3.

Publikasi EBA terdiri dari:
pedoman akhir tentang prosedur dan metodologi umum untuk SREP dan
draf akhir Standar Teknis Peraturan (RTS) pada add-on Pilar 2 untuk perusahaan investasi. Pedoman SREP final, yang telah dikembangkan bersama dengan Otoritas Sekuritas dan Pasar Eropa (ESMA) berdasarkan Pasal 45(2)

Petunjuk (EU) 2019 / 2034, menetapkan kriteria umum untuk penilaian risiko sesuai dengan persyaratan Peraturan Perusahaan Investasi (IFR) dan Arahan Perusahaan Investasi (IFD). Draf akhir RTS pada add-on Pilar 2, di sisi lain, memiliki
telah dikembangkan melalui konsultasi dengan ESMA berdasarkan Pasal 40(6) dari Arahan yang sama.

Dokumen-dokumen ini terutama mengatur panduan rinci tentang pengukuran risiko terhadap modal dan kriteria granular untuk penilaian elemen SREP utama. Mereka juga mencerminkan harapan pengawasan implisit bahwa perusahaan dalam ruang lingkup meningkatkan hubungan antara
profil risiko mereka, proses manajemen risiko dan sistem mitigasi risiko. Ini akan membutuhkan perusahaan untuk memiliki tata kelola yang kuat dan pengaturan pengendalian internal.

Kualitas dan kuantitas publikasi mencerminkan ekspektasi peraturan EBA bahwa perusahaan dalam lingkup menetapkan strategi dan proses yang sehat, efektif dan bijaksana untuk menilai dan mempertahankan modal yang sepadan dengan profil risiko mereka secara berkelanjutan.
Area utama yang tercakup dalam Pedoman mencakup tidak hanya risiko terhadap modal dan kecukupan modal, risiko likuiditas dan kecukupan likuiditas, tetapi juga model bisnis, pengaturan tata kelola, dan kontrol perusahaan secara luas. Sementara kepatuhan dengan peraturan yang ketat
harapan akan menghadirkan tantangan kepatuhan, perlu dicatat bahwa prosedur dan metodologi yang diperkenalkan umumnya proporsional dengan sifat, ukuran dan kegiatan perusahaan dalam ruang lingkup.

Dari sudut pandang pengawasan, pedoman secara kolektif mewakili langkah perubahan dalam proses SREP perusahaan investasi. Misalnya, penerapan sistem penilaian dan indikator kunci diharapkan dapat memfasilitasi komparabilitas yang sangat dibutuhkan antar perusahaan
sedangkan ketentuan tertentu yang dikemukakan mengenai penerapan SREP dalam konteks lintas batas diharapkan dapat menghasilkan pengawasan yang lebih efisien. Demikian pula, rincian teknis yang diperkenalkan melalui draft final RTS diharapkan dapat memfasilitasi suatu konsistensi
Penentuan luas UE tentang persyaratan modal peraturan di bawah SREP, serta memastikan praktik pengawasan standar di seluruh UE sehubungan dengan proses Pilar 2.

Lebih khusus lagi, rincian teknis ini mencakup sejumlah metrik indikatif khusus untuk mendukung supervisor dalam identifikasi, penilaian, dan kuantifikasi risiko material dan elemen risiko yang tidak ditangkap atau ditangkap secara tidak memadai.
oleh persyaratan Pilar 1 yang ditetapkan dalam
Pasal 11 Peraturan (UE) 2019/2033. Lebih penting lagi, metrik yang diperkenalkan mencerminkan ukuran, kompleksitas kegiatan, dan model bisnis dari berbagai perusahaan investasi di seluruh Uni Eropa.

Draf akhir RTS juga mencerminkan ekspektasi pengawasan EBA bahwa perusahaan memiliki modal dan likuiditas yang memadai untuk memastikan manajemen yang baik dan cakupan risiko mereka, yang mereka hadapi atau mungkin terpapar, serta risiko yang mungkin ditimbulkan oleh perusahaan.
ke sistem keuangan. Mereka umumnya menetapkan panduan yang lebih rinci dan proporsional tentang pengukuran risiko terhadap modal. Ini berarti bahwa perusahaan dalam ruang lingkup sekarang akan memiliki metrik indikatif yang lebih spesifik dan terperinci untuk digunakan dalam penilaian materialitas.
dan penentuan tingkat permodalan yang dianggap memadai untuk menutupi risikonya.

Namun, perusahaan investasi Kelas 1, yaitu perusahaan investasi yang penting secara sistemik, masih tunduk pada ketentuan terkait:

Petunjuk 2013 / 36 / EU dan
Peraturan (UE) No 575 / 2013. Ini berarti bahwa perusahaan Kelas 1 masih diperlakukan sebagai lembaga kredit dalam hal kebutuhan dana sendiri dan baik pedoman maupun RTS final tidak berlaku untuk mereka. Untuk perusahaan investasi kelas 2 dan kelas 3, di sisi lain,
supervisor diharapkan untuk menentukan kebutuhan dana tambahan sendiri untuk menutupi risiko penghentian yang tidak teratur, yang dapat menimbulkan ancaman bagi klien mereka, rekanan, dan pasar yang lebih luas tempat mereka beroperasi jika terjadi kegagalan.

Selanjutnya, untuk perusahaan investasi kelas 2 saja, otoritas yang kompeten akan diminta untuk menentukan kebutuhan dana tambahan sendiri untuk mengurangi kemungkinan kegagalan, dengan menutupi risiko material yang terkait dengan kegiatan mereka yang sedang berlangsung. Ini berarti bahwa
supervisor akan lebih fokus pada risiko klien, pasar, perusahaan investasi itu sendiri, dan risiko lain yang tidak ditangani oleh persyaratan dana sendiri.

Sebagai kesimpulan, terlepas dari tantangan yang mungkin mereka hadapi, pedoman SREP gabungan final EBA dan draf akhir RTS pada add-on Pilar 2 umumnya menyajikan kerangka kerja kehati-hatian yang lebih terperinci, spesifik, dan sesuai untuk tujuan pengawasan investasi.
perusahaan. Mereka juga menghadirkan peluang penting untuk perubahan dalam strategi dan pendekatan bisnis untuk beberapa perusahaan investasi dalam ruang lingkup, serta kesempatan bagi yang lain untuk memperbarui sistem dan kontrol internal mereka, serta meningkatkan tata kelola perusahaan mereka.
struktur.