Le partnership fintech sono il futuro delle piattaforme di sindacazione dei prestiti commerciali

A prima vista, il futuro sembra roseo per il mercato della sindacazione dei prestiti commerciali. Ma dietro le quinte troverai sistemi e processi saldamente ancorati al passato. E per i fornitori di fintech si tratta di un problema che non può essere risolto da soli.

Gli affari vanno a gonfie vele, ma le operazioni sono in stallo

Alla conferenza annuale della Loan Syndication and Trading Association (LSTA) di ottobre 2023 tenutasi a New York City, l’atmosfera era comprensibilmente ottimista. La crescita dei sindacati primari potrebbe aver subito un rallentamento rispetto al periodo di massimo splendore della pandemia, ma i volumi degli scambi continuano ad aumentare. Inoltre, i prestiti sindacati nel loro complesso hanno continuato a sovraperformare i tassi di interesse in rapida crescita.

Quindi, da un lato, il mercato della sindacazione dei prestiti commerciali è forte, fiorente e crea molti affari e attività in tutti i settori di acquisto e vendita del settore dei servizi finanziari. D’altro canto, le sue operazioni rimangono altamente manuali e inefficienti.

Sono necessari grandi team di persone per prenotare prestiti sindacati con gli investitori e gestire la complessa distribuzione dei pagamenti. E a differenza dei derivati, che ora sono in gran parte quotati e scambiati elettronicamente, i prestiti sindacati sono ancora generalmente negoziati fuori borsa.

Generano anche molti dati analogici. Nel complesso mondo della sindacazione dei prestiti commerciali, i contratti possono contenere centinaia di pagine di testo sulle numerose strutture e convenzioni coinvolte, solitamente contenuti in documenti Word o PDF relativamente inaccessibili.

È un caso d’uso perfetto per i contratti intelligenti su una blockchain. Ma con le pratiche tradizionali così radicate, quel livello di automazione è molto lontano per questo mercato. Incredibilmente, infatti, i nostri clienti ci dicono che i fax sono ancora gli strumenti principali per condividere i dati sui prestiti sindacati tra le banche agenti e i fondi buy-side.

Richiedere tempo ai processi manuali

Qualcosa deve succedere, e il più presto possibile. Alla conferenza della LSTA c'era la netta sensazione che il numero e il ritmo dei cambiamenti del mercato fossero in aumento per la sindacazione dei prestiti commerciali.

Mentre continua a valutare se i prestiti sindacati contano come titoli, la Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti sta prendendo in considerazione una serie di normative che vorrebbe introdurre sul mercato.

Poi ci sono altre pressioni normative da tenere in considerazione, come la cessazione del LIBOR e dell’ESG.

Tutto ciò introduce nuovi rischi economici per i prestatori sindacati; rischi che l’elaborazione manuale non contribuisce in alcun modo a mitigare.

In breve, è tempo che il mercato passi al digitale su larga scala. Per aziende come FIS, ciò significa non solo fornire le proprie piattaforme specializzate per la sindacazione e la gestione di prestiti commerciali, ma anche collaborare con altri fornitori di tecnologia.

Da piattaforme separate a un unico ecosistema

Con così tante opportunità sia di trasformazione che di crescita, abbiamo già visto una serie di nuove fintech entrare nel mercato della sindacazione dei prestiti per aiutare a risolvere le sue grandi sfide operative con tecnologie innovative.

Ora stiamo cercando di collaborare con queste aziende e di aprire la nostra piattaforma e le sue data room alle loro capacità di trasformazione, sia per digitalizzare ogni componente dei contratti di prestito sia per unificare e standardizzare i dati operativi delle banche.

L’obiettivo finale è un unico ecosistema digitale per la sindacazione dei prestiti commerciali. Qui, il lato dell’acquisto e quello della vendita potrebbero unirsi per condividere documenti e interrogare dati, che fluirebbero senza soluzione di continuità in codice digitale anziché su PDF o carta.

Un giorno, forse, i prestiti commerciali sindacati saranno tutti creati e gestiti in una blockchain. Ma nel frattempo, le fintech possono mettere insieme le loro incredibili risorse per costruire un ecosistema che reinventi e aggiunga valore al mercato, ne aumenti l’efficienza e massimizzi il suo potenziale di crescita futura.

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• Fonte: https://www.finextra.com/blogposting/25205/fintech-partnerships-are-the-future-of-commercial-loan-syndication-platforms?utm_medium=rssfinextra&utm_source=finextrablogs