Dietro l'esperimento di Singapore con una versione digitale di SGD – Fintech Singapore

Un nuovo documento pubblicato dalla Monetary Authority of Singapore (MAS) il 21 giugno 2023 introduce il concetto di denaro vincolato allo scopo (PBM) e propone un protocollo comune per il denaro digitale incentrato su interoperabilità e versatilità.

Il concetto proposto prevede uno standard comune per il denaro digitale come le valute digitali della banca centrale (CBDC), le passività bancarie tokenizzate e le stablecoin regolamentate progettate per funzionare con diverse tecnologie di registro e forme di denaro e che supportano l'interoperabilità e l'accessibilità attraverso diversi fornitori di portafogli.

Il framework PBM è delineato in un white paper prodotto in collaborazione con Fondo Monetario Internazionale, Banca d'Italia, Bank of Korea, istituzioni finanziarie e imprese fintech Compreso Grab, Amazon e DBS Bank, ed è progettato in modo tale che il denaro digitale possa effettivamente diventare una componente chiave del panorama finanziario e dei pagamenti, ha affermato la banca centrale in una nota.

PBM e considerazioni chiave

Il documento fornisce una panoramica tecnica del concetto di PBM, definendolo come "un protocollo che specifica le condizioni alle quali può essere utilizzato un denaro digitale sottostante".

I PBM sono strumenti al portatore e sono trasferibili su base peer-to-peer senza intermediari, afferma il rapporto. Contengono denaro digitale come riserva di valore e una logica di programmazione che ne denota l'utilizzo in base a condizioni predefinite, come un periodo di validità specifico e tipi di negozi.

Prima di tutto, il documento delinea diverse considerazioni che devono essere tenute presenti quando si progetta un sistema PBM. In primo luogo, garantire l'interoperabilità attraverso uno standard comune è essenziale per evitare la frammentazione e garantire la compatibilità tra piattaforme e sistemi di pagamento, afferma il rapporto.

In secondo luogo, la scelta del denaro digitale è importante e dovrebbe prendere in considerazione fattori come attività di riserva, conformità normativa e garanzie fornite da CBDC, passività bancarie tokenizzate e stablecoin.

In terzo luogo, la privacy è un altro elemento critico e dovrebbe essere affrontata separando i ruoli del creatore di PBM e dell'emittente di denaro digitale e limitando i dati detenuti dalle singole entità.

Successivamente, il documento consiglia di dare la priorità alla preparazione digitale e all'esperienza dell'utente per garantire l'accessibilità e l'adozione, in particolare per le popolazioni vulnerabili.

Infine, pratiche di programmazione sicure e audit indipendenti sono fondamentali per garantire la sicurezza e l'affidabilità dei contratti intelligenti. Questo dovrebbe essere affrontato coinvolgendo organizzazioni di terze parti fidate per fornire input di dati esterni affidabili nelle reti di registri distribuiti, afferma il rapporto.

Sistema PBM proposto

Il framework PBM proposto da MAS è composto da due elementi principali: il PBM Wrapper e il denaro digitale.

Il PBM Wrapper, implementato come codice di contratto intelligente, stabilisce le regole su come utilizzare il denaro. Queste regole possono essere un periodo di validità, rivenditori specifici o denominazioni predeterminate.

Il denaro digitale, nel frattempo, funge da garanzia per il sistema PBM. Una volta soddisfatte le condizioni del PBM, il denaro digitale sottostante viene rilasciato e trasferito al destinatario previsto.

Il documento delinea anche il ciclo di vita di un PBM, approfondendo le sue cinque fasi. Questo ciclo di vita inizia con la fase di emissione, in cui i token PBM vengono creati e vincolati da uno smart contract. I token rappresentano denaro digitale e sono regolati da condizioni specifiche.

Nella fase di distribuzione, i token vengono trasferiti ai detentori previsti che li ricevono in una forma incartata. La fase di trasferimento consente lo scambio di token tra entità secondo regole predefinite.

La fase di riscatto, nel frattempo, si verifica quando tutte le condizioni specificate del PBM sono soddisfatte. A questo punto, i token vengono scartati e la proprietà del denaro digitale sottostante viene trasferita al destinatario. Il destinatario può quindi utilizzare liberamente la moneta digitale aderendo a eventuali condizioni aggiuntive stabilite dall'emittente.

Se una qualsiasi condizione viene violata o scade, i token PBM entrano nella fase scaduta in cui diventano permanentemente inutilizzabili per il titolare. Possono quindi essere aggregati e distrutti, restituendo il denaro digitale sottostante all'emittente.

Applicazioni e casi d'uso

Il rapporto delinea diversi esempi di come PBM potrebbe essere utilizzato. Nei pacchetti prepagati, il PBM può essere utilizzato per mitigare il rischio di mancata consegna includendo condizioni di pagamento. Ciò garantirebbe che le aziende adempiano ai propri obblighi prima di prelevare i fondi pre-impegnati dai portafogli elettronici PBM dei consumatori.

Nell'e-commerce, PBM offre una soluzione alternativa per proteggere sia i consumatori che i commercianti, consentendo il trasferimento dei fondi solo quando gli obblighi di servizio sono soddisfatti e mitigando i rischi di mancata consegna o pagamento.

Allo stesso modo, nella finanza commerciale, i PBM possono essere programmati per effettuare pagamenti automatici all'adempimento degli obblighi di servizio, fungendo da strumenti trasferibili nelle transazioni commerciali internazionali.

Negli accordi contrattuali, i PBM possono essere creati in base ai termini stipulati nelle vendite immobiliari. I fondi verrebbero rilasciati in diverse fasi dello sviluppo immobiliare o del processo di vendita al raggiungimento delle pietre miliari.

I PBM possono essere utilizzati anche per locazioni commerciali, donazioni e pagamenti transfrontalieri, consentendo maggiore trasparenza, responsabilità ed efficienza, afferma il rapporto.

Il concetto PBM di MAS è stato introdotto per la prima volta come parte di quello della banca centrale Progetto Orchidea, un progetto esplorativo che esamina i vari aspetti tecnici e progettuali di un sistema CBDC al dettaglio per Singapore.

La fase 1 del progetto Orchid ha coinvolto la ricerca sul PBM e prevedeva quattro prove del concetto. Queste prove hanno visto le agenzie pubbliche e le parti interessate del settore emettere e distribuire denaro digitale attraverso buoni governativi e commerciali e attraverso pagamenti governativi, tra gli altri casi d'uso.

Credito immagine in primo piano: modificato da Freepik

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• Fonte: https://fintechnews.sg/75663/payments/behind-singapores-experiment-with-a-digital-version-of-sgd/