Bitcoin salta sul raffreddamento dell'inflazione, YoYs sulla liquidazione FTX

Bitcoin è salito di oltre il 10% a poco meno di $ 18,000 da un recente minimo di $ 15,500, mentre il Nasdaq è salito di un 7.35% molto raro.

L'inflazione è aumentata dello 0.4% a ottobre, al di sotto delle aspettative dello 0.6% e del 7.7% rispetto allo scorso anno, in calo rispetto all'8.2% del mese scorso.

Ciò dipinge una chiara tendenza al ribasso per l'inflazione da giugno, quando ha raggiunto il picco del 9.1%, aumentando le aspettative che le banche della Federal Reserve rallenteranno i loro rialzi.

I mercati scommettono che un aumento di 50 punti è ora probabile dell'80%, mentre pochi pensano che ci sarà un aumento di 75 punti base a dicembre.

Questo potrebbe spiegare l'aumento di bitcoin, ma FTX continua ad essere la storia, anche se probabilmente non con la stessa intensità di ieri quando c'era molta incertezza.

Per quanto riguarda i mercati ora, c'è poco da sapere davvero della rilevanza del movimento dei prezzi poiché la storia si sposta maggiormente nei dettagli che sono più rilevanti per coloro che sono direttamente interessati.

Prima di tutto, si scopre che in realtà si trattava di uno scambio abbastanza piccolo. Abbiamo intuito che bitcoiner ed etherean non lo usassero molto, ma a quanto pare tutti i suoi asset sono solo $ 16 miliardi.

Ci sono affermazioni che FTX ha prestato $ 10 miliardi di denaro dei depositanti all'ormai defunta Alameda Research. È una somma enorme, ma la gente si chiede dove diavolo sia andata a finire.

"Se non riusciamo a capire da dove provengano le perdite di Alameda e se SBF stava facendo tutti questi investimenti a 9 cifre con i suoi fondi personali, siamo sicuri che nessuno di questi prestiti contro la garanzia FTT fosse a lui personalmente", chiede Juthica Chou, Il capo del trading di opzioni OTC di Kraken.

Inoltre, questi 10 miliardi di dollari che penseresti apparirebbero da qualche parte sulla blockchain, a meno che non sia fiat, nel qual caso ci si chiede quanto manchi in fiat e quanto in cripto.

L'unico prova onchain è di $ 4 miliardi di token FTT dati ad Alameda da FTX il 28 settembre.

Questa mossa onchain è stata evidenziata prima delle recenti rivelazioni da fonti sconosciute con Lucas Nuzzi, Head of R&D di CoinMetrics, affermando che pensa:

“Alameda è esplosa in Q2 insieme ad altri 3AC+. È sopravvissuto SOLO perché è stato in grado di ottenere finanziamenti da FTX utilizzando come "garanzia" la FTT da 172 milioni che sarebbe stata garantita 4 mesi dopo".

Le fonti anonime ora sembrano confermarlo, ma cosa ha prestato FTX esattamente perché qualunque cosa sia, probabilmente non è onchain perché altrimenti sarebbe uscito.

Per quanto riguarda Alameda, lo scoppio della Luna - ed è stato un affare da $ 50- $ 60 miliardi - sembra aver portato a una serie di perdite, incluso un contratto di prestito da $ 500 milioni con il fallito prestatore di criptovalute Voyager Digital.

Tuttavia hanno ancora delle risorse. Uno dei loro circa 14 eth indirizzo spettacoli hanno $ 100 milioni di USDc. Hanno anche una quota del 7.6% in Robinhood per un valore di circa $ 500 milioni.

I dati Onchain mostrano che FTX ha almeno $ 1 miliardo di asset. In combinazione con le partecipazioni, probabilmente hanno $ 2-3 miliardi di dollari in totale per $ 10 miliardi di passività.

Chiunque non sia uscito in quel prelievo di criptovalute da $ 6 miliardi, quindi probabilmente riceverà dal 20% al forse il 30%.

Ciò avverrà ora attraverso il sistema cartaceo. La Securities Commission delle Bahamas ha preso provvedimenti per congelare i beni di FTX e nominare un liquidatore secondo una dichiarazione dei media.

Inoltre il loro sito sta andando giù e giù ieri sembra essere stato dovuto a un disaccordo interno con il consulente legale che consigliava di rimuoverlo, presumibilmente per evitare ulteriori depositi.

Bankman-Fried, tuttavia, ha naturalmente provato di tutto per mantenerlo in funzione, inclusi alcuni successi riguardo a Tron, ma lo scambio è chiaramente in bancarotta, quindi è probabile che nessuno si avvicini ad esso.

Si diceva che stessero cercando di vendere FTX.US, con eventuali proventi potenzialmente utilizzati per coprire i depositi dei clienti di FTX, ma finora non sembra che ci sia stato alcun successo nemmeno lì.

Prima di questa mossa di liquidazione da parte delle Bahamas, c'era spazio per suggerire che FTX potesse persino acquistare criptovalute ora vendendo azioni Hood per coprire i depositi.

Ma con una liquidazione cartacea, presumibilmente imminente, che congela tutto quindi non ci sarebbero movimenti di mercato almeno per qualche tempo e i creditori avranno probabilmente la possibilità di scegliere se essere pagati in crypto o appunto in azioni Hood.

Quindi questa storia è praticamente finita per quanto riguarda il mercato più ampio. Forse qualcosa verrà fuori ancora, ma in questa fase non è chiaro di cosa importi al bitcoin.

Anche l'eventuale contagio sembra per ora limitato ad Alameda. Non sono più operative, quindi eventuali liquidazioni e così via sono probabilmente terminate mentre per quanto riguarda altre società, sembrano essere interessate solo da una piccola quantità, anche se Genesis ha affermato di avere $ 175 milioni in FTX ma afferma che non influisce sul loro mercato fare attività.

LedgerX, il trader di opzioni piuttosto che il portafoglio, ha dichiarato che le loro risorse sono separate e custodite da BitGo, quindi non sono interessate.

Per quanto riguarda la fiducia del mercato, solo per mostrare quanto sia piccolo FTX, Changpeng Zhao rivelato Gli indirizzi crittografici e le partecipazioni di Binance ammontano a "475K BTC, 4.8M ETH, 17.6B USDT, 21.7B BUSD, 601M USDC, 58M BNB".

Solo il loro bUSD quindi è più di tutto FTX, suggerendo che questo scambio è stato pubblicizzato troppo in quanto non erano affatto vicini alla stessa lega di Coinbase o Binance.

Una perdita di 10 miliardi di dollari, inoltre, è significativamente inferiore ai 60 miliardi di dollari persi complessivamente contro Luna a giugno. Ciò fa semplicemente perdere alla Luna $ 70 miliardi con questa caduta ora confermata come parte di quel giugno di deleveraging e compensazione.

Considerando che lo scambio chiaramente non era in buone condizioni e il suo CEO era disposto a intromettersi con i soldi dei clienti, il mercato in generale è probabilmente il migliore senza di esso poiché il problema sarebbe potuto diventare molto più grande in pochi anni, anche se è abbastanza sfortunato per chi ha depositato e non ha potuto uscire.

Ma rispetto al mercato in generale si tratta di un piccolo fallimento, e quindi è probabilmente improbabile che influisca in modo significativo sulla fiducia con FTX che probabilmente diventerà una notizia molto vecchia in appena una settimana poiché anche ora probabilmente non c'è molto da dire sui fattori che influenzano i prezzi .

E per quanto riguarda le normative, per quanto riguarda i cambi fiat portano lo stesso problema della fiat – o del sistema cartaceo – in quanto serve un intermediario di fiducia.

Questo è probabilmente l'ennesimo fallimento del vecchio sistema, anche se nel nostro spazio crittografico, perché ad esempio nessun defi dapp è andato in bancarotta.

Tuttavia, non è molto chiaro quale regolamentazione aggiuntiva sarebbe necessaria qui, poiché tutti sanno che non puoi semplicemente toccare i soldi dei clienti, in pratica si tratta di un furto.

Ciò che serve invece è la prova di routine delle riserve e gli audit. Se le cose vanno male, è necessario un fondo assicurativo interno, il fondo safu come lo chiama Binance, e alcuni scambi assicurano persino tutte le loro partecipazioni in criptovalute con quella tendenza che è uno sviluppo abbastanza vecchio, 2017 o giù di lì.

Infine, considerando i potenziali buoni sviluppi per quanto riguarda l'inflazione e i tassi di interesse, non è chiaro per quanto tempo il prezzo sarà tenuto basso da FTX poiché probabilmente non giocheranno affatto sul mercato ora, e indirettamente è discutibile una piccola quantità rispetto alle dimensioni del mercato globale.

Il mercato delle criptovalute si stava riprendendo provvisoriamente prima di tutto questo, con mercoledì che lo ha silurato, ma probabilmente dovrebbe tornare a quello provvisoriamente presto perché la storia di FTX sembra essere praticamente finita per quanto riguarda il mercato.