Lo studio che ogni investitore di criptovalute dovrebbe leggere

Lo studio che ogni investitore di criptovalute dovrebbe leggere

Timestamp: 25 agosto 2023 11:54

cripto-investitore

Recentemente ho letto uno studio accademico intitolato Effetti di rete e caratteristiche di riserva di valore nel mercato delle criptovalute, e ho letteralmente alzato il pugno in aria.

Questo perché lo è prova scientifica della strategia di investimento di cui vi parliamo da anni.

Ti consiglio di leggere l'articolo – o almeno il riassunto – ma di seguito ti tirerò fuori le parti succose.

Gli indirizzi attivi del portafoglio rendono una criptovaluta più preziosa

Gli autori hanno studiato i 100 principali investimenti in criptovalute per un lungo periodo di tempo (2010-2023), rendendolo uno degli studi più completi fino ad oggi su ciò che determina i prezzi delle criptovalute a lungo termine.

La scoperta principale è questa il numero di indirizzi di portafoglio attivi ha fatto aumentare il prezzo in tutti gli investimenti in criptovalute studiati tranne sei.

Per semplificare, come gli utenti salgono, così anche il prezzo.

Questo è quello che diciamo da anni.

In una certa misura si tratta di buon senso: il denaro diventa più prezioso man mano che più persone lo utilizzano. (Il che rafforza l’idea che una moneta mondiale sarebbe la più preziosa di tutte – vedi mio TED parlare.)

Ovviamente non è così che pensa la maggior parte degli investitori in criptovalute.

Gli indirizzi del portafoglio attivo non sono nemmeno una metrica elencata nei principali siti di elenchi di criptovalute come CoinMarketCap. Devi scavare davvero per trovare questo numero, ma a nostro avviso, il numero di utenti dovrebbe essere il primo numero che vediamo.

Gli indirizzi attivi del portafoglio – che sono simili agli indirizzi attivi giornalieri (DAA) o agli indirizzi attivi mensili (MAA) – in pratica ti dicono quante persone lo usano effettivamente. Se le criptovalute sono aziende, questo numero rappresenta i loro clienti.

Le criptovalute diventano più preziose man mano che più persone le utilizzano. Adesso ne abbiamo la prova.

spingendo sul gas

Il numero di transazioni è un booster

In circa la metà degli investimenti in criptovalute studiati, un maggior numero di transazioni era correlato ad un prezzo più alto. In altre parole, se il token veniva utilizzato più spesso, era più probabile che aumentasse di valore.

Ancora una volta, questo ha senso logico, ma è un indicatore meno affidabile del numero di utenti, perché mentre puoi falsificare entrambi i numeri, è ancora più semplice falsificare il numero di transazioni (ad esempio, lavare il trading).

È utile pensare alle reti crittografiche come alle reti di social media. Se avessi una rete di social media con molti utenti attivi, sarebbe molto probabile che crescesse in dimensioni e scala, a causa degli effetti di rete: più utenti portano a ancora più utenti.

Ma se avessi un social network con a limitato numero di utenti che accadere per pubblicare molto, devi, beh, Amico.tech. È un sacco di "suono e furia, che non significano nulla".

In altre parole, il numero di transazioni conta, ma conta ancora di più quando il numero di utenti cresce. (Se hai trovato una criptovaluta con un numero crescente di utenti, considera il numero di transazioni un "+1" nel tuo punteggio.)

Ancora una volta, questo non è un numero monitorato dalla maggior parte degli investitori in criptovalute, perché è molto difficile da trovare. La maggior parte dei siti crypto invece riportano volume di trading, che non è affatto la stessa cosa di numero di transazioni.

Cosa preferiresti possedere: una valuta utilizzata solo da poche persone molto ricche (dando l'illusione di un sacco di denaro in movimento), o una valuta utilizzata da tutti? Questa è la differenza tra volume degli scambi e numero di transazioni.

L’offerta limitata è un altro potenziamento

Si è parlato molto dell'offerta limitata di bitcoin: ne verranno creati solo 21 milioni. Al contrario, la maggior parte dei progetti crittografici può coniare nuovi token all'infinito, diluendo il tuo valore nel tempo.

Lo studio ha scoperto che gli investimenti in criptovalute con un’offerta limitata potrebbero rendere il token più scarso e quindi più prezioso. Ma l’offerta limitata da sola non è sufficiente per prevedere un buon investimento.

Ancora una volta, questo ha senso logico: un clone di bitcoin che nessuno usa sarebbe, beh, Bitcoin Cash.

Pensa all’offerta limitata come a un potenziale “acceleratore” per un investimento che ha molti utenti attivi.

Per riassumere:

  • Cerca investimenti con molti utenti attivi (idealmente questo numero cresce nel tempo).
  • Di questi investimenti, se hanno anche molte transazioni, vale un +1.
  • Se hanno una scorta limitata, anche questo è un +1.

Naturalmente questi non sono gli unici fattori da considerare. Il team e la tecnologia sono importanti (vedi ns Scorecard per gli investitori). Anche il rischio normativo e i potenziali problemi contano (vedi ns Scorecard del rischio).

Ma se i nostri investimenti soddisfano questi altri criteri, questi tre parametri – utenti attivi, transazioni e offerta – sono segnali potenti per cui è probabile che gli investimenti crescano nel tempo.

lingotti d'oro

Questa Conoscenza è Oro

A volte si trovano queste pepite d'oro, ma sono sepolte in così tante formalità accademiche che è difficile capirne il valore. Questo rapporto è oro.

Ecco come usarlo per trovare oro da investire in criptovalute:

  • Usa il nostro servizio di Scorecard per gli investitori ed Scorecard del rischio per trovare potenziali vincitori
  • Allora guarda il loro indirizzi di portafoglio attivi (o utenti attivi giornalieri) come potente acceleratore
  • Prendere in considerazione numero di transazioni ed fornitura limitata come ulteriori booster

Un’ultima nota: lo studio ha scoperto anche questo investimenti crittografici maturi (come bitcoin ed Ethereum) dimostrano una forte correlazione con l’oro. Quindi trovare questi vincitori è letteralmente come investire in oro digitale.

Vale sicuramente la pena fare una pompata di pugni.

Grazie a Steve Gordon del Babson College per avermi trasmesso questo studio.

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