Raydium è rapidamente diventato una delle blue chip DeFi di Solana offrendo alcune delle meccaniche più interessanti del settore.
Copertina Shutterstock di Feaspb
Punti chiave
- Raydium è il più grande scambio decentralizzato su Solana. Aggrega la liquidità dai propri pool di liquidità e dal portafoglio ordini di Serum.
- Raydium è anche il più grande market maker su Serum e uno dei pochi scambi DeFi con un'opzione di ordini limite incorporata.
- Per aiutare a far crescere l'ecosistema Solana, Raydium ha creato AcceleRaytor, un trampolino di lancio per nuovi progetti su Solana.
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Raydium è uno scambio decentralizzato su Solana che funziona diversamente da qualsiasi altro scambio. Utilizza pool di liquidità ma agisce anche come il più grande market maker sulla borsa basata sugli ordini di Solana, Serum.
Raydium spiegato
Raydium Protocol è il principale market maker automatizzato di Solana.
Tuttavia, funziona in modo diverso dagli altri scambi decentralizzati in quanto funge da market maker per Serum.
Per capire perché Raydium funziona in questo modo, vale la pena considerare il team del progetto. Il gruppo ha lavorato insieme per diversi anni prima di lanciare l'exchange decentralizzato all'inizio del 2021. Il team ha lavorato insieme in un'azienda di market-making algoritmica di trading quantistico su alcuni dei principali scambi di criptovalute.
La storia di Raydium ha paralleli con la storia di Sam Bankman-Fried, il miliardario fondatore dell'exchange FTX e di Alameda Research e grande sostenitore dell'ecosistema Solana. Sia Bankman-Fried che il team Raydium erano trader, il che traspare negli scambi che costruiscono. Alpha Ray, il fondatore di Raydium, afferma che Bankman-Fried è stato di grande aiuto per Raydium. Spiegano:
“Sam è un grande investitore sia in Solana che in Serum, e per far sì che funzionino ha bisogno di un ecosistema fiorente su Solana, quindi è molto utile. Dedica molto del suo tempo e delle risorse di FTX per aiutare l'ecosistema."
Uno dei principali vantaggi degli scambi centralizzati rispetto alle loro controparti decentralizzate è la capacità di creare ordini limite (sebbene gli ordini limite siano stati resi possibili su Uniswap V3 seguendo un certa tecnica). Gli ordini necessitano di un portafoglio ordini piuttosto che di un pool di liquidità. I trader preferiscono specificare il prezzo al quale vorrebbero scambiare i propri asset, cosa che non è possibile con i pool di liquidità.
Lo scambio di Raydium è stato costruito sulla filosofia di consentire il meglio di entrambi i mondi. Quando un utente effettua un'operazione, questa verrà effettuata utilizzando i pool di liquidità di Raydium o instradata al registro ordini decentralizzato Siero a seconda di dove si può trovare il prezzo migliore. Alpha Ray spiega:
“Serum ha un sistema di portafoglio ordini e Raydium ha i propri pool di liquidità. Quando gli utenti effettuano transazioni sulla nostra piattaforma, il protocollo aggrega la liquidità da queste due fonti, un po' come 1 pollice su Ethereum."
Raydium è il più grande market maker su Serum, instradando le operazioni dei propri utenti 24 ore su 7, XNUMX giorni su XNUMX, rendendolo uno dei pochi scambi DeFi ad avere un'opzione integrata per gli ordini limite. Il team ha anche uno stretto rapporto con Serum, il che significa che può risolvere rapidamente eventuali problemi che si presentano.
Un altro membro del team Raydium, chiamato Gamma Ray, afferma che Raydium e Serum condividono la loro liquidità, il che rende l'ecosistema Solana più efficiente. Spiegano:
“Nella DeFi, la liquidità è spesso confinata tra diverse piattaforme come Sushiswap e Uniswap, il che è piuttosto inefficiente. Raydium e Serum cercano di condividere la loro liquidità con l'intero ecosistema. Si tratta di far crescere la torta complessiva per l’ecosistema Solana”.
Costruire su Solana
I progetti basati su Solana come Raydium sfruttano il basso costo dell'utilizzo della rete. L’esperienza di negoziazione sugli ordini è molto diversa dall’utilizzo di pool di liquidità. I trader spesso inseriscono un ordine limite, lo annullano, modificano alcuni parametri e lo reinseriscono. In un ambiente decentralizzato, tutte queste azioni sono interazioni con la blockchain che richiedono una commissione.
Solana beneficia di commissioni basse: ogni transazione su Serum costa meno di un centesimo. Transazioni simili potrebbero far guadagnare agli utenti 50 dollari alla volta sulla rete principale di Ethereum. Il siero non è attualmente disponibile su Ethereum, ma l'emergere di soluzioni Layer 2 simili arbitrato e l’ottimismo potrebbe cambiare la situazione.
Le tariffe economiche di Solana sono state un fattore chiave alla base della decisione di Raydium di costruire sulla rete. Mentre molti progetti DeFi hanno iniziato a riversarsi su Ethereum nell’estate del 2020, la necessità di tariffe del gas estremamente basse ha costretto Raydium a cercare alternative. La bravura tecnica di Solana è riuscita a convincere la squadra. Parlando della decisione di basarsi su Solana, Alpha Ray afferma:
“Avevamo bisogno di una blockchain con un elevato volume di transazioni, alta velocità e commissioni basse. Quando abbiamo iniziato a costruire su Solana non c'era molto. Avevamo paura che se Solana non fosse stata in grado di svilupparsi, non avrebbe avuto importanza quanto fosse buona la nostra piattaforma. Ora siamo ovviamente molto felici di aver corso questo rischio”.
Ora, uno degli obiettivi chiave di Raydium è far crescere l'ecosistema Solana attirando più progetti, talenti e utenti. Per questo, il team ha creato AcceleRaytor, un trampolino di lancio per nuovi progetti che facilita gli investimenti della comunità in nuovi progetti Solana.
Molti progetti su AcceleRaytor sono molto popolari. La maggior parte di loro aveva sottoscrizioni in eccesso, il che ha portato a sorteggi casuali tra tutti gli investitori interessati per decidere chi avrebbe ricevuto un'allocazione di token. Alpha Ray osserva che Raydium ha individuato fin dall'inizio la necessità di attrarre progetti di alta qualità. Lui dice:
“Affinché Raydium diventi grande, abbiamo bisogno di molti token da scambiare. Abbiamo bisogno di un trading attivo su molti progetti solidi e di un fiorente ecosistema in modo che le persone spostino la propria attività DeFi a Solana. Abbiamo cercato di identificare ciò di cui avevamo bisogno quando abbiamo lanciato e di darlo a questi progetti. Una solida spinta di marketing, finanziamenti sufficienti, un mercato di scambio liquido e, infine, un pool di fusione che distribuisce i premi ai primi investitori”.
Raydium studia meticolosamente qualsiasi progetto che passa attraverso AcceleRaytor per presentare progetti forti agli investitori e costruire un solido rapporto basato sulla fiducia.
Gli NFT sono un’altra grande area che Raydium sta monitorando, sebbene i piani per un mercato NFT non siano una priorità. Migliorare l'attuale offerta di prodotti è attualmente l'obiettivo principale di Raydium. Alpha Ray spiega:
“Gli NFT sono enormi in questo momento e portano anche molte persone a Solana. Ciò costringe gli utenti a lasciare gli scambi centralizzati e, a quel punto, provano Raydium. Gli NFT sono fondamentali per portare nuovi utenti alla DeFi, e le commissioni più basse di Solana potrebbero attirare ancora più persone."
I rischi per Raydium
Sebbene Raydium abbia un futuro promettente, ci sono alcuni rischi potenziali. Il team ha identificato tre aree chiave che potrebbero avere un impatto negativo sul progetto: rischi per la sicurezza, concorrenza e dipendenza dalla crescita dell'ecosistema di Solana.
In termini di sicurezza, il team ammette che esiste la possibilità che qualcuno possa sfruttare una vulnerabilità imprevista nei propri contratti intelligenti, motivo per cui la sicurezza del protocollo è una priorità assoluta. Alpha Ray spiega:
“Gli attacchi hacker e gli exploit dei contratti intelligenti nella DeFi avvengono ogni giorno ormai. È semplicemente la natura del settore: qualcosa con cui dobbiamo fare i conti. Quando hai un codice open source che custodisce milioni di dollari, ci sarà sempre qualcuno che cercherà di violarlo. Ogni volta che si verifica un nuovo exploit di smart contract nella DeFi, torniamo indietro e rivediamo il nostro codice per verificare se siamo vulnerabili allo stesso vettore di attacco."
La squadra non è particolarmente preoccupata per la concorrenza. Dicono che fa "parte del gioco" e quando sei il progetto più importante nella tua nicchia, c'è sempre qualcuno che punta a prendere il tuo posto. C'è molto spazio per far crescere la torta per tutti su Solana, quindi è su questo che si concentra la squadra. Il team afferma che la sua linea di prodotti è simile a Sushi, ma il suo approccio alla crescita è più vicino a Uniswap. In altre parole, spera di farlo integrare il maggior numero possibile di utenti nell'ecosistema Solana senza preoccuparsi troppo della concorrenza.
L’unica preoccupazione rimasta è se Solana riuscirà a trasformarsi in un ecosistema fiorente e autosufficiente, simile all’attuale Ethereum. Ogni progetto basato su blockchain di contratti intelligenti più nuovi o "alternativi" si trova ad affrontare questo dilemma, soprattutto quando il protocollo Layer 1 non è compatibile con la macchina virtuale di Ethereum (Solana non era compatibile con EVM quando Raydium ha iniziato a basarsi su di esso, sebbene le soluzioni stiano emergendo) . Alpha Ray rivela che il team ha trascorso molto tempo a valutare su quale protocollo Layer 1 basarsi. Lui dice:
“La nostra più grande preoccupazione all’inizio era se avessimo fatto la scelta giusta di basarci su Solana. Era senza dubbio il protocollo superiore dal punto di vista tecnico, ma in termini di ecosistema non c'era molto altro oltre a Serum. È stata una decisione difficile e rischiosa da prendere, ma ce l’abbiamo fatta e ora sembra che sia andata a nostro favore”.
Il successo dei protocolli Layer 1 dipende fortemente da entrambi Rete ed Lindy effetti, il che significa che più crescono e più a lungo sopravvivono, maggiore è la possibilità che prosperino. Anche se il successo di Solana non è garantito, la recente crescita dell'ecosistema fa ben sperare per il futuro di Raydium.
Il futuro del Raydium
I prossimi piani sulla tabella di marcia di Raydium includono piani per pool di scambio di stalle, che dovrebbero essere pubblicati entro la fine di agosto. I pool sono ottimizzati per uno slittamento minimo, un'elevata efficienza del capitale e commissioni basse sugli swap tra token con forti correlazioni di prezzo, comprese stablecoin come USDC-USDT o diversi sintetici che rappresentano lo stesso asset sottostante come renBTC-wBTC.
Dato che Solana offre commissioni di transazione basse, i pool di stableswap di Raydium andranno a vantaggio principalmente degli utenti in termini di riduzione dello slittamento dei prezzi per le grandi operazioni che utilizzano stablecoin o materiali sintetici. L'obiettivo è rendere Raydium lo scambio preferito sia dai piccoli che dai grandi trader.
Successivamente, Raydium vuole lanciare il suo protocollo avanzato di routing degli ordini e integrarlo wormhole. Il protocollo di instradamento degli ordini consentirà agli utenti di scambiare senza problemi tra tutte le risorse su Solana, indipendentemente dai pool disponibili. Ad esempio, se un utente desidera scambiare USDT con FTT ma non riesce a trovare una coppia, Raydium troverà il percorso migliore tra diversi pool per facilitare lo scambio al miglior prezzo per lo swap.
Wormhole, nel frattempo, è un ponte decentralizzato che consente agli utenti di trasferire le proprie risorse tra Solana ed Ethereum. Ad esempio, consentirà agli utenti di trasferire token Uniswap nativi di Ethereum a Solana per beneficiare del basso costo e delle prestazioni superiori del protocollo. Wormhole migliorerà l'interoperabilità di Solana con altre blockchain e quindi stimolerà la crescita organica del suo ecosistema.
Raydium ha anche piani per la governance. Il team ha promesso di decentralizzare e implementare la governance entro sei mesi, ma finora questo si è rivelato un problema. Alpha Ray spiega:
“Abbiamo avuto a cuore la governance, ed è molto importante per noi, ma il problema è che Solana attualmente non dispone delle infrastrutture adeguate. Ad esempio, non esiste uno strumento di voto DAO senza gas come Snapshot, che è fondamentale per la governance. Vogliamo aiutare se qualcuno vuole costruirlo, ma se nessuno si fa avanti, dovremo costruirlo da soli.
Raydium è un progetto ambizioso, centrale per lo sviluppo dell'ecosistema Solana. Ad oggi, Solana ha pochi progetti che potrebbero essere classificati come “blue chips” che sono stati fondamentali per la crescita dell'ecosistema. Da un punto di vista tecnico, il modello ibrido di negoziazione di Raydium tra portafoglio ordini e pool di liquidità è già degno di attenzione.
Il vero vantaggio risiede nella sua funzionalità AcceleRaytor e nell'approccio olistico del protocollo per aiutare i progetti a crescere su Solana. Raccogliere fondi raramente è la sfida più grande per i progetti crittografici: raccogliere i primi utenti è molto più difficile. Quello del Raydium l'aiuto nel puntare i riflettori su progetti meritevoli è uno dei suoi contributi più positivi allo spazio DeFi di Solana e potrebbe aiutarlo a prosperare nei prossimi anni.
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Fonte: https://cryptobriefing.com/defi-project-spotlight-raydium-solanas-top-automated-market-maker/
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