Sintesi: Gli scambi di criptovalute centralizzati (CEX) sono cresciuti incredibilmente velocemente, perché rendono la crittografia facile da usare.
La loro facilità d'uso li rende la rampa di accesso per la maggior parte degli investitori, quindi oggi i CEX controllano la maggior parte del volume degli scambi in criptovalute. Il numero di utenti mensili ammonta ora a decine di milioni e i ricavi trimestrali nei più grandi CEX hanno superato il miliardo di dollari, con una crescita a lungo termine che continua ad aumentare. I CEX beneficiano anche di massicci investimenti istituzionali, registrando afflussi per oltre 1 miliardi di dollari lo scorso anno.
In questo articolo, esamineremo lo spazio CEX da una prospettiva a volo d'uccello, delineeremo la nostra tesi di investimento e apprenderemo le migliori opportunità nello spazio per gli investitori in criptovalute.
Industria Panoramica
Sebbene molti investitori avanzati in criptovalute utilizzino scambi decentralizzati (DEX), sono gli scambi centralizzati che stanno portando le criptovalute alle masse. È per questo che grandi nomi come Binance, Coinbase e OKX sono la prima scelta di molti investitori per acquistare, vendere e archiviare criptovalute.
A differenza dei DEX, gli scambi centralizzati si sono concentrati su creare prodotti di facile utilizzo per attrarre e fidelizzare gli utenti. Poiché la maggior parte dei CEX genera entrate addebitando commissioni sulle transazioni, una base di utenti in crescita significa un aumento del volume degli scambi e delle entrate.
Sebbene i DEX abbiano guadagnato quote di mercato negli ultimi anni, la maggior parte delle transazioni crittografiche vengono elaborate da scambi centralizzati. Secondo Il blocco, i DEX rappresentano circa l'8% del volume degli scambi dei CEX (clicca per leggere il nostro Rapporto di settore sui DEX).
I DEX hanno ancora molta strada da fare prima di raggiungere i CEX. Inoltre, negli ultimi anni, alcuni CEX hanno intensificato i propri sforzi di marketing con sontuose campagne pubblicitarie e importanti sponsorizzazioni. Stanno costruendo fossati di marca che i DEX, con i loro magri budget di marketing, troveranno difficile superare.
Tesi di investimento
Esistono diversi modi per investire negli scambi centralizzati. Per le società quotate in borsa come Coinbase (COIN), gli investitori possono acquistare azioni tradizionali. I CEX non negoziati hanno lanciato i propri scambiare gettoni, che riteniamo sia una sorta di proxy per il possesso di azioni della società.
Ormai è una norma nel settore che gli scambi rilascino i propri token che consentono agli utenti di godere di determinati vantaggi, come sconti sulle commissioni. Oltre a questi vantaggi, alcuni investitori scelgono di acquistare e detenere i token, sperando che il prezzo aumenti man mano che l’exchange guadagna quote di mercato.
Mentre uno scambio di successo significherebbe molto probabilmente un prezzo azionario o simbolico in crescita, è vero anche il contrario. Gli scambi possono essere violati; i regolatori possono chiuderli. Investire in CEX è ad alto rischio, ma ad alto rendimento.
Come sempre, il rischio può essere mitigato costruendo il nostro Portfolio di Blockchain Believerse mantenendo i token di scambio non più dell'1-2% del tuo portafoglio complessivo.
Chi investe: sostegno istituzionale
Secondo un recente rapporto di Messari, lo scorso anno sono stati raccolti oltre 30 miliardi di dollari di capitale in tutto il settore. Di questi, 10 miliardi di dollari sono stati raccolti per la finanza centralizzata (CeFi), che comprende scambi centralizzati. In effetti, oltre 3 miliardi di dollari di questo capitale sono stati destinati esclusivamente agli scambi centralizzati.
I CEX hanno beneficiato di questi investimenti istituzionali. Ad esempio,
Binance, la borsa più grande al mondo per volume di scambi, avrebbe raccolto oltre 3 miliardi di dollari in 4 fondi. Coinbase ha raccolto 573 milioni di dollari in 17 round, l'ultimo dei quali è arrivato alla fine dell'anno scorso.
Questo afflusso di capitale istituzionale è essenziale poiché alimenta la crescita del settore. Segnala anche che gli investitori istituzionali stanno scommettendo sul potenziale degli scambi e, per estensione, sul settore delle criptovalute. Gli investimenti istituzionali aiutano anche a costruire credibilità nel settore e a promuovere l’adozione di massa delle criptovalute.
I migliori CEX per volume di scambi
Progetto | Telescrivente | Volume degli scambi mensili | Visite mensili |
Binance | BNB | $484,690,000,000 | 71,130,000 |
Coinbase | MONETA: NASDAQ | $55,320,000,000 | 35,900,000 |
OK | OKB | $38,290,000,000 | 7,290,000 |
Bybit | BIT | $11,450,000,000 | 16,100,000 |
Kucoin | KCS | $19,400,000,000 | 7,930,000 |
Binance (BNB)
Binance è stato lanciato nel 2017, quasi cinque anni dopo Coinbase, ma non ci è voluto molto per aumentare la sua popolarità. Lo scambio di criptovalute ha registrato oltre 13 milioni di utenti solo un anno dopo ed è diventato il più grande scambio di criptovalute al mondo per volume di scambi.
Nel 2019, Binance ha compiuto grandi passi per far crescere l’azienda. Innanzitutto, hanno lanciato la propria stablecoin sostenuta da USD, BUSD. Hanno migrato BNB dalla blockchain di Ethereum alla propria Binance Chain. E hanno lanciato una versione americana dell’exchange Binance, nel tentativo di conformarsi alle normative statunitensi.
Come Coinbase, la maggior parte delle entrate di Binance proviene dalle commissioni di transazione. In un'intervista con TechCrunch alla fine dello scorso anno, il CEO di Binance Changpeng Zhao ha rivelato che le commissioni di transazione rappresentano il 90% dei guadagni della società. Queste commissioni di transazione includono commissioni di acquisto (che variano a seconda del metodo di pagamento), commissioni di negoziazione e commissioni di prelievo.
Le entrate di Binance sono decollate verso la fine del 2020 e hanno generato oltre 20 miliardi di dollari nel 2021, registrando un aumento di oltre il 260% su base annua.
Nonostante la flessione del mercato nel 2022, le entrate annuali di Binance hanno superato i 12 miliardi di dollari, secondo il fornitore on-chain Criptoquanto, decuplicato negli ultimi due anni. Riteniamo che l’exchange sia destinato a crescere ancora di più grazie alla sua posizione di attuale leader di mercato, anche se le autorità di regolamentazione potrebbero rallentarlo.
Coinbase (MONETA: NASDAQ)
Coinbase è stato lanciato nel 2012, pochi anni dopo la nascita del bitcoin, con un obiettivo chiaro e semplice: “Chiunque, ovunque, dovrebbe essere in grado di inviare e ricevere bitcoin in modo semplice e sicuro”.
Oltre un decennio dopo, Coinbase ha lanciato numerosi prodotti crittografici per soddisfare privati, aziende e persino sviluppatori, ampliando notevolmente la portata e i ricavi.
Le entrate di Coinbase possono essere raggruppate in due categorie principali. Il primo e il più grande sono i ricavi delle transazioni, generati dall’elaborazione delle transazioni per investitori al dettaglio o istituzionali.
Poiché il volume degli scambi segue gli alti e bassi del mercato delle criptovalute, i CEX guadagnano meno nei mercati ribassisti e più soldi nei mercati rialzisti. (Basta guardare il prezzo del bitcoin per prevedere quanti soldi stanno guadagnando i CEX.)
Per questo motivo, Gli investitori CEX non possono aspettarsi che i ricavi delle transazioni crescano linearmente nel tempo. Nel rendiconto finanziario di Coinbase riportato di seguito, i ricavi delle transazioni del terzo trimestre del 3 rappresentano solo un terzo dei ricavi del terzo trimestre del 2022, ma il prezzo del bitcoin su base annua è diminuito della metà.
La buona notizia è che Coinbase ha compensato questa dipendenza dalle entrate delle transazioni con una seconda categoria: ricavi da abbonamenti e servizi, che comprende commissioni di custodia, interessi attivi e servizi di abbonamento offerti sulla piattaforma.
Questa categoria è cresciuta costantemente ed è un'ancora per compensare le onde instabili delle transazioni crittografiche. Potrebbe anche trattarsi di una copertura: secondo Coinbase, "Il maggiore contributore nel settore degli abbonamenti e dei servizi, il reddito da interessi, ha beneficiato del contesto di tassi di interesse in aumento".
In termini di utenti, la base utenti di Coinbase ha registrato un enorme salto dal 2020 al 2021. La società ha registrato oltre 2.8 milioni di utenti che effettuano transazioni mensili alla fine del 2020 e un anno dopo ha segnalato oltre 11.4 milioni.
Anche se il mercato ribassista ha inferto un duro colpo a questi numeri, Coinbase è stata comunque in grado di registrare una media di 9 milioni di utenti che effettuano transazioni mensili durante tutto l'anno e ha superato la soglia dei 100 milioni di utenti verificati ed è stato uno degli scambi più conformi alle normative. A nostro avviso, Coinbase è il gold standard degli scambi di criptovalute statunitensi.
OKX (OKX)
OKX è uno scambio di criptovalute centralizzato che offre non solo servizi di scambio, ma anche una gamma di altri servizi legati alle criptovalute come bot di trading, copy trading e una varietà di derivati. L'exchange ha sede alle Seychelles e offre i suoi servizi a una base di clienti mondiale, ma non è disponibile per i residenti negli Stati Uniti. Lo scambio attira gli utenti principalmente per le sue basse commissioni di negoziazione.
All’inizio del 2022, OKX era il secondo exchange centralizzato più grande in termini di volume, eclissato solo da Binance. Tuttavia, da allora è stato superato da Coinbase ed è scivolato in terza posizione. Anche così, a metà del 2022 l'azienda impegnati a continuare a crescere, promettendo di aumentare il proprio personale del 30%, anche se altri scambi stavano valutando la possibilità di ridurre il personale.
Secondo un post sul blog OKX di giugno 2022: “Disponiamo di un piano di assunzioni attento e deliberato per garantire una crescita sostenibile durante questo periodo. Stiamo accelerando le assunzioni con un piano per aumentare la nostra forza lavoro globale del 30% e raggiungere un totale di 5,000 persone entro i prossimi 12 mesi. "
OKX ha annunciato nel febbraio 2023 che sta sviluppando su OKBChain, che dovrebbe contribuire a promuovere lo sviluppo di un ecosistema OKB più ampio. La nuova OKBChain è pensata per integrare l'attuale OKXChain, con la prima focalizzata su soluzioni aziendali aziendali, mentre la seconda rimarrà focalizzata sulla creazione e distribuzione di applicazioni decentralizzate.
Investitore da asporto
Per uno spazio che ha appena più di un decennio, la crescita delle entrate e degli utenti dei CEX è impressionante. Sono certamente uno dei casi d’uso comprovati della blockchain, perché le persone hanno bisogno di “banche bitcoin” per custodire le proprie criptovalute.
Riteniamo che il potenziale di crescita futura per i CEX sia ancora enorme, evidenziato dai grandi investimenti di capitale che affluiscono nello spazio.
Detto questo, è importante ricordare che la capacità di crescita del settore dipende fortemente dal futuro della regolamentazione, soprattutto negli Stati Uniti. Se sono davvero banche, dovranno agire come banche.
L'attento investitore di criptovalute cercherà CEX che agiscono come banche, mantenendo piena licenza e conformità e lavorando nel quadro normativo esistente. Crediamo che le aziende che lo faranno diventeranno le prossime superpotenze finanziarie.
Iscriviti al Bitcoin Market Journal per tenersi aggiornati con tutti gli sviluppi nello spazio criptovaluta e blockchain.
- Distribuzione di contenuti basati su SEO e PR. Ricevi amplificazione oggi.
- Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Conoscenza amplificata. Accedi qui.
- Fonte: https://www.bitcoinmarketjournal.com/sector-report-cexs/
- $1 miliardi
- $3
- 000
- 100
- 11
- 2012
- 2017
- 2019
- 2020
- 2021
- 2022
- 2023
- 9
- a
- capacità
- capace
- accelerando
- Secondo
- Il mio account
- operanti in
- Legge
- attività
- Ad
- Adozione
- Avanzate
- Dopo shavasana, sedersi in silenzio; saluti;
- Tutti
- da solo
- sempre
- Presentatrice
- ed
- ha annunciato
- annuale
- ENTRATE ANNUALI
- ovunque
- applicazioni
- in giro
- attrae
- disponibile
- media
- precedente
- Banche
- base
- basato
- Orso
- Mercato dell'orso
- mercati orso
- perché
- diventare
- prima
- CREDIAMO
- credenti
- sotto
- Scommesse
- Big
- maggiore
- Maggiore
- Miliardo
- binance
- Amministratore delegato di Binance
- Binance ceo changpeng zhao
- catena di binance
- Scambio di Binance
- Bitcoin
- Mercato Bitcoin
- blockchain
- Spazio blockchain
- Blog
- soffiare
- bnb
- bots
- marca
- Portare
- Per i bilanci
- costruire
- Costruzione
- toro
- BUSD
- affari
- aziende
- Acquistare
- Acquisto
- Responsabile Campagne
- Può ottenere
- non può
- capitale
- attento
- casi
- lotta
- categoria
- Categoria
- CEFI
- centralizzata
- criptovaluta centralizzata
- scambio centralizzato
- Scambi centralizzati
- Finanza centralizzata
- ceo
- certo
- certamente
- CEX
- CEX
- catena
- Changpeng
- Changpeng Zhao
- ricarica
- scegliere
- Scegli
- pulire campo
- cliente
- Moneta
- coinbase
- Base di monete (COIN)
- Coinbase di
- arrivo
- impegnata
- Aziende
- azienda
- Società
- Complemento
- compiacente
- considerando
- continua
- continua
- collaboratore
- di controllo
- copiare il trading
- potuto
- creazione
- Credibilità
- Crunchbase
- crypto
- Scambio criptato
- Scambi crittografici
- Industria criptata
- Crypto investitori
- Crypto Market
- transazioni crittografiche
- cryptocurrencies
- criptovaluta
- Scambio di criptovaluta
- Corrente
- di custodia
- Custodia
- taglio
- affare
- decennio
- decentrata
- Applicazioni decentralizzate
- scambi decentralizzati
- dipendente
- Dipendente
- deployment
- Derivati
- sviluppatori
- in via di sviluppo
- Mercato
- sviluppi
- DEXs
- diverso
- difficile
- sconti
- giù
- DISCESA
- guidare
- caduto
- durante
- Guadagni
- facilmente
- ecosistema
- sforzi
- godere
- garantire
- Impresa
- Ambiente
- particolarmente
- essential
- stimato
- Ethereum
- Ethereum blockchain
- Anche
- exchange
- volume di scambio
- Cambi Merce
- esistente
- ampliato
- attenderti
- estensione
- occhio
- FAST
- Febbraio
- Costi
- pochi
- finanziare
- finanziario
- Trovare
- Nome
- fluente
- flussi
- concentrato
- segue
- Ex
- Favorire
- Contesto
- da
- completamente
- Raccolta fondi
- fondi
- futuro
- crescita futura
- Guadagni
- orientata
- generare
- generato
- ottenere
- globali
- Go
- scopo
- Oro
- Gold Standard
- buono
- molto
- Crescere
- Crescita
- cresciuto
- Crescita
- hacked
- Metà
- pesantemente
- siepe
- Aiuto
- Alta
- Affitto
- tenere
- sperando
- Come
- Tuttavia
- HTTPS
- Enorme
- Immagine
- impattato
- importante
- impressionante
- in
- inizio
- includere
- inclusi
- Reddito
- Aumento
- è aumentato
- incredibilmente
- individui
- industria
- afflussi
- afflusso
- esempio
- Istituzioni
- investimento istituzionale
- investitori instituzionali
- interesse
- TASSO D'INTERESSE
- Colloquio
- Investire
- investire
- investimento
- Investimenti
- investitore
- Investitori
- IT
- saltare
- mantenere
- conservazione
- laptop
- grandi
- superiore, se assunto singolarmente.
- maggiore
- Cripto più grande
- Cognome
- L'anno scorso
- In ritardo
- con i più recenti
- lanciato
- sontuoso
- leader
- IMPARARE
- livelli
- Autorizzato
- probabile
- logo
- Lunghi
- a lungo termine
- Guarda
- Basso
- Principale
- maggiore
- make
- FA
- Fare
- molti
- marchio
- Rappresentanza
- flessione del mercato
- Leader del mercato
- Marketing
- Mercati
- Massa
- Adozione di massa
- masse
- massiccio
- max-width
- si intende
- metodo
- milione
- milioni
- soldi
- mensile
- Scopri di più
- maggior parte
- multiplo
- nomi
- Nasdaq
- quasi
- Bisogno
- rete
- guadagno netto
- New
- notizie
- GENERAZIONE
- numeri
- offerto
- Offerte
- offset
- OKB
- OK
- Vecchio
- In catena
- ONE
- Opportunità
- Altro
- contorno
- complessivo
- Superare
- proprio
- passato
- Pagamento
- Persone
- periodo
- vantaggi
- pezzo
- posto
- piano
- previsto
- piattaforma
- Platone
- Platone Data Intelligence
- PlatoneDati
- più
- popolarità
- lavori
- posizione
- Post
- potenziale
- Predictor
- prezzo
- Prezzi
- principalmente
- processi
- Elaborato
- lavorazione
- Prodotti
- promettente
- propriamente
- comprovata
- delega
- Acquista
- Q3
- Q3 2021
- q3 2022
- sollevato
- rampante
- gamma
- tasso
- raggiungere
- Leggi
- ragione
- ricevere
- recente
- record
- reclutamento
- registrazione
- Regolamento
- normativa
- Regolatori
- normativo
- rilasciare
- fiducia
- rimanere
- rapporto
- Segnalati
- residenti
- nello specifico retail
- Rivelato
- Le vendite
- ricavi
- invertire
- Premiare
- Aumento
- crescita
- Rischio
- round
- Suddetto
- Secondo
- settore
- in modo sicuro
- vedendo
- Vendita
- Servizi
- Seychelles
- Condividi
- dovrebbero
- Segnali
- Un'espansione
- da
- rallentare
- So
- Soluzioni
- alcuni
- lo spazio
- stablecoin
- STAFF
- Standard
- inizia a
- dichiarazione
- Passi
- Ancora
- azione
- forza
- sottoscrizione
- servizi di abbonamento
- di successo
- tale
- superato
- sostenibile
- Fai
- carnagione
- condizioni
- I
- Il Coinbase
- il mondo
- loro
- Terza
- tre
- per tutto
- volte
- a
- oggi
- token
- Tokens
- top
- sormontato
- Totale
- verso
- commercio
- Trading
- Bot di trading
- Commissioni di trading
- volume di trading
- transazioni
- delle transazioni
- Le spese di transazione
- Le transazioni
- vero
- noi
- up-to-date
- us
- uso
- Utente
- user-friendly
- utenti
- varietà
- verificato
- versione
- verticali
- via
- Visualizza
- volume
- Orologio
- onde
- modi
- quale
- while
- volere
- ritiro
- entro
- Forza lavoro
- lavoro
- mondo
- Il mondo di
- In tutto il mondo
- sarebbe
- anno
- anni
- Trasferimento da aeroporto a Sharm
- zefiro
- Zhao