Thoma Bravo Buying Spree mette in evidenza l'interesse degli investitori per il mercato IAM

Due recenti transazioni finanziarie del valore di miliardi, che coinvolgono entrambe la società di private equity Thoma Bravo, hanno evidenziato il continuo e forte interesse degli investitori e di altri fornitori di tecnologia nel mercato della gestione delle identità e degli accessi (IAM).

Thoma Bravo la scorsa settimana completato il suo acquisto precedentemente annunciato del fornitore di servizi di sicurezza delle identità SailPoint Technologies in una transazione interamente in contanti del valore di circa 6.9 miliardi di dollari. Al completamento dell'acquisto, la società è stata cancellata dalla borsa di New York e gli azionisti avevano diritto a ricevere $ 65.25 in contanti per azione delle azioni ordinarie della società. SailPoint è ora un'entità privata.

All'inizio di questo mese, anche Thoma Bravo ha annunciato la sua intenzione di farlo acquisire la società di gestione di ID federati Ping Identity per 2.8 miliardi di dollari. La transazione dovrebbe chiudersi nel quarto trimestre. A quel tempo, anche Ping passerà dall'essere una società quotata in borsa a un ente privato sotto l'egida di Thoma Bravo. Gli attuali azionisti di Ping riceveranno $ 28.50 in contanti per azione ordinaria.

Premi sostanziali

Thoma Bravo ha pagato un sostanzioso premio per entrambe le aziende. I $ 65.25 per azione di azioni ordinarie che ha offerto a SailPoint quando ha annunciato per la prima volta l'intenzione di acquisire l'azienda ad aprile rappresentavano un premio superiore al 31%. sul prezzo delle azioni di SailPoint in quel momento. Allo stesso modo, l'offerta di Thoma Bravo per Ping Identity rappresentava a premio superiore al 63% del prezzo di chiusura delle azioni del venditore di identità al momento dell'offerta all'inizio di agosto.

I premi riflettono il crescente valore che gli investitori e altre aziende tecnologiche hanno iniziato ad attribuire alle aziende IAM negli ultimi due anni. Gran parte di ciò è guidato dalla consapevolezza che anche le aziende che passano al cloud e supportano una forza lavoro più distribuita richiedono nuovi approcci all'IAM.

La migrazione al cloud guida la domanda IAM

"L'identità è fondamentale per la trasformazione digitale", afferma Richard Stiennon, chief research analyst di IT-Harvest. "Le aziende stanno osservando da vicino l'identità perché stanno passando a un approccio zero trust mentre passano al cloud".

Stiennon afferma che man mano che le aziende passano al cloud, c'è un'opportunità per loro di consolidare le proprie piattaforme IAM. Sono diventati disponibili modi nuovi e più semplici per gestire le identità e l'autenticazione che offrono alle organizzazioni aziendali un modo per consolidare le proprie infrastrutture di identità nel cloud, afferma.

L'adozione accelerata del cloud offre inoltre ai fornitori di sicurezza delle identità una finestra di opportunità per ampliare la propria impronta in un mercato che Microsoft ha dominato dall'introduzione di Active Directory più di due decenni fa, osserva Stiennon. 

"Thoma Bravo sta facendo mosse opportunistiche", afferma, aggiungendo che un recente e generale calo delle valutazioni dei titoli di sicurezza informatica ha creato una grande opportunità di acquisto per l'azienda.

"Due anni fa ha raccolto un fondo di 22.8 miliardi di dollari e sta mettendo a frutto quel capitale" attraverso investimenti strategici come quelli che coinvolgono SailPoint e Ping, afferma.

Vicino al raddoppio delle dimensioni del mercato nei prossimi cinque anni

MarketsandMarkets lo ha stimato domanda globale di tecnologie IAM crescerà da circa 13.4 miliardi di dollari nel 2022 a circa 25.6 miliardi di dollari entro il 2027. La società di ricerche di mercato ha identificato diversi fattori alla guida di questa crescita, tra cui la già citata proliferazione di tecnologie e servizi IAM basati su cloud, la rapida adozione di modelli di cloud ibrido e un livello complessivo aumento della spesa per la sicurezza informatica post-COVID-19. 

Altri, come Jupiter Research, hanno stimato una crescita simile. La società di analisi ha previsto che il mercato IAM supererà i 26 miliardi di dollari nel 2027, trainato in gran parte da acquisti delle piccole imprese che finora non hanno fatto grandi investimenti in piattaforme IAM. La crescente proliferazione di software-as-a-service (SaaS) relativamente poco costosi e servizi di abbonamento cloud per la gestione delle identità sta rendendo possibile a questo segmento di effettuare questi nuovi investimenti, ha affermato la società di ricerca.

Le ultime acquisizioni di Thoma Bravo si aggiungono al portafoglio in rapida crescita di fornitori di sicurezza informatica che ora possiede la società di private equity. Altre importanti acquisizioni negli ultimi anni includono Proofpoint, McAfee, LogRhythm, Imperva, Sophos e VeraCode.

Tuttavia, l'azienda è solo una delle tante che hanno acquisito fornitori IAM solo quest'anno. Esempi di altri che hanno effettuato investimenti simili includono L'acquisto di Vectra AI del fornitore di sicurezza delle identità e gestione della postura del cloud Siriux Security Technologies a gennaio; L'acquisto di Attivo Networks da parte di SentinelOne a marzo per $ 616 milioni in contanti; E Acquisto di SecureKey da parte di Avast per una somma non rivelata in aprile.

Stiennon afferma che vi è stata anche un'attività di finanziamento sostanziale nello spazio IAM. Finora quest'anno sono stati investiti in totale 1.4 miliardi di dollari in 18 fornitori di identità, afferma. 

“L'anno scorso ha visto 2.8 miliardi di dollari in 44 aziende e il 2020 ha visto 2.6 miliardi di dollari in 48 fornitori. Mi aspetto che il ritmo degli investimenti in IAM continui ai livelli attuali o aumenti nei prossimi due anni", afferma. Stiennon stima che attualmente ci siano circa 400 fornitori nello spazio dell'identità. Quaranta di loro hanno più di 400 dipendenti.