Dal margin trading ai futures, molti servizi hanno fatto il salto dagli strumenti finanziari tradizionali alla criptovaluta. Ma ce n'è uno che deve ancora entrare nella coscienza della maggior parte dei trader criptati: la prima mediazione.
Qui, Lascito Il CEO George Zarya spiega perché il 2020 potrebbe essere l'anno in cui questa tecnologia inizia a guadagnare slancio, come viene utilizzata tra materie prime e azioni e cosa potrebbe offrire a coloro che attualmente possiedono risorse digitali.
1. Puoi spiegare semplicemente l'intermediazione principale? E perché non è comune nel mondo delle criptovalute?
Il principale punto critico che un broker principale sta risolvendo per i suoi clienti è l'efficienza della gestione delle garanzie. Ciò significa che i clienti possono accedere a più sedi di liquidità attraverso un'unica finestra, gestire in modo efficiente le loro garanzie e gli insediamenti e avere accesso alla leva finanziaria basata sul loro portafoglio complessivo, o cosiddetto margine di portafoglio.
Il mondo delle criptovalute si sta evolvendo rapidamente in termini di tecnologia, ma le competenze finanziarie tradizionali devono ancora recuperare. Quest'anno, il "prime brokerage" è stato sempre più discusso tra la comunità.
2. Quanto è comune l'intermediazione privilegiata nel settore finanziario tradizionale al momento?
Il brokeraggio principale è un'infrastruttura centrale per gli investitori istituzionali, indipendentemente dal fatto che si tratti di gestori di cambi, materie prime o asset azionari. Avere un conto presso un broker primario è un must, ma i piccoli fondi non possono sempre permettersi di soddisfare i requisiti dei numeri primi di rigonfiamento come Citigroup, Goldman Sachs, Nomura o JPMorgan Chase. Quindi, i gestori delle startup vanno ai "mini-primes" che vengono quindi collegati all'infrastruttura dei primes principali. Nello spazio di vendita al dettaglio, ci sono nomi come Interactive Broker o Saxo Bank che offrono accesso alla classe multi-scambio e multi-asset con alcune funzionalità di trading a margine.
3. Quindi, come trarrebbero vantaggio i commercianti di criptovalute?
Poiché i broker principali sono in molti casi le porte di accesso al mercato, gli investitori istituzionali trarrebbero enormi vantaggi dall'avere una soluzione unica per interagire con il nuovo mercato emergente degli asset digitali avendo un facile accesso ai principali scambi di criptovalute e un processo di onboarding semplificato . I clienti ottengono una schermata per gestire le garanzie attraverso un quadro di custodia autorizzato nella whitelist, monitorare le posizioni, riconciliare le negoziazioni e disporre di numeri di valore patrimoniale netto in tempo reale. Hanno anche la flessibilità di utilizzare un fornitore di loro scelta per eseguire le negoziazioni o connettersi direttamente agli scambi tramite un'interfaccia di programmazione dell'applicazione nativa / Financial Information eXchange. Bequant può anche fornire una struttura di co-location presso LD4 a Londra, dove sono ospitati numerosi scambi importanti, a beneficio dei trader sensibili alla latenza. E, infine, e soprattutto, hanno accesso a un bilancio che consente di sfruttare la leva finanziaria in base al loro portafoglio complessivo.
La disponibilità di tali servizi porterà la classe di attività digitale più vicina alle principali attività finanziarie e l'integrazione imminente nella finanza tradizionale.
4. Le risorse digitali come le criptovalute hanno minacciato le risorse tradizionali?
"Minacciato" è una parola forte, ma direi che l'industria delle criptovalute è pronta a sconvolgere la finanza tradizionale. La tokenizzazione della sicurezza è una parola d'ordine da un po 'di tempo ormai e la tecnologia blockchain è già implementata nella finanza tradizionale. Stiamo assistendo a esempi di successo nei pagamenti transfrontalieri, nel finanziamento del commercio e nei regolamenti. I colossi bancari e finanziari operano su una tecnologia legacy obsoleta e saranno costretti a eseguire l'aggiornamento. Penso che in futuro la tecnologia blockchain diventerà una spina dorsale standard per la finanza e il settore bancario. È solo una questione di tempo.
5. Come reagiranno i prezzi delle criptovalute al coronavirus e al dimezzamento del Bitcoin?
Abbiamo visto la correlazione tra Bitcoin e S&P 500 mentre le vendite di panico si sono diffuse nei mercati, ma abbiamo anche assistito al disaccoppiamento da queste tendenze. Credo che la nuova classe di asset digitali si riprenderà prima di qualsiasi altra asset class e il dimezzamento di Bitcoin aiuterà sicuramente. Man mano che le banche centrali continuano a stampare moneta e l'infrastruttura della criptovaluta matura, vedremo la tendenza all'adozione accelerare. Lo spavento della pandemia è un buon test per la crittografia per mostrare il suo valore come mezzo di pagamento, trasferimenti transfrontalieri e accordi che sono veramente globali e non sono influenzati da alcun paese che chiude o impone restrizioni ai movimenti.
6. Le regole del tuo cliente diventeranno più severe?
È un dato di fatto assoluto che la normativa antiriciclaggio continuerà a diffondersi in tutto il mondo e diventerà un must per qualsiasi azienda da rispettare per poter continuare. Abbiamo visto questa tendenza evolversi a partire da due anni fa e ora vediamo che le normative sui titoli in generale si applicheranno anche alle criptovalute. Ad esempio, le regole di negoziazione dei margini o le classificazioni degli investitori imposte dalla Direttiva sui mercati degli strumenti finanziari saranno probabilmente estese alle attività finanziarie digitali.
7. Lo stato frammentato della regolamentazione crittografica è qualcosa di cui preoccuparsi? E il nuovo governo di Malta?
Non credo che ciò causerà una grande seccatura per i partecipanti, poiché stiamo già assistendo a regolatori di tutto il mondo che parlano di normative armonizzate in tutte le giurisdizioni. I regolatori europei stanno esaminando un quadro paneuropeo che potrebbe trarre il suo nucleo dal quadro francese delle risorse digitali.
Il nuovo governo maltese deve ancora dimostrare il suo impegno a guidare l'innovazione finanziaria e mettere le azioni in parola. È come essere incinta a metà. Poiché Bequant è una delle poche aziende che richiedono licenze di asset finanziari virtuali, speriamo che il processo acquisirà presto trazione.
8. Quali sono le tre maggiori minacce per l'industria delle criptovalute oggi?
Esiste un acronimo militare VUCA - volatile, incerto, complesso e ambiguo - che descrive il mondo dopo la guerra fredda. Questa descrizione può essere applicata allo stato del mercato delle criptovalute, ma le minacce sono molto ipotetiche e direi che l'industria non ha condizioni potenzialmente letali. Ci sono pietre miliari che dovremo superare prima di poter dire che le risorse digitali sono un'altra classe di attività:
- Regolamento: Cristallizzazione della regolamentazione in tutto il mondo su come vengono trattati i beni e regolamentati i partecipanti. L'adozione di regolamenti sui titoli già esistenti è imminente.
- Infrastruttura e sicurezza: Le soluzioni della banca depositaria sono molto importanti per garantire tranquillità agli investitori. Global Digital Finance è un'organizzazione di cui Bequant è membro. Gestisce una serie di gruppi di lavoro che promuovono discussioni attive tra i partecipanti al mercato per promuovere le migliori pratiche nello spazio e allineare gli standard istituzionali con i custodi, gli scambi e i fornitori di servizi. Abbiamo registrato grandi progressi in termini di evoluzione della tecnologia e comprensione delle pratiche critiche che garantiranno la sicurezza delle risorse e la flessibilità per andare oltre la custodia in celle frigorifere.
- Adozione: Una lenta adozione può far andare i mercati in uno stato di letargo. L'avanzata progressione dei primi due punti stimolerà l'interesse istituzionale e porterà quindi maggiore adozione.
9. Puoi spiegare perché la bassa latenza e la liquidità profonda sono così importanti?
Con il recente calo del mercato e la volatilità alle stelle, la latenza e l'accesso alla liquidità sono i fattori più importanti per il profitto o, in alcuni casi, per la sopravvivenza.
Con la maggior parte del flusso di negoziazione effettuato tramite sistemi di negoziazione algoritmici automatizzati, lo slittamento che si può subire può essere dannoso. Quindi l'industria sta cercando di offrire infrastrutture di livello istituzionale.
Bequant è l'unico exchange che offre co-location, dati di mercato multicast e un'opzione di connettività FIX 5.0, che è lo standard di mercato per le asset class tradizionali. Lo scambio Bequant ha una latenza tick-to-trade inferiore a 400 microsecondi per attirare i trader più sensibili alla latenza.
10. Qual è il tuo consiglio per qualcuno che sta pensando di fare trading di criptovaluta per la prima volta?
Trova qualcuno che capisca il mercato e faccia una ricerca adeguata. L'industria ha ancora molti miti da sradicare, pregiudizi e non professionale da superare. Solo i professionisti sarebbero in grado di avere una visione profonda e consigliare correttamente.
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Fonte: https://cointelegraph.com/news/qa-what-is-prime-brokerage-and-will-it-gain-traction-in-crypto