החוב בארצות הברית הפך ליקר ביותר, כאשר תשואות האג"ח בארה"ב עלו מעל 4.16% עבור אג"ח של עשר שנים.
זו הרמה הגבוהה ביותר מאז 2007, כאשר הכלכלה האמריקאית פרחה, בעוד שבשנת 2022 חלה האטה ברבעון השני, וחלקם אף צופים מיתון.
תשואות האג"ח, לעומת זאת, רק עלו, כמעט הוכפלו מאז אוגוסט, זה רק לפני חודשיים.
גם לא צפויה האטה, שכן הבנקים הפדרלי ריזרב יעלו עוד ב-0.75% בעוד שבועיים על פי הערכות בשוק, מה שיהפוך אותו להעלאת הריבית המהירה ביותר בזיכרון חי.
כל זה ניזון למשכנתאות מכיוון שהממשלה היא הלווה הראוי ביותר לאשראי. כל מי שראוי פחות לאשראי צריך לשלם ריבית גבוהה יותר מ-4.2% שכן אחרת הבנקים פשוט מלווים אותו לממשלה במקום.
הריבית על המשכנתא אפוא היא ועתידה לעלות ב-4% לפחות, מכפילה ואף שילשה את התשלומים החודשיים למיליוני אמריקאים.
זה אמור להזין את הדיור מכיוון שהמחירים הנוכחיים הופכים הרבה פחות נוחים, וזה בתורו עשוי להזין את ההוצאות הצרכניות מכיוון שהאמריקאים מרגישים פחות עשירים.
לא מעט בגלל שעלויות ההלוואות בארה"ב גבוהות כעת מאשר בבריטניה למרות שבועות של סערות שוק בבריטניה.
עם זאת, ממשלת בריטניה נבהלה הן להעלאות מס והן לקיצוץ בהוצאות, מה שסיפק את הבנקאים שכעת קבעו מדיניות, ומתגמלים בהורדת תשואות האג"ח.
בעוד שבארצות הברית לא הייתה תגובה פיסקלית להעלאות והעלאות ריבית אלו, מלבד מס חדש של 5% על הכנסה מעל 10 מיליון דולר, הכולל רווחי הון.
זה הוביל למיליארדרים העשירים ביותר באמריקה מוכר 70 מיליארד דולר במניות ב-2021, מה שתרם למפולת הבורסה.
באופן מעניין עם זאת, הביטקוין נשאר יציב למרות עליות האג"ח האחרונות הללו, מה שעשוי להפוך את הקריפטו למושך יותר.
"קריפטוס נשארים מקורקעים מכיוון שמהלך משמעותי בתשואות מניע את הסחר החזק בדולר. הביטקוין ממשיך להחזיק ברמת 19,000 $ למרות מהלך סולידי גבוה יותר עם תשואות", אמר אדוארד מויה, אנליסט בברוקר אואנדה. "חוסן הביטקוין היה מרשים, אך ככל הנראה ייבדק במהלך השבועות הקרובים."
הביטקוין עלה מעט היום, כמו גם המניות, בעוד הגז הטבעי ממשיך להתמוטט ל-5.50 דולר, ירידה משיא של 10 דולר באוגוסט.
יש דיווחים שאירופה מוצפת בגז נוזלי, בעוד גרמניה אומרת שהם כבר לא תלויים בגז הרוסי.
זה אמור להקל על הלחץ על האינפלציה, ובכך על העלאות הריבית, וכך על המניות, כמו גם על הביטקוין שעוקב אחר מסלול משלו לאחרונה.
אבל לגבי אגרות החוב והחוב הממשלתי היקר יותר ויותר, נותר לראות אם ומתי עשויה להיות הפוגה מסוימת.
