השקעות משובצות - מבט על התעשייה (Kuldeep Shrimali)

תַקצִיר

תעשיית השירותים הפיננסיים ראתה צמיחה משמעותית בתחום הפיננסים המשובצים בעשור האחרון. אזורי הצמיחה הם בעיקר בתחומי התשלומים, הביטוח והאשראי, אך האם יש הזדמנויות לדמיין מחדש הצעות שירותים פיננסיים אחרים כמו השקעות ושירותי ייעוץ המוטמעים ישירות באקוסיסטם של הלקוחות? מאמר זה מבקש לתת מענה לשאלה מרכזית זו מנקודת מבט של שירותי השקעות וייעוץ. המאמר מתחיל במתן מבט על מימון משובץ ברחבי תעשיית השירותים הפיננסיים, לאחר מכן מתמקד בשחקנים הנוכחיים המציעים שירותי השקעה וייעוץ משובצים, ולבסוף מסתיים בהשלכות וההמלצות עבור חברות השקעות וייעוץ.

מבוא

עם התפשטות הטכנולוגיות הדיגיטליות והמילניום שהופכים לקבוצת המבוגרים הגדולה בעולם, התעשייה עדה לשינוי הדרגתי באופן שבו לקוחות יעדיפו לצרוך את השירותים הפיננסיים. הלקוחות דורשים שירותי בנקאות ופיננסים הוליסטיים יותר המשולבים בצורה חלקה באקו-סיסטם הדיגיטלי הקיים שלהם, כגון מסחר אלקטרוני, אפליקציות חברתיות, נסיעות, בידור וכו'. שינוי זה בדינמיקת השוק אילץ חברות שירותים פיננסיים לאמץ אסטרטגיות מימון משובצות באגרסיביות בתחום העשור האחרון במיוחד במוצרי תשלום, אשראי וביטוח. מכיוון שהשוק עד למובילים מוקדמים בוחנים שירותי השקעות וייעוץ משובצים, מאמר זה מספק מבט על תעשייה זו והשלכותיה על חברות השקעות ושירותי ייעוץ מסורתיות.

מימון משובץ - שינוי פרדיגמה בהפצת מוצרים

במונחים הפשוטים ביותר, מימון משובץ מתייחס ליכולת של חברות לא פיננסיות לשלב בצורה חלקה מוצרים פיננסיים במודל העסקי הקיים שלהן בשיתוף עם חברת שירותים פיננסיים. לחלופין, ניתן להתייחס למימון הטבעה כיכולת של חברות פיננסיות להציע בצורה חלקה את המוצרים/שירותים שלהן תוך מינוף ישויות שירותים לא פיננסיים בתוך המערכת האקולוגית של הלקוחות. דוגמאות מעטות מהתעשייה הממנפת את אסטרטגיית מימון הטמעה כוללות שירותי תשלומים של פלטפורמת רשת חברתית WeChat, ביטוח הטבעת נסיעות Expedia מבית AIG, כרטיס אשראי משותף של אמזון עם JPMC וכן הלאה.   

היתרונות מפיננסים משובצים משתרעים על פני לקוח,
חברת שירותים פיננסיים, וה שותף למערכת האקולוגית. מנקודת המבט של הלקוח, הוא מספק יכולת לגשת לשירותים פיננסיים בצורה חלקה מבלי לצאת מהפלטפורמה של בחירת הלקוח. מנקודת מבט של חברת שירותים פיננסיים ושותפים, זה מייצר זרם הכנסה חדש. בנוסף, עבור חברת שירותים פיננסיים, היא מאפשרת גישה לבסיס הלקוחות השותף כדי למכור שירותים קיימים או להשיק שירותים חדשים. הוא גם מספק לחברות שירותים פיננסיים להעריך את האפשרות להציע בנקאות כשירות בהתאם למודל השותפות המופעל. מלבד היתרונות, שינוי השוק הזה הציג גם איומים חדשים מצד שחקנים לא מסורתיים כמו חברות הטכנולוגיה הגדולות שמביאות מיצוב חזק של מותג לקוחות עם גישה לקהל לקוחות גדול.

שירותי השקעות וייעוץ משובצים - מצב נוכחי

שחקני שירותי ההשקעות והייעוץ מורכבים מחברות ברוקראז' קמעונאיות, חברות ניהול עושר, חברות ניהול השקעות, חברות פנסיה, חברות ברוקרים-סוחרים, יועץ פיננסי עצמאי וחברות פינטק. שחקנים אלה מציעים שירותים ישירות או באמצעות מתווך שירותים פיננסיים ללקוח הקצה. בשנים האחרונות, ראינו כמה מהלכים מוקדמים משבשים את מודל ההפצה הממנפים מימון משובץ כחלק מהאסטרטגיה העסקית שלהם. מובילים מוקדמים אלו מציעים שירותי השקעה מבוססי יעדים הממנפים את יכולות השירות האוטומטיות או המיקרו-השקעות הקיימות, שירותי תיווך מלאים, וניהול עושר פוטנציאלי בשיתוף עם ביג טק, ספקי אפליקציות-על, קמעונאים, ספקי פלטפורמות רשתות חברתיות ועוד לא- חברות שירותים פיננסיים. 

עם עליית אפליקציות העל בעולם, אנו רואים שהשירותים הפיננסיים משולבים בצורה חלקה באפליקציות העל. דוגמאות מעטות כוללות את Alipay (CN) המציעה המלצות לקרנות מבוססות יעדים בשיתוף עם Vanguard, Paypal (ארה"ב) המציעה מסחר בקריפטו ופוטנציאלית להציע פלטפורמת מסחר במניות בעתיד, Grab Invest (SG) מציעה הצעת מיקרו-השקעות באמצעות שותפות עם Fullerton ו. חברת UOB לניהול נכסים, ו-Paytm (IN) המציעה שירותי תיווך קמעונאי. אפליקציות העל הללו מספקות מסע לקוח דיגיטלי חסר חיכוכים וחווית לקוח מעולה בעלות נוחה למשתמשים שלה במטרה למזער את הצורך של הלקוח לעבור לפלטפורמה אחרת.

כמה מקרי שימוש מעניינים אחרים בענף ההשקעות כוללים WeChat (CN), פלטפורמת מדיה חברתית, שותפות עם Blackrock כדי להציע שירותי ביצוע קרנות, AirBnB (ארה"ב), השכרת אירוח ביתי, שיתוף פעולה עם Acorns כדי להשקיע $50 בהזמנה הראשונה, Amazon (IN) ו-Walmart (IN) רוכשת פלטפורמות לניהול עושר ועשויות להציע מעין שירותי השקעות או ניהול עושר בעתיד.

עם הצעות השקעה וייעוץ משובצות, חברות אלו מכוונות בעיקר ללקוחות בשוק המוני ישירות על ידי הצעת שירות ייעוץ השקעות במחיר סביר. היתרון המיידי עבור חברת השירותים הפיננסיים הוא במונחים של פתיחת שוק חדש מעבר לערוצים המסורתיים למכירת מוצר קיים או משופר. ערוץ חדש זה מאפשר לחברה לפתוח זרם הכנסה חדש, וחשוב מכך ככל שיחסי הלקוחות מבשילים, החברה יכולה לבחון הזדמנויות למכירה צולבת ולמכירה של מוצרים ושירותים אחרים להשקעה ישירות או באמצעות השותפות.

השלכות על חברות השקעות וייעוץ

המגמה הנוכחית של שחקנים וההצעות בתחום ייעוץ ההשקעות המשובץ מצביעה על רמה גבוהה יותר של תמיכה בחברות שירותים פיננסיים המציעות שירותי ייעוץ רובו, מיקרו-השקעות, ברוקראז' קמעונאי או ניהול נכסים. שוק היעד הוא בעיקר שוק המוני ופלח פוטנציאלי נמוך יותר של לקוחות אמידים המונית בהתאם להצעת הערך של השותפות.

מכיוון שחברות המציעות כיום חלק משירותי ייעוץ ההשקעות הנ"ל בודקות את ההשלכות של אימוץ אסטרטגיית השקעה וייעוץ משובצת, חשוב להגדיר תחילה את האסטרטגיה העסקית ואת ההשלכות על המודל העסקי הקיים. מחברות שבוחנות את האסטרטגיה העסקית החדשה הזו, גישה מובילה בחשיבה עיצובית להגדרת האסטרטגיה וההשלכות של המודל העסקי עשויה להיות גישה נבונה.

ברצוננו להדגיש כמה שיקולים בפנים שני תחומים מושפעים מרכזיים במודל העסקי - שותפים מרכזיים ומשאבי מפתח (מוגבל ליכולות טכנולוגיה או פלטפורמה).

כדי שפירמה תצליח במסע הפיננסים המשובץ, בחירת השותף הנכון תהיה קריטית ביותר. חברות צריכות לאמץ מודל אקולוגי של שותף המאפשר זיהוי, דגירה והתרחבות למערכת יחסים ארוכת טווח. כחלק מזיהוי השותף, בדיקת נאותות המכסה באופן נרחב את פרופיל השותף (פיננסים, מותג וכו'), בסיס הלקוחות (גודל, פלח, צמיחה וכו'), המודל העסקי (מוצרים, ערוצים וכו'), מודל התפעול (מיקומים, פרטיות נתונים וכו') פלטפורמה (אינטגרציה, אבטחה, חוסן וכו') ולבסוף יש לבצע את ההתאמה האסטרטגית (ערך מוצר משולב, ערוץ וכו').

אחד ממשאבי המפתח או היכולות האחרות שחברות פיננסיות צריכות להחזיק קשור לפלטפורמה הטכנולוגית. הפלטפורמה צריכה להיות מסוגלת להציע שירותי ייעוץ השקעות בצורה מודולרית בהתבסס על הצרכים הספציפיים של השותף. לדוגמה, שותף א' יתממשק עם הפירמה לאספקת יכולות המסחר במניות בעוד שותף ב' ישתלב עם הפירמה כדי לצרוך את הייעוץ הרובו. כמו כן, פלטפורמת טכנולוגיה זריזה, מאובטחת וגמישה עם יכולות API חזקות היא המפתח לאפשר אינטגרציה מוצלחת עם מערכת אקולוגית של שותפים.

סיכום

לפי הערכות, ענף הפיננסים המשובץ יצמח בדו ספרתי בעשור הקרוב בתחום התשלומים, הביטוח והאשראי. עם מעט שחקנים מוקדמים שחוקרים שירותי השקעות וייעוץ משובצים, בהחלט קיים מקום לחברות חדשניות. ככל שיותר ויותר אפליקציות סופר מושקות, יש הרבה פוטנציאל לא מנוצל בתחום זה עבור חברות השקעות וייעוץ. חברות צריכות להעריך באופן מיידי הזדמנויות/איומים שמערכת אקולוגית לא מסורתית כזו מביאה למערכת האקולוגית של השירותים הפיננסיים המסורתיים ולפתח אסטרטגיות לאמץ או לטפל במגמה זו. חברות שמוכנות לאמץ את השינוי הזה ולנצל את ההזדמנויות הללו כעת, יתכן ויממשו אפסייד משמעותי במונחים של הגדלת חדירתן לשוק, במיוחד בפלח לקוחות השוק ההמוני המוביל לבסוף לשיפור הצמיחה העסקית.

• הפצת תוכן ויחסי ציבור מופעל על ידי SEO. קבל הגברה היום.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. ידע מוגבר. גישה כאן.
• מקור: https://www.finextra.com/blogposting/23627/embedded-investments–an-industry-view?utm_medium=rssfinextra&utm_source=finextrablogs