איך אסיה סוללת את הדרך לאימוץ טוקניזציה

טוקניזציה, תהליך הייצוג הדיגיטלי של נכסים, זכויות או פריטים בעלי ערך באמצעות חוזה חכם בבלוקצ'יין, זכה לתשומת לב משמעותית בשנים האחרונות.

על ידי מתן אפשרות לחלוקת נכסים ליחידות סחירות קטנות יותר, לטוקניזציה יש פוטנציאל לחולל מהפכה במודל המימון וההון בתעשיות רבות ושונות. מה שאולי היה בעבר נכס בלתי בנקאי בעולם האמיתי יכול למצוא את דרכו לאקוסיסטם הפיננסי, ולהיות נגיש למגוון רחב יותר של משקיעים.

אסיה הייתה בחזית מגמות הטוקניזציה. תחומי שיפוט כמו תאילנד, הונג קונג, סינגפור ויפן מיישמים באופן יזום מסגרות רגולטוריות כדי להקל על הצמיחה והאימוץ של טוקניזציה. בעוד ארה"ב ואחרות ממשיכות להתחבט עם הלקסיקון המשפטי והטיפול בנכסים סמליים, מדינות אסיה מהוות קרקע פורייה לחדשנות בטוקניזציה.

טוקניזציה כמניע צמיחה

למרות שהטוקניזציה עדיין רחוקה מלהיות כלי השקעה מיינסטרים, היא עשויה להציג יתרונות כלכליים משמעותיים. 

מלבד מתן נזילות נוספת לנכס, יצירת אסימון של נכסים משפרת תהליכים תפעוליים, סוחטת חיסכון בעלויות ופוטנציאל לבטל את המתווך. ניתן להשתמש בטכנולוגיית בלוקצ'יין כדי להביא ליעילות תפעולית גדולה יותר ממה שזמין כיום במערך התפעולי של מערכת פיננסית מסורתית. ככזה, הבאת נכס כלכלי אמיתי לבלוקצ'יין על ידי יצירת אסימון של נכסים כאלה יכולה להקל על זמני סילוק מהירים יותר, להגביר את יעילות השוק ולהפחית את הסיכון של הצד הנגדי. 

שנית, הפרקנציאליזציה היא ללא ספק אחד ממחליפים המשחקים הגדולים ביותר שהביאה האסימון. היכולת לחלק נכסים שלא ניתנו לחלוקה בעבר מאפשרת גישה קלה ומשתלמת יותר לנכסים דיגיטליים, שכן המשתמשים אינם צריכים עוד לרכוש יחידה שלמה של נכס כדי להשתתף בבעלותו. המשמעות היא שמשקיעים קטנים יותר יכולים להשתתף בהשקעות שבעבר היו זמינות רק למשקיעים גדולים יותר, ובכך לדמוקרטיזציה של גישה להזדמנויות השקעה. 

תחומי השיפוט באסיה כבר רואים כיצד לטוקניזציה יכולה להיות השפעות מוחשיות וחיוביות על הכלכלה הריאלית. לדוגמה, חברת הנדל"ן היפנית Kenedix הכריזה על האבטחה הדיגיטלית החמישית שלה בגיבוי מלון בסאפורו סיטי. החידוש המיוחד בהנפקה זו הוא שבנוסף לאבטחה הדיגיטלית, ניתן לבעלי ניירות ערך א כלי השירות שניתן להחליף רק למזכרות באתר במלון, ולכן מעודד ביקורים אישיים ומניע צמיחה. תאילנד גם ראתה פרויקטים בולטים של טוקניזציה בכמה מגזרים, כולל נדל"ן, בידור ותקשורת.

אסיה מובילה את הדרך ברגולציה של טוקניזציה

דוגמאות ליתרונות בעולם האמיתי של טוקניזציה אפשריות אך דורשות מסגרות רגולטוריות ברורות שבהן המינוח המשפטי מוגדר כהלכה. טוקניזציה ללא ספק מטשטשת את הגבול בין מערכות פיננסיות דיגיטליות מסורתיות ומתפתחות, ומותירה את הרגולטורים, לפעמים, נאבקים כדי לנווט בעולם החדש הזה.

בעוד שאנשים כמו ארה"ב מתמודדים עם איך להסדיר נכסים דיגיטליים, אסיה עושה צעדים גדולים בהגדרת טוקניזציה ומספקת את מעקות הבטיחות הרגולטוריים הדרושים כדי שהחדשנות תשגשג. 

תאילנד, למשל, נקטה בצעדים משמעותיים כדי להסדיר נכסים דיגיטליים ולתמוך בצמיחת הטוקניזציה. צו החירום על עסקי נכסים דיגיטליים, שהושק ב-2018, מספק מסגרת רגולטורית להצעת אסימוני השקעה ושירותים, והפעלת עסקי נכסים דיגיטליים בארץ.

יפן הטמיעה קווים מנחים ברורים המציינים כיצד יש להסדיר אסימונים דיגיטליים במסגרת תיקון לחוק להסדרת כספים ולחוק המכשירים הפיננסיים והחליפין. כתוצאה מכך, אסימוני אבטחה נחשבים כ"אינטרסים בתכנית השקעה קולקטיבית המיוצגים על ידי אסימונים". ישנם קווים ברורים לנקוט בעת קידום אסימוני אבטחה וסוג הנכסים המופצים. 

בהונג קונג, הנחיות אחרונות מאפשרות לאסימונים העומדים בקריטריונים מסוימים להיות זכאים למשקיעים קמעונאיים. עם המסגרת הרגולטורית החדשה שלה עבור פלטפורמות סחר בנכסים וירטואליים, הונג קונג נקטה בצעדים יזומים כדי לנסות להפוך את זה לפחות מורכב ומפרך עבור המשתתפים המעוניינים לסמן נכסים ולהפיץ אותם, דבר שהתקבל בברכה על ידי תעשיית הנכסים הדיגיטליים.  

על ידי מתן בהירות לגבי מצב הנכסים האסימונים, השווקים האסיאתים הללו הניחו את הבסיס לאימוץ נוסף של טוקניזציה, אשר ללא ספק יחזק לא רק את תעשיית הנכסים הדיגיטליים, אלא גם את הכלכלה הרחבה יותר. 

חוסר סטנדרטיזציה מפריע לאימוץ טוקניזציה

תחומי שיפוט אלה באסיה מספקים דוגמאות נוצצות כיצד אנו יכולים להשיג בהירות רגולטורית.  

בעוד שרוב המדינות האחרות מסדירות רק סוגים מסוימים של אסימונים דיגיטליים במסגרת החוקים הקיימים כגון חוק ניירות ערך וחוקי התשלומים, חלק ממדינות אסיה מציגות כללים חדשים ספציפיים לשלוט בפעילויות אסימון או גיוס כספים באמצעות אסימונים דיגיטליים. 

הבדלים במסגרות רגולטוריות ובטיפול בין מדינות מקשים על נכסים סמליים להשיג אחיזה ברמה העולמית. פרויקטים רבים של טוקניזציה הם גלובליים או מרובי-שיפוטיים באופיים, כלומר, רמה מסוימת של סטנדרטיזציה - במיוחד בכל הנוגע לחוקי איסור הלבנת הון ומימון טרור (AML/CFT), חשבונאות ומיסוי - היא חיונית לקידום חוצי גבולות עסקאות ובסופו של דבר מניע את האימוץ. 

ברור לחלוטין שדרושה מאוד הדרכה יציבה של הרגולטורים הבינלאומיים. טקסונומיה ברורה היא חיונית למטרות משפטיות. מתן הנחיות לסיווג אסימונים וקביעת השלכות על פי תחומי משפט שונים חיוני למשתתפים בשוק כדי להבין כיצד הפרויקטים שלהם יוסדרו וכדי להימנע מפעולות אכיפה אפשריות.

מה העתיד צופן

טוקניזציה כבר מחוללת שינוי פרדיגמה בבנקאות המסורתית ופותחת הזדמנויות חדשות לאיגוח של נכסים לא בנקאיים ובעולם האמיתי. נדל"ן, קיימות סביבתית וחקלאות הם רק חלק מהענפים שעומדים להרוויח מטוקניזציה ככל שמסגרות משפטיות משתפרות ומציעות נורמות ברורות יותר. 

טוקניזציה יוצרת את הבסיס לאקוסיסטם פיננסי שוויוני ואפקטיבי יותר על ידי מתן מימון חלופי, עידוד חדשנות והגברת הנזילות. מדינות ברחבי אזור APAC מחזקות באגרסיביות את מסגרות החקיקה שלהן כדי לאפשר את הטכנולוגיה המשנה את המשחק, ומבססת אותן כשחקנים חיוניים בהמשך האבולוציה של השווקים הפיננסיים.

בעוד ששאר העולם מתחיל כעת להדביק את הפער בתחום הזה, ברור שהשווקים באסיה קיבלו התחלה בהבנה כיצד רגולציה מתאימה יכולה להניב יתרונות בעולם האמיתי של טוקניזציה. עם רגולציה וסטנדרטיזציה מתאימים נוספים בשווקים גלובליים, נוכל לעורר אימוץ טוקניזציה ולהגדיל את הסיכויים לנצל את מלוא הפוטנציאל של האופן שבו טכנולוגיה חדשנית יכולה למלא תפקיד חיובי במערכות פיננסיות.

• הפצת תוכן ויחסי ציבור מופעל על ידי SEO. קבל הגברה היום.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. העצים את עצמך. גישה כאן.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. הידע מוגבר. גישה כאן.
• PlatoESG. רכב / רכבים חשמליים, פחמן, קלינטק, אנרגיה, סביבה, שמש, ניהול פסולת. גישה כאן.
• BlockOffsets. מודרניזציה של בעלות על קיזוז סביבתי. גישה כאן.
• מקור: https://forkast.news/how-asia-is-paving-the-way-for-tokenization-adoption/