חשיבה מחודשת רדיקלית: כיצד ReFi יכול לעזור ל-DeFi לבנות טוב יותר (ריאן גלדהיל)

DeFi נמצא במצב של תנופה. הצד החיובי, פרוטוקולי DeFi הפכו באומץ לדמוקרטיזציה של מכשירים פיננסיים כוללניים שהיו זמינים בעבר רק לאליטה הפיננסית. אבל עם כל החדשנות,

שוק הדובים אילץ מפל של הפחתת מינוף שהוביל רבים לתהות אם המערכת האקולוגית המתעוררת של DeFi יכולה לשרוד. המבקרים בירכו על ההתפרקות של DeFi כי הם מפקפקים בה

טענות נועזות על ביזור ודמוקרטיזציה.

אבל מהישן עולה החדש, המציע פלטפורמה חזקה יותר ואנטי-שבירה לשיפור המצב הפיננסי: ReFi. הידוע גם בשם מימון רגנרטיבי, ReFi שואפת להשתמש בטכנולוגיית בלוקצ'יין לסייע בהתמודדות עם שינויי אקלים, לתמוך במגוון ביולוגי ושימור ולבנות מערכת פיננסית הוגנת יותר. והוא בנוי על יסודות מוצקים.

אז איך אמור להיראות האיטרציה הבאה של DeFi? הנה שלושה לקחים שחובבי הביזור יכולים - וצריכים - להשאיל ממרחב ה-ReFi המתפתח.

1.גיוון בעזרת נכסים מהעולם האמיתי.

לאחרונה ראינו כיצד מערכת הבנויה כולה סביב נכסי web3 שמובטחת גם על ידי נכסי web3 יכולה להירגע באופן מחזורי (ומהיר) במהלך שפל. הירידה במרחב ה-web3 נובעת בעיקר בגלל שפרוטוקולי ה-DeFi נבנו כולו סביב נכסי web3 שהיו מובטחים גם על ידי נכסי web3 שקשורים מטבעם למחיר לפרוטוקול עצמו. תיאוריית תיק ההשקעות הבסיסית (והשכל הישר) מכתיבה שככל שתיק מגוונים פחות, כך הוא פחות עמיד בפני זעזועים.

יש דרך אחרת. פיזור נכסים אינו מושג חדש עבור כל תיק השקעות אך הוא קריטי עבור האיטרציה הבאה של Web3. לדוגמה,
מטבע יציב מגובה חלקית באשראי פחמן - קבוצת נכסים ששמרה במידה רבה על הערכת השווי שלה - תהיה עמידה הרבה יותר בכל שוק דובי עתידי. כמו כן, הלוואות DeFi המובטחות בנכסים בעולם האמיתי (RWA) יהיו מוגנות מפני מיתון מחזורי של web3.

היופי של ReFi הוא שהיא מציגה מעבר כלכלי דורי שמעודד נכסים רגנרטיביים על פני מכשירים פיננסיים מיצויים, במקום זאת יוצר תשואות רווחיות למשקיעים באמצעות נכסי בסיס התומכים בשיטות חידוש. איפה DeFi לוכד ערך, ReFi יוצר אותו. בלב המעבר לעבר ReFi נמצאים שוקי הפחמן; זיכויי פחמן הם נכסים בעולם האמיתי המייצגים פתרונות אקלים ופרויקטים מתחדשים ברחבי העולם.

2. הכפיל את הגנת הצרכן.

בשלב המוקדם שלה, DeFi הוכיחה את עצמה כחרב פיפיות. בצד החיובי, פרוטוקולי Web3 מציעים 'חוסר אמון' (ב-web3, אמון נתון בקוד ולא במוסדות מרכזיים כמו בנקים) ועומק של אימות שטרם נראה בשווקים המסורתיים, המהווה קפיצה גדולה בדרך לדמוקרטיזציה של הפיננסים.

בצד השלילי, היעדר הגנה רגולטורית מותיר לעתים קרובות צרכנים לא מודעים במערבול. כמה מחסידי DeFi מתענגים על עובדה זו - מציגים את האינסטינקטים הקפיטליסטיים חסרי המעצורים של 'מתנוון' כתכונה שכמעט מתקבלת בברכה. אבל הכישלון הזה בהגנה על המשתמשים הוא תכונה הרסנית שמאיימת על היתרונות הבלתי מעורערים של DeFi.

ReFi, מטבעה, מתכוונת יותר להגן על הצרכנים - עובדה שבולטת בהקשר של נכסים בעולם האמיתי כמו אשראי פחמן. במילים פשוטות, הבאת RWAs לשרשרת דורשת אינטגרציה עם תשתית בעולם האמיתי. תשתית זו מגיעה לרוב עם מבנים מורכבים ותקנות מחמירות. מסיבה זו, web3 - בתמימות - התעלמה במידה רבה מ-RWA עד כה. זו גם הסיבה שפרויקטים פורצי דרך כמו טוקאן שניסו לעקוף מוסדות עתיקים בשוק הפחמן
נחסמו על ידי אותם שחקנים. 

נכון, המערכת המורשת של זיכויים פחמן מרצון נעה לאט. אבל הסיבה לכך פשוטה להפליא: הגנת הצרכן. אם הבונים ב-web3 רציניים לגבי דמוקרטיזציה של הכספים, עליהם ללכת בעקבות ReFi ולהגן על המשתמשים. גישה זו כוללת לקיחת החלקים של המערכת הישנה שחובה להגנות כאלה - כמו הבטחות איכות עצמאיות - ושילובם עם האיטרציה המהירה שמציעה web3.

במקרה של שוק הפחמן, חדשנים בוחנים דרכים שבהן web3 יכול להפוך את הגישה לדמוקרטיה. אבל הגישה שלהם כרוכה בשיתוף פעולה עם מוסדות עתיקים כדי להחזיר את האמון בקרדי הפחמן הבסיסיים ולהבטיח שניתן להשתמש בהם בתוך מוצרים פיננסיים חדשניים ומתחדשים ברחבי המערכת האקולוגית. בסופו של דבר, היתרון לחדשני DeFi הוא ש-web3 יכול למנף את שנות המאמצים של שומרי סף פחמן מדור קודם כדי להגן על הצרכנים ולבנות אמון בשוק.

3. אמצו את חלוצי ReFi כפרדיגמות. 

יש מספיק הזדמנויות לבנות תשתית בסיסית עבור שווקי הפחמן ב-web3, ומאמצים מוקדמים שמו לב לכך. כמה כבדי משקל במערכת האקולוגית הבטיחו הון ומשאבים כדי לטפח איטרציה חדשה, אחראית וגמישה יותר של web3, וסללו את הדרך לאחרים ללכת בעקבותיו.
להרחיב את ReFi לאזורים חדשים.

מצולע יש
פרש אשראי בשווי של למעלה מ-400,000 דולר ו
התחייבה ל-20 מיליון דולר להפוך לפחמן שלילי ולתמוך ביוזמות קהילתיות.

Ripple יש
התחייבה בסכום מדהים של 100 מיליון דולר לחיזוק שוקי הפחמן העולמיים, עם הקצאה ניכרת ליוזמות בלוקצ'יין. 

סלו עובד כדי
להעמיד באחריות ביטחונות במאגר ה-stablecoin שלה באמצעות אשראי פחמן להבטיח גיוון הולם כחלק ממשימתו לקראת מימון מתחדש.

יש הזדמנות אמיתית ל-DeFi ללכת בעקבות הדוגמה של ReFi ולשקול מחדש את האפשרויות לאיטרציה עמידה ואחראית יותר של תשתית web3. לחשיבה מחודשת זו עשויה להיות יתרון נוסף של החזרת חלק מהנזילות שדממה DeFi בשנה האחרונה. 

מחשבה סופית

הרעיון של עבודה עם מבנים עתיקים עשוי להיראות כמו אימה לטהרני DeFi. אבל האמת היא שחדשנות לעיתים רחוקות כרוכה בבניית תשתית חדשה לגמרי. במציאות, זה יותר מורכב מזה, דורש גשר בין המורשת לעתיד. הלקח כאן עבור DeFi הוא שאם האמון בנכס הבסיס עצמו אינו קיים, היתרונות של web3 חסרי תועלת. האיטרציה הבאה של web3 חייבת להפיק לגיטימציה מהעולם האמיתי.

אף אחד לא יודע מתי שוק הדובים של היום יפנה, אבל ReFi אומר לנו שיש לנו הזדמנות נדירה לבנות בחזרה טוב יותר. אנו יכולים לאמץ את ההבטחה של DeFi לביזור ודמוקרטיזציה תוך הגברת האימוץ ושמירה על חוסן. ועקרונות ה-ReFi - כולל גישור לנכסים בעולם האמיתי - מציעים מפת דרכים כיצד להגיע לשם.

• הפצת תוכן ויחסי ציבור מופעל על ידי SEO. קבל הגברה היום.
• PlatoAiStream. Web3 Data Intelligence. הידע מוגבר. גישה כאן.
• הטבעת העתיד עם אדריאן אשלי. גישה כאן.
• מקור: https://www.finextra.com/blogposting/24118/radical-rethink-how-refi-can-help-defi-to-build-back-better?utm_medium=rssfinextra&utm_source=finextrablogs