מתי מכירות פומביות מתאימות?

עמדנו על כך היתרונות של מכירות פומביות ואיך, כאשר מתוכנן נכון, מכירות פומביות יכולות לעזור להשיג יעדים מגוונים. אבל חשוב לזכור שמכירות פומביות הן רק אחד מתוך מערך של מנגנונים שונים למכירה והפצה של סחורות. וכמו שאין פורמט אחד שמתאים לכולם לכל יישומי המכרזים, מכירות פומביות הן לא תמיד מנגנון ההקצאה הטוב ביותר או המתאים ביותר לכל הסחורה ולכל השווקים. (לדוגמה, יש מכירות במחיר מחירון, שבהן עסקאות מבוצעות במחירים קבועים, שנקבעו מראש; הפצת "כל הקודם זוכה", שעדיין משמשת כיום בנסיבות כמו טיפות "hypebeast" של ביגוד במהדורה מוגבלת; והגרלות, שלעתים קרובות מתקיימות כאשר הצד המקצה פחות מודאג מי מקבל את הנכסים מאשר שכמה שיותר אנשים משתתפים.)

מאמר אחרון זה בסדרת המכירות הפומביות שלנו מציע כמה סיפורי אזהרה, שבהם יישום לא הולם של מכירות פומביות הוביל להשלכות שליליות לא מכוונות. אנו גם סוקרים מחקרים קיימים כדי לחזות אילו יישומים בבלוקצ'יין עשויים להפיק תועלת מהשימוש במכירות פומביות.

מכירות פומביות של סחורות מקוונות: מנוכחות בכל מקום ועד התיישנות?

בימים הראשונים של המסחר באינטרנט, מכירות פומביות לצרכנים היו פופולריות מאוד, כפי שהדגימה בצורה הטובה ביותר ב-eBay, שהיה האתר שדורג במקום השלישי לפי זמן בילו של צרכנים בשנת 2001. הצמיחה של eBay מאז היווסדה ב-1995 הונעה מהתפתחות טכנולוגית באינטרנט. מכירות פומביות שנקראו "הצעת פרוקסי." זה הפחית משמעותית את עלויות העסקאות הכרוכות בהשתתפות במכירות פומביות על ידי מתן אפשרות לקונים להשתמש באלגוריתמים פשוטים ממוחשבים כדי להגיב להצעות יריבים, קביעת מחירי הגבלה, תוספות הצעות מחיר ותגובות אוטומטיות אחרות מבלי לדרוש פיקוח ידני של הקונים עד, אולי, בדקות האחרונות של מכירה פומבית.

אבל בעשורים שחלפו מאז, המסחר המקוון ראה צמיחה אדירה, שלוותה במעבר דרמטי ממכירות פומביות למחירים שפורסמו עבור כל הסחורה המיוחדת או החדשנית ביותר. זה נכון אפילו באיביי עצמה, שם נתח כל הרישומים שמתבצעים במכירה פומבית ירד ממעל 95% לקצת מעל 10% בתוך עשר שנים (עינב וחב', 2013), בעיקר עקב שינוי בדרישת הקונים הרחק ממכירות פומביות לטובת האפשרות הנוחה יותר "קנה עכשיו".

מכירות פומביות הן עדיין המנגנון העיקרי למכירה מקוונת של פריטים משומשים ואידיוסינקרטיים. אבל מגמות בתחום המסחר לכיוון פחות אי ודאות לגבי ערכם של פריטים, תחרות קמעונאית גדולה יותר וביקוש גדול יותר לנוחות, כולם מעדיפים מחירים שפורסמו על פני מכירות פומביות. במיוחד, עלייה דרמטית בגישה למידע על השוואת מחירים הפכה את תכונות גילוי המחירים של מכירות פומביות למיותרות.

ונראה שמוכרים שהמשיכו להשתמש במכירות פומביות עבור פריטים שאינם חריגים במיוחד עושים זאת למטרה אחרת: הם משתמשים במכירות פומביות כדי לגבות מצרכנים שונים מחירים שונים, על ידי מכירת פריטים דומים במגוון של מחירי מילואים שונים, כמויות או סוגים של חבילות - נוהג קרוב יותר לשימוש של קופונים ואסטרטגיות קידום מכירות אחרות על ידי השווקים הקמעונאיים המסורתיים. במקום לשמש לגילוי מחירים אמיתיים של סחורות, מכירות פומביות המתקיימות באופן זה עשויות להיות מתוכננות כדי לטשטש את התמחור הזה.

כאשר להיות יעיל מדי זו בעיה

בעוד שהעלייה והנפילה של מכירות פומביות ב-eBay היא סאגה של איך מכירות פומביות כמנגנון תמחור הופכות פחות נחוצות ככל שמקומות השוק מתבגרים, ישנן גם דוגמאות לכך שמכירות פומביות יכולות לעבוד בדיוק כמתוכנן ועדיין לייצר השלכות לא מכוונות. דוגמה אחת היא כרטיסים לאירועים - קטגוריה שמבלבלת כלכלנים ורגולטורים במשך יותר ממאה שנה, בשל העובדה שכרטיסים פופולריים נמכרים בדרך כלל במהירות, ולאחר מכן נמכרים מחדש בשווקים משניים בהרבה ממחירם. נראה כי הדבר מעיד על כך שהכרטיסים מתומחרים נמוך באופן משמעותי, מה שמפחית את ההכנסות לאמנים ולפלטפורמות הפצה, תוך שהוא נותן למסירי כרטיסים נתח לא פרופורציונלי מערך הכרטיסים בשוק.

מכירות פומביות נראו כפתרון ברור לבעיה, וב-2003, זה בדיוק מה ש-Ticketmaster, מציגים את שוק המכירות הפומביות הייעודי הראשון שאפשר למעריצים להציע הצעות על כרטיסים מועטים לאירועים חמים. תיאורטית, עיצוב המכירה הפומבית יציע יעילות אטרקטיבית ותוספת הכנסה, ויבטל את הזדמנות הארביטראז' של צד שלישי שניצלו על ידי scalpers. זה גם עבד בפועל (כפי שמכירות פומביות מעוצבות היטב אמורות) (בהווה ובודיש, 2017): עבור אירועים שאימצו את פורמט המכירה הפומבית, גילוי המחירים השתפר באופן משמעותי, הכנסות האמנים הוכפלו בערך והרווחים הפוטנציאליים של מכירה חוזרת עבור ספקולנטים בשווקים משניים כמעט נעלמו.

אבל למרות הצלחתה הראשונית, Ticketmaster בחרה להרוג את פלטפורמת המכירות הפומביות שלה. ניתן לייחס את ההחלטה מכמה סיבות: טכנולוגיות חדשות אפשרו את Ticketmaster להגביל טוב יותר את המכירות החוזרות ולהעריך בצורה מדויקת יותר את מחירי הסליקה בשוק. ו-Ticketmaster השיקה גם פלטפורמת שוק משני משלה, המאפשרת לו לווסת טוב יותר ולהפיק רווחים ממכירת כרטיסים מחדש, מה שהופך את שווקי המכירות הפומביות העיקריים לפחות נחוצים. אבל הסיבה הגדולה ביותר מדוע Ticketmaster בחרה להרוג את אווז הזהב של מכירות הפומביות של כרטיסים הייתה לא כלכלית: השימוש במכירות פומביות כדי להקצות סוגים מסוימים של סחורות כרוך בעלות "דחייה" (רוט, 2007), מכיוון שאנשים מעריכים הוגנות והזדמנויות ציבוריות סבירות (אם נדירות) להשיג הטבה יותר מהאמצעי היעיל ביותר להקצאת הטבה זו. על ידי שימוש במכירות פומביות כדי לקבוע את המחירים ההתחלתיים שאינם מכירה חוזרת עבור כרטיסים להופעות, העלות הממוצעת של כרטיסים אלה עלתה באופן אסטרונומי, מעבר ליכולתם של רוב הקונים (שאחרת עלולים להסתובב מול משרדי הכרטיסים או להסתמך על טכניקות לחיצה מהירה באצבעות) כדי לקבל הזדמנות לדוקאטים סופר נדירים). תגובת הנגד של מעריצים רגילים הספיקה כדי לצנן את העניין של Ticketmaster פשוט לייצר יותר כסף. השורה התחתונה: בבחירת הדרך המתאימה ביותר להקצאת משאבים, מעצב צריך לכבד תפיסות חברתיות כמו גם מציאות כלכלית.

יישומים לבלוקצ'יין

בעוד שמטבעות קריפטוגרפיים ואסימונים ניתנים לשינוי עשויים להשתמש במנגנוני תמחור אחרים, עם זאת, ל-NFT ולנכסים דיגיטליים אחרים יש תכונות שהופכות אותם למתאימים במיוחד למכירות פומביות. במיוחד, מכיוון ש-NFTs הם לעתים קרובות ייחודיים וחסרים תקדימים של תמחור מוצקים, מכירות פומביות יכולות להיות חיוניות כדי להקל על גילוי המחיר שלהן, בדומה לשווקי אמנות פיזיים.

האזהרה היחידה היא שמכירות פומביות של NFT עדיין כפופות לתנודות מחיר לא רציונליות הנגרמות על ידי "תחרות יופי קיינזיאנית." תחרות יופי היא אלגוריה שהציג ג'ון מיינרד קיינס, בה הוא מדמיין תחרות שבה כל משתתף מתבקש לבחור את ששת הפרצופים האטרקטיביים ביותר מתוך מאה תצלומים. מי שמגיש את הפרצופים הפופולריים ביותר מקבל פרס. בגלל התמריץ הזה, המשתתפים לא עונים בסופו של דבר על סמך דעתם האישית, אלא על סמך מה שהם חושבים אחרים אמונה היא הדעה הממוצעת, או אפילו ניסיונות מסובכים יותר "לשחק" את המערכת. יחד עם זאת, זו לא בעיה במכירות פומביות - זו בעיה מהותית בכל מצב שבו נכסים מוקצים בהיעדר ערכים מהותיים או תקדימים מוצקים. שום מנגנון תמחור אחר אינו מספק פתרון טוב יותר מאשר מכירות פומביות.

אולי היישום הידוע ביותר של מכירות פומביות בבלוקצ'יין הוא השימוש בהן באופן שבו נקבעות עמלות הגז של Ethereum. כפי שציינו בעבר, ברשת Ethereum, משתמשים שצריכים לעבד עסקאות מגישים הצעות למכירה פומבית של מחיר ראשון. הזוכים משלמים את מה שהם מציעים ומקבלים את אישור העסקאות שלהם באופן מיידי; אם לא, הם לא משלמים כלום ויצטרכו לחכות לבלוק הבא. מכירות הפומביות של עמלות הגז מאזנות בין היצע וביקוש, ומבטיחות למי שהכי מעריך את מהירות האישור, יעבדו קודם את העסקאות שלהם. אמנם מכירות פומביות אלו יעילות בשטחי הקצאת בלוקים, אך גם מובילות לתנודות פראיות בעמלות הגז כאשר הרשת נמצאת בלחץ ("צפוף"), מה שמחמיר את בעיית המדרגיות הקיימת של הרשת ונוטה לדחוק את כל השימושים מלבד השימושים הרווחיים ביותר של הבלוקצ'יין של Ethereum.

על מנת לטפל בבעיה זו, ה שדרוג EIP-1559 הצפוי מציע שינוי מהותי במנגנון עמלת העסקאות של Ethereum, אשר מחליף את המכרז בעמלת בסיס משתנה וב"טיפ" משלים לעסקה. עדיין לא גילינו אם השדרוג הזה ישיג את מה שהוא התכוון לעשות, אבל דבר אחד בטוח: אין ארוחת צהריים בחינם בעיצוב השוק. כאשר מכירות פומביות אינן עושות את העבודה, עלינו לשקול מנגנוני שוק אלטרנטיביים, ובתוך כך לקבל כמה פשרות עבור היעדים המועדפים.

Source: https://medium.com/community-economics-by-forte/when-are-auctions-appropriate-a0276b77b587?source=rss——-8—————–cryptocurrency