ששת תרשימי הכרייה הללו ממחישים את מודיעין הנתונים של PlatoBlockchain של שוק הביטקוין. חיפוש אנכי. איי.

ששת תרשימי הכרייה הללו ממחישים את שוק הדובים של ביטקוין

חותמת זמן: 4 ביולי 2022 8:00

מחזור שוק הדובים נמצא בתוקף מלא, ופיסות הנתונים הללו ממגזר הכרייה ממחישות את ההשפעות של שוק ביטקוין מדוכא.

מחיר הביטקוין ירד בכ-70% מהשיא האחרון שלו בכל הזמנים, ומגזר הכרייה מרגיש את מלוא משקלו של שוק הדובים המתמשך. הרבה פחדים, אי ודאות וספקות (FUD) מתפשטים לרוב על כורים במהלך שווקי דובים, אבל הנתונים לגבי האופן שבו מפעילים אלה מושפעים ומתנהגים בסביבה זו הם פשוטים. מאמר זה מתאר שישה מערכי נתונים מרכזיים הממחישים את ההשפעות של שוק הדובים על כורי ביטקוין ופעולותיהם.

הכנסה חודשית בדולר היא מדד סימן היכר המאותת על מצב מגזר הכרייה. בתנאי שוק דוביים, הכורים מצפים שההכנסות ירדו, ותרשים העמודות למטה ממחיש שזה בדיוק מה שקורה. בְּרֹאשׁ וּבְרִאשׁוֹנָה המדד הזה יורד בגלל מחיר ביטקוין זול יותר הנקוב בדולרים. למעשה, הכנסות הכרייה החודשיות בחודש יוני אמורות לרשום את הרמה הנמוכה ביותר מזה 18 חודשים. מאוגוסט 2021 עד אפריל 2022, יתר על כן, הכורים נהנו מרצף נוח של תשעה חודשים של לפחות מיליארד דולר בסך ההכנסות הכוללות במגזר. מאי סיימה את הרצף הזה, וההכנסות ממשיכות לרדת ביוני.

ששת תרשימי הכרייה הללו ממחישים את מודיעין הנתונים של PlatoBlockchain של שוק הביטקוין. חיפוש אנכי. איי.

אם חפרו עמוק יותר לתוך הכנסות הכרייה, עמלות עסקה הן קטגוריה חשובה (והוויכוח החריף) של הכנסות. תומכי ביטקוין רבים ומבקרים כאחד טוענים ששוק עמלות חזק הוא קריטי להצלחתו ארוכת הטווח של ביטקוין. ובתנאי שוק שורי, עמלות בדרך כלל מייצגות אחוז משמעותי של הכנסות הכרייה החודשיות. אבל שוקי הדובים מחסלים באופן היסטורי את זרם ההכנסות הזה, ותנאי השוק הנוכחיים אינם יוצאי דופן. מאוגוסט 2021 עד מאי 2022, העמלות היוו בערך 10% עד 15% מההכנסה החודשית - אבל מאז אוגוסט, המספר הזה נע סביב 1 אחוז. למעשה, מאז אוגוסט, העמלות לא ייצגו יותר מ-2% מהכנסות הכרייה החודשיות, כפי שמוצג בתרשים הקווים למטה.

ששת תרשימי הכרייה הללו ממחישים את מודיעין הנתונים של PlatoBlockchain של שוק הביטקוין. חיפוש אנכי. איי.

למכונות כרייה יש מתאם חיובי חזק מאוד למחיר הביטקוין, ושווקי הדובים גורמים לרוב למחירי המכונות הללו לרדת בחטף. ישנן מספר סיבות לקשר זה, כולל תמחור המבוסס על הכנסה נוכחית המופקת לכל מכונה וכמה גורמים פסיכולוגיים בסיסיים ייחודיים למגזר הכרייה. באופן מוזר, מחירי מכונות נוטים לפגר אחרי הביטקוין כאשר השוק נמכר, ותרשים הקו למטה ממחיש את הדינמיקה הזו. עד כה, המחירים של מכונות כרייה ברמות שונות של יעילות ורווחיות ירדו ב-50% עד 60% בזמן כתיבת שורות אלו. אם מחיר הביטקוין ימשיך לרדת, שוק חומרת הכרייה בוודאי יבוא בעקבותיו.

ששת תרשימי הכרייה הללו ממחישים את מודיעין הנתונים של PlatoBlockchain של שוק הביטקוין. חיפוש אנכי. איי.

לא רק שמחירי החומרה יורדים, אלא שמכונות ישנות יותר נסחטות מהשוק כליל מכיוון שכורים רציונליים מבחינה כלכלית נאלצים לכבות חומרה פחות יעילה להימנע מכריית ביטקוין במחיר גבוה ממה שהשוק מוכן לשלם עבורו. השפעה זו ניכרת בצורה הברורה ביותר בחלק של קצב הגיבוב שתרם Antminer S9s, דור ישן של מכונה שפותחה על ידי Bitmain. בהשוואה לנתח של 35% מה-hashrate שהגיע ממכונות אלו לפני שנה, S9s תורמות כעת בקושי 5% מסך ההאשרייט, על פי נתוני Coin Metrics המוצגים בתרשים למטה. "במחירי BTC אלה, ה-S9 שוב נראה כמו גרוטאות מתכת," אמר אנליסט מדדי מטבעות פרקר מריט.

ששת תרשימי הכרייה הללו ממחישים את מודיעין הנתונים של PlatoBlockchain של שוק הביטקוין. חיפוש אנכי. איי.

המדד המדויק ביותר למעקב אחר הכנסות הכרייה הוא מחיר חשיש, המודד את ההכנסה הנקובת בדולר ליחידת כוח גיבוב מופעל לשנייה ליום. מדד זה לרוב משתנה ללא תלות במחיר, והוא יכול לרדת גם כאשר מחיר הביטקוין עולה. התרשים שלהלן מציג את הצמיחה בקושי הכרייה והצניחה במחיר הגיבוב מאז תחילת 2022. למעשה, בסוף יוני נרשמה ירידת מחירי הגיבוב מתחת ל-0.10 דולר בפעם הראשונה מאז סוף אוקטובר 2020. סימפטום נוסף של תנאי שוק דוביים שהופכים את החיים לקשים יותר ופחות רווחיים בתחום הכרייה.

ששת תרשימי הכרייה הללו ממחישים את מודיעין הנתונים של PlatoBlockchain של שוק הביטקוין. חיפוש אנכי. איי.

קריסת מחירי המניות של חברות כרייה הנסחרות בבורסה היא כנראה האות החזק ביותר לתנאי השוק הנוכחיים. מכל הסיבות שהוזכרו לעיל, רוב חברות הכרייה מחזיקות בנכסי כרייה פיזית מופחתים באופן משמעותי, פועלות עם הידוק שולי הרווח ומרוויחות נכס דיגיטלי זול בהרבה עם ירידת מחירי הביטקוין. אבל מניות הכרייה נוטות לפעול גם כמשחק בטא גבוה למחיר הביטקוין, כך שכאשר מחיר הביטקוין נע למעלה או למטה, מחירי המניות של חברות הכרייה חווים מהלכים גדולים עוד יותר באותו כיוון.

תרשים הקו שלהלן מציג את הביצועים המנורמלים לשנה אחת של תריסר חברות כרייה שונות הנסחרות בנאסד"ק. כמעט כל חברה ירדה לפחות ב-60% באותה תקופה, בזמן כתיבת שורות אלה, כאשר הביצועים הגרועים ביותר - Stronghold Digital Mining - ירידה של 94%. זמנים קשים לכורי ביטקוין... ולבעלי המניות שלהם.

ששת תרשימי הכרייה הללו ממחישים את מודיעין הנתונים של PlatoBlockchain של שוק הביטקוין. חיפוש אנכי. איי.

בתנאים דובים, שוקי הביטקוין מסתכלים לעתים קרובות על כורים כדי לאמוד אם הסנטימנט מתייצב או מחמיר. כורים שמוכרים מטבעות, מנתקים מכונות או מחסלים חומרה הם כולם סימנים לכך, כן, התנאים גרועים. אבל בסופו של דבר כל הנתונים האלה עוקבים אחר מחיר הביטקוין במקום להשפיע על מחיר הביטקוין. לכן, מתי כל אחד ממערכי הנתונים שלעיל ישתפר זו שאלה פתוחה - זה תלוי מתי שוק הביטקוין מתאזן או הופך לשורי. עד אז, הכורים ממשיכים לפעול לפי התוכניות הקיימות שלהם לשרוד עוד שוק דובים ארוך.

זהו פוסט אורח מאת זאק וואל. הדעות המובעות הן לגמרי שלהם ואינן משקפות בהכרח את הדעות של BTC Inc או Bitcoin Magazine.

בול זמן:

עוד מ מגזין Bitcoin