זה הופיע לראשונה בניוזלטר הפינטק החודשי a16z. הירשם כדי להישאר מעודכן בחדשות הפינטק האחרונות.
2023: שנה למיזוגים ורכישות של פינטק?
אנחנו רק חודש אחד לתוך 2023, ומיזוגים ורכישות פינטק מכל הצורות והגדלים כמעט מוכרזים מדי יום. יש לנו חברות ציבוריות שקונות סטארטאפים (נאמנות רוכשת Shoobx, פאגאיה רוכשת את דארווין הומס), וסטארטאפים שקונים סטארטאפים אחרים (דיל רוכש את Capbase), עם מניעים שכנראה נעים בין כל שלושת סוגי המיזוגים והרכישות, כפי שתואר על ידי בן זוגי אלכס רמפל:
ככל שסביבת המאקרו ממשיכה להתהדק והמשקיעים מתמקדים יותר ביעילות ופחות בצמיחה (לפחות ביחס לשנים האחרונות), סטארטאפים ימשיכו להתמודד עם תנאי גיוס כספים מאתגרים (בעיקר כאלו שגייסו במחירים גבוהים ביחס למתח שלהם). חברות לא רווחיות ללא מסלול מספיק או סיפור צמיחה משכנע במיוחד ימצאו את עצמן בקרוב מעריכות את האפשרויות שלהן, ואנו מצפים שמיזוגים ורכישות יהיו בוודאי בראש מעייניהם.
מתוך מחשבה על זה, עכשיו זה זמן מתאים לשוב ולבקר באיזם אלכס רמפל אחר: מה יבוא קודם, בעלי תפקידים שמקבלים חדשנות, או סטארט-אפים שמקבלים הפצה?
בשוק השוורי הפורה שנפרש מסיום המשבר הפיננסי העולמי (סוף 2009) ועד תחילת המגיפה (תחילת 2020), נהנינו מריביות נמוכות שיא, כמויות עצומות של נזילות, צמיחה כלכלית חזקה ו-S&P 500 זה החזיר בממוצע 16% בשנה. כמייסד-שותף של Oaktree Capital Management, הווארד מרקס מתאר זה, "התשואות הזעומות על השקעות בטוחות הניעו משקיעים לקנות נכסים מסוכנים יותר", מה שהוביל לעניין מוגבר בהון סיכון ובסטארט-אפים. בסביבה זו, סטארט-אפים היו ממוקמים היטב לרדוף הפצה: היו להם זרימה חופשית של דולרים מיזמים המסבסדים גיוס לקוחות יקרים בכל מספר של ערוצים בתשלום. הצמיחה שלטה בשיא, ויחסית לכל תקופה אחרת בזיכרון האחרון, ההפצה לא הייתה מרתיעה כל כך עבור כל חברה צעירה עם מוצר חלקלק לרדוף אחריה. שם המשחק היה בניית מותג ושיווק, ותוקפים דיגיטליים חדשים היו להוטים לגנוב את עשרות מיליוני הלקוחות מהם נהנתה המערכת האקולוגית המכהנת.
אבל זה היה אז וזהו עכשיו. בשל מצב התקציב המתהדק שתואר לעיל, ייתכן שהסטארט-אפים של ימינו יתקשו יותר לייצר צמיחה נפיצה בפרק זמן קצר. עם זאת, זה בדיוק מה שהם יצטרכו לעשות כדי להתחרות בחברות הגדולות יותר, שנהנות מיתרונות גודל מסיביים, המאפשרים להן לראות תשואות גבוהות על ההון.
אנו מאמינים שעכשיו זה הזמן המתאים לשני הצדדים של המשוואה לשקול שותפויות ומיזוגים ורכישות מהסיבות הבאות:
- בעלי תפקידים יכולים להאיץ את דרכם לחדשנות. A סקר מותג פיננסי לשנת 2023 מבין המוסדות הפיננסיים מצאו כי המשיבים דירגו את שיפור החוויה הדיגיטלית לצרכנים, שיפור יכולות הנתונים והניתוח והפחתת עלויות התפעול כשלושת העדיפויות האסטרטגיות המובילות שלהם. חברות סטארט-אפ של פינטק, מלאות בכישרון טכני חזק ובפעולות רזה, יכולות לספק פתרונות מעשיים ביותר לכל הנושאים הללו.
- סטארט-אפים יכולים להאיץ את ההפצה. מייסדים המחויבים למשימות בעלות השפעה בקנה מידה לאומי או עולמי יכולים להביא את המוצרים שלהם במהירות למול מיליוני לקוחות, הודות לקהל השבוי העצום שנהנים מבעלי תפקידים.
- שני הצדדים להוטים מתמיד לעבוד יחד. אותו סקר מותג פיננסי מזהה שיותר ויותר חברות שירותים פיננסיים מסורתיים בחנו את המים עם שותפויות פינטק. בעוד שרכש וציות ימשיכו להוות מכשולים במהירות, השלב מוכן לשיתוף פעולה נוסף.
הרבה נכתב על איך ייראו החיים של סטארטאפים בסביבת השוק החדשה הזו. אנו מקווים שגם בעלי תפקידים וגם סטארט-אפים ישקלו לאחד כוחות כדי להשיג במשותף את המטרות הדוחקות ביותר שלהם. אם קצב פעילות העסקאות בחודש הראשון של השנה הוא אינדיקציה כלשהי למה שעתיד לבוא, 2023 עשויה להיות שנה גדולה עבור מיזוגים ורכישות של פינטק.
- מארק אנדרוסקו, שותף פינטק a16z
תוכן העניינים
איך מייסדים צריכים לחשוב על הזדמנויות מיזוגים ורכישות?
לאור הבצורת בשוקי המניות והאזכורים המועטים והרחוקים של SPAC והנפקות, כפי שמפרט עמיתנו מארק לעיל, אנו רוצים (ומקווים!) להניח שמספר רב של שיחות מתרחשות מאחורי הקלעים סביב הקלעים. קונסולידציה.
אנו מאמינים שלעולם לא מוקדם מדי עבור מייסדים להתחיל לדבר עם שותפים אסטרטגיים מרכזיים. לא רק שלבעלי התפקידים יש גישה להפצה מאסיבית, שיכולה להטעין את המוצר שלך אם אתה נכנס לשותפות, אלא שבמקרים מסוימים, שיחות אלה יכולות להוביל ישירות לרכישה גדולה בהמשך הדרך.
פשוט תסתכל על היסטוריית המיזוגים והרכישות של ויזה. בחמש השנים האחרונות רכשה ויזה שמונה חברות. מבין שמונה החברות הללו, ויזה כבר הייתה משקיעה קיימת או שהייתה לה מערכת יחסים קודמת עם לפחות חמש מהן. לדוגמה, בשנת 2021, ויזה נרכש Currencycloud, פתרון תשתית חוצי גבולות B2B, עבור £ 700 מיליון דולר. Visa היה לא רק לקוח, אלא גם משקיע במימון סדרה E של Currencycloud בשנת 2020. ל-TrialPay, אחד מהסטארט-אפים שהקים השותף הכללי שלנו אלכס רמפל, הייתה גם שותפות אסטרטגית עם Visa שכללה הסכם רישיון ב-2014 והשקעה ב-2011, לפני שזה היה בסופו של דבר נרכש בשנת 2015. כדוגמה נוספת, Intuit מתחילה לעתים קרובות קשרים עם סטארט-אפים באמצעות השקעה קטנה או שותפות, מה שהוביל לרכישות מרובות (SeedFi, OneSaas ו-Tradegecko הן כולן דוגמאות לכך).
בזמן שהמייסדים חושבים על קשרים אסטרטגיים פוטנציאליים, צוות המומחים שלנו והמפעילים לשעבר שלנו ממליץ להם להגיע עם בערך חמישה משקיעים אסטרטגיים (או רוכשים פוטנציאליים) להכיר מקבלי החלטות מפתח עם אחריות P&L בארגונים אלו. חשוב שאנשים אלה ישלטו בצורה כלשהי של מפת דרכים של מוצר או הקצאת הון ושיהיו להם רצון לתת חסות לעסקה פוטנציאלית; סביר להניח שפגישה עם איש הפיתוח הארגוני תוביל לרכישת החברה שלך. גַם, לשמור על מערכות היחסים האלה חמות ולהחליט עם הצוות הבכיר שלך מה הקצב הטוב ביותר כדי להישאר בראש, סביר להניח שזה יהיה שונה עבור כל סטארט-אפ. רק לדבר עם הקשרים האלה פעם בכמה שנים זה נדיר מדי ולא סביר שיביא לקרות משהו מהותי. באופן כללי, מייסדים צריכים להקדיש באופן אידיאלי 5-10% מזמנם רק להתמקד בגיוס הון ובבניית קשרים (כולל מיזוגים ורכישות פוטנציאליים) כתהליך רקע.
ככל שנת 2023 מתקדמת, המייסדים צריכים להעריך בעצמם את השוק הנוכחי ואת יכולתם לגייס הון. זכור, מציאת משקיע תאגידי יכול לא רק לספק מימון, אלא גם נתיב לקראת יציאה בסופו של דבר. בטווח הקרוב, זה יכול להיות גם יחד עם שותפות כדי להניע משתמשים נוספים, הכנסות וצמיחה. אנחנו יודעים שרוב המייסדים לא הקימו חברה כדי למכור אותה, אבל אנחנו מאמינים בלהשאיר את האפשרות פתוחה ולאפשר מספר נתיבים עבור אלה שבונים.
- מליסה וסר וג'יי ג'יי יו, שותפי a16z Capital Network
תוכן העניינים
עליית התעריפים גורמת לחברות קטנות ובינוניות להרגיש את המשבר
כשהפד החל להעלות את הריבית ב-2022, גם צרכנים וגם עסקים קטנים ובינוניים (SMBs) התחילו להרגיש את ההשפעה של המהלך. עם זאת, השנה, סביר להניח שחברות קטנות ובינוניות ירגישו יותר את הנטל הפיננסי מהעלאות התעריפים, ככל שההשפעות הבאות על עלות עשיית העסקים זורמות - מה שיוצר פתח פוטנציאלי לחברות תוכנת פינטק.
כדי להתחיל, הבה נסקור את ההשפעות הספציפיות של העלאות תעריפים על חברות קטנות ובינוניות. ככל שהריבית עולה, גם הוצאות הריבית לחברות קטנות ובינוניות עולות. לדוגמה, למוצרי הלוואות, מכרטיסי אשראי ועד למסגרות הון חוזר, יש בדרך כלל שיעורים משתנים שמתכוונים ככל שהריבית עולה. בסביבה של היום, זה יחד עם עלייה בהוצאות על כל דבר, החל מחומרים ועד שכר דירה - הוצאות שהופעלו מהתעריפים המוגדלים בשנה שעברה, אך יתחילו לבוא לידי ביטוי רק השנה, מכיוון שלוקח לשינויי המחירים זמן להיכנס לתוקף (למשל, עקב עלויות תפריט, חברות דוחות את העלות התפעולית של שינוי תמחור). כמו כן, מרגישים את המשבר הספקים לעסקים קטנים ובינוניים אלה, שרוצים לקבל תשלום מהר יותר, ולקוחות ה-SMB, שרוצים להאריך את תנאי האשראי שלהם, בהתחשב בפוטנציאל ששני הצדדים יהיו במצב מזומן צפוף יותר.
במקביל, ההלוואות ממקורות מסורתיים - כלומר, בנקים - הצטמצמו. הפד של קנזס דיווח מוקדם יותר החודש, כי ברבעון השלישי של 3, הבנקים כבר החלו להחמיר את תקני החיתום שלהם ומשכו את נפחי ההלוואות שלהם כדי להסתגל לסיכון המוגבר של חברות קטנות ובינוניות להחמיץ תשלומים ולצאת מהעסק. אבל הם גם לא רוצים להציע תעריפים שנראים לא ידידותיים ללקוחות. זה מחמיר את הבעיות שכבר מתמודדות חברות קטנות ובינוניות במציאת אשראי בשל פרופילי הסיכון הגבוהים שלהן, הטרוגניות של מודלים עסקיים ורווחים קטנים יותר, מה שהופך אותם לפחות אטרקטיביים כלקוחות לבנקים. הגשת בקשה לאשראי דרך בנקים נמשכת לרוב מספר שבועות, ניירת, ואולי מספר ביקורים בנקאיים. ראינו גם מספר סטארט-אפים נסוגים משוק ה-SMB המסורתי (למשל, Brex). המלווים המקוונים גם יתמודדו עם פיגורים גבוהים יותר, מה שיוביל אותם לסגת גם כן. יחד, העלויות הגדלות הללו כתוצאה מהעלאת תעריפים וגישה נמוכה יותר לאשראי יוצרות לחץ עבור חברות קטנות ובינוניות.
מחנק תזרים המזומנים הזה יוצר הזדמנות עבור חברות פינטק. קודם כל, מכיוון שקשה יותר להשיג אשראי, מזומן הפך למוקד. כתוצאה מכך, כלים לניהול תזרים מזומנים מעולם לא היו בעלי ערך רב יותר - ספציפית, כלים המספקים תובנות לגבי מזומנים, כגון תחזיות לגבי מי משלם בזמן, כמה זמן הוא מחזור ההון החוזר הממוצע, מתי התשלום מתרחש בדרך כלל, והתנאים סביב כרטיסי אשראי שוטפים או הלוואות. הנראות הזו חסרה כרגע עבור כמעט כל ה-SMB, במיוחד מכיוון שסביר להניח שאין להם צוות כספים כמו שחברה גדולה יותר. בנוסף לניתוח, חברות SMB זקוקות לגישה לאשראי יותר מתמיד כדי לעזור להחליק את בעיות תזרים המזומנים שלהן.
במקום להיות הצעות עצמאיות, כלים אלה לניהול תזרים מזומנים צריכים לחיות בתוך פלטפורמות תוכנה רחבות יותר הנושאות נתונים על תזרימי תשלומים ועל בריאות העסק הכולל (למשל, פלטפורמות תשלומים B2B, תוכנות אנכיות או שוק B2B). הנתונים השוטפים שהפלטפורמות הללו לוכדות נותן מבט דינמי על העסק שיכול לסייע בחיתום, כזה שמלווה מסורתי לא יכול לתפוס. יתר על כן, פלטפורמות אלו לוכדות נתוני השוואת ביצועים מול מערך עמיתים שהוא בעל ערך הן ללקוח והן לקראת חיתום. נתונים אלה יכולים להיות עשירים במיוחד אם הם מוערכים באנכיות ואם הם קולטים את המדדים הספציפיים החשובים לתעשייה. אמנם לרמת הנראות הזו יש תמיד ערך לחברות קטנות ובינוניות, אבל זה נכון עכשיו יותר מתמיד והצעות פינטק אלו יכולות להיות מוצר מועיל עבור הפלטפורמות הללו למשוך לקוחות.
- Seema Amble, שותפה בפינטק a16z
תוכן העניינים
פיצוח רגולטורי מתחיל לדחוף את ההוצאות על ציות
כפי שכתבנו ב תחזיות לשנת 2023, ציות הולך להיות תחום מיקוד מרכזי עבור חברות פינטק השנה - והרגולטורים כבר נמצאים בפיתוח. בתוך ימים של תחילת השנה החדשה, מחלקת השירותים הפיננסיים של מדינת ניו יורק (NYSDFS) הודיעה שהגיעה ל- 100 מיליון $ ההתיישבות עם Coinbase על הפרת חוקי איסור הלבנת הון. אמנם זה עשוי להיראות כמו סטירה על פרק כף היד בהשוואה לכמה קנסות גדולים יותר - כגון 3.7 מיליארד דולר של וולס פארגו קנס בסוף 2022 על הפרות משפטיות בכמה מקווי המוצרים שלה - Coinbase, באופן מעניין, נדרשת להוציא 50 מיליון דולר, או מחצית מההסדר, על שיפור תוכנית הציות שלה.
זה מסקרן מכמה סיבות. ראשית, ראוי לציין שהעבירות ש-Coinbase נענש עליהן אירעו במשך תקופה של שנתיים בשנים 2018 ו-2019, אך התגלו רק במהלך בדיקות שהתקיימו ב-2020 ו-2021. זה מדגיש את העובדה שעמידה בדרישות הרגולטוריות היא אחת תחום שבו חברות סטארט-אפ של שירותים פיננסיים צריכים להימנע מלהתקדם מהר ולשבור דברים, שכן סביר להניח שהעבירות שלך יתגלו. שנית, NYSDFS היה פחות מודאג מההפרות ויותר מודאג מהאופן שבו המערכות והתהליכים של Coinbase גרועים סביב תאימות - במיוחד הכר את הלקוח שלך (KYC), ניטור עסקאות ודוחות פעילות חשודה (SARs). שלישית, בהתחשב במידת החשיבות של שלושת התחומים הללו לסוגים רבים של עסקי פינטק, מבנקאות ועד תיווך, סטארט-אפים בתחום הפינטק צריכים להסתכל על המקרה של Coinbase כיריית אזהרה למה שעתיד לקרות אם לא יינקטו צעדי ציות מתאימים.
אמנם לא חסרות סיבות מדוע יש צורך בתוכנת תאימות, אך העובדה שהרגולטורים דורשים באופן אקטיבי מחברות שירותים פיננסיים להוציא כסף על שיפור תוכניות התאימות שלהן רק תגביר את הדחיפות והאימוץ של תוכנות חדשות בתחום זה.
תוכן העניינים
במקרה ופיספסת את זה
מדוע השקענו ב- Cygnvs
אירועי סייבר הגיעו לרמת משבר בעשור האחרון. בשנת 2021, ארה"ב ראתה 1,862 פשרות נתונים, המשפיע על כמעט 300 מיליון אנשים (לעומת 1,099 לפני חמש שנים). מתרגלי אבטחת סייבר כבר לא תוהים if הם יתמודדו עם הפרה, אבל מתי ו אֵיך חמורה שההפרה תהיה. היכנסו ל-Cygnvs, מערכת הפעלה משברים (Crisis OS) הפועלת כמערכת הרשומה לניהול הכנה לפני תקרית ותגובה לאחר תקרית, וכפלטפורמה לתקשורת מאובטחת במהלך ולאורך פתרון הפרה. קרא עוד.
כיצד מייסדים צריכים לחשוב על ניהול מזומנים
מזומן הוא כמו חמצן לסטארטאפים; המייסדים לפעמים לוקחים את זה כמובן מאליו, אבל זה משאיר את העסק שלך בחיים. גם אם יש לך מוצר נהדר, הכנסות צומחות וצנרת כישרונות קבועה, אם נגמר לך המזומנים, החברה שלך מתה. כדי לנהל בהצלחה מזומנים, העיקרון המנחה שלנו סובב סביב הבנת תזמון וקיום מסגרת לגיוס מזומנים, חישוב מזומנים וקביעה על מה אתה מוציא את המזומנים שלך. קראו עוד
משרת את תעשיית הנדל"ן הרב-משפחתית עם תוכנה
נדל"ן רב משפחתי בארה"ב, הכולל בנייני דירות, בתים משותפים, בתים עירוניים ופיתוחים מעורבים, הוא אחד מקבוצות הנכסים הגדולות בעולם. בניגוד לבתים צמודי קרקע, בתים רב משפחתיים נמצאים בעיקר בבעלות בעלי מוסדיים ומשקיעים, בניגוד לבעלי בתים של אמא ופופ, ורובם מנצלים את התוכנה להפעלת הנכסים שלהם - ספציפית, מערכת ניהול נכסים (PMS) לעיבוד ו חשבון לרשימת השכירות. בנוסף לשימוש ב-PMS, רוב הבעלים והמפעילים של המוסדיים יכולים כעת לשכב כל מספר של פתרונות נקודות הפעלה חדשים על גבי ה-PMS שלהם כדי לעזור להם למשוך, לערב ולמסך דיירים, ולנהל בקשות תחזוקה ותיאום ספקים. עם זאת, אפילו עם כל התוכנה החדשה הזו, הבעלים והמפעילים עדיין מתמודדים עם כמה נקודות כאב מרכזיות. קראו עוד
***
הדעות המובעות כאן הן אלה של אנשי AH Capital Management, LLC ("a16z") המצוטטות ואינן הדעות של a16z או החברות הקשורות לה. מידע מסוים הכלול כאן התקבל ממקורות צד שלישי, כולל מחברות פורטפוליו של קרנות המנוהלות על ידי a16z. למרות שנלקחה ממקורות האמינים כאמינים, a16z לא אימתה מידע כזה באופן עצמאי ואינה מציגה מצגים לגבי הדיוק המתמשך של המידע או התאמתו למצב נתון. בנוסף, תוכן זה עשוי לכלול פרסומות של צד שלישי; a16z לא סקרה פרסומות כאלה ואינה תומכת בתוכן פרסומי כלשהו הכלול בהן.
תוכן זה מסופק למטרות מידע בלבד, ואין להסתמך עליו כייעוץ משפטי, עסקי, השקעות או מס. עליך להתייעץ עם היועצים שלך באשר לעניינים אלה. הפניות לניירות ערך או לנכסים דיגיטליים כלשהם נועדו למטרות המחשה בלבד, ואינן מהוות המלצת השקעה או הצעה לספק שירותי ייעוץ השקעות. יתר על כן, תוכן זה אינו מכוון ואינו מיועד לשימוש על ידי משקיעים או משקיעים פוטנציאליים כלשהם, ואין להסתמך עליו בשום פנים ואופן בעת קבלת החלטה להשקיע בקרן כלשהי המנוהלת על ידי a16z. (הצעה להשקעה בקרן a16z תתבצע רק על ידי מזכר ההנפקה הפרטית, הסכם המנוי ותיעוד רלוונטי אחר של כל קרן כזו ויש לקרוא אותה במלואה). המתוארים אינם מייצגים את כל ההשקעות בכלי רכב המנוהלים על ידי a16z, ואין כל ודאות שההשקעות יהיו רווחיות או שלהשקעות אחרות שיבוצעו בעתיד יהיו מאפיינים או תוצאות דומות. רשימה של השקעות שבוצעו על ידי קרנות המנוהלות על ידי אנדריסן הורוביץ (למעט השקעות שעבורן המנפיק לא נתן אישור ל-a16z לחשוף בפומבי וכן השקעות בלתי מוקדמות בנכסים דיגיטליים הנסחרים בבורסה) זמינה בכתובת https://a16z.com/investments /.
תרשימים וגרפים המסופקים בתוכן הם למטרות מידע בלבד ואין להסתמך עליהם בעת קבלת החלטת השקעה כלשהי. ביצועי העבר אינם מעידים על תוצאות עתידיות. התוכן מדבר רק לתאריך המצוין. כל תחזיות, אומדנים, תחזיות, יעדים, סיכויים ו/או דעות המובעות בחומרים אלו כפופים לשינויים ללא הודעה מוקדמת ועשויים להיות שונים או מנוגדים לדעות שהובעו על ידי אחרים. אנא ראה https://a16z.com/disclosures למידע חשוב נוסף.
- הפצת תוכן ויחסי ציבור מופעל על ידי SEO. קבל הגברה היום.
- Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. ידע מוגבר. גישה כאן.
- מקור: https://a16z.com/2023/01/30/2023-a-year-for-fintech-ma-january-2023-fintech-newsletter/
- $3
- 1
- 2011
- 2014
- 2018
- 2019
- 2020
- 2021
- 2022
- 2023
- 7
- a
- a16z
- יכולת
- אודות
- מֵעַל
- להאיץ
- גישה
- להשיג
- חֶשְׁבּוֹן
- דיוק
- נרכש
- רכישה
- רכישה
- רכישות
- לרוחב
- באופן פעיל
- פעילות
- מעשים
- תוספת
- נוסף
- אימוץ
- יתרון
- פרסום
- עצה
- ייעוץ
- שירותי ייעוץ
- משפיע
- סניפים
- נגד
- הסכם
- alex
- תעשיות
- הַקצָאָה
- מאפשר
- כְּבָר
- תמיד
- כמויות
- ניתוח
- ו
- אנדריסן
- אנדריסן הורוביץ
- הודיע
- אחר
- הלבנת הון
- דירה
- נראה
- מריחה
- מתאים
- ארכיון
- AREA
- אזורים
- סביב
- נכס
- נכסים
- לעזור
- הבטחה
- מושך
- קהל מאזינים
- זמין
- מְמוּצָע
- B2B
- תשלומי B2B
- בחזרה
- רקע
- בנק
- בנקאות
- בנקים
- להיות
- לפני
- מאחור
- מאחורי הקלעים
- להיות
- תאמינו
- האמין
- בהשוואות
- הטוב ביותר
- גָדוֹל
- גדול
- שני הצדדים
- שני הצדדים
- קנה
- מותג
- הפרה
- שבירה
- רחב
- תיווך
- תקציב
- בִּניָן
- שור
- שוק בול
- ניטל
- עסקים
- עסקים
- לִקְנוֹת
- קנייה
- חישוב
- לא יכול
- יכולות
- הון
- גיוס הון
- ללכוד
- כרטיסים
- לשאת
- מקרה
- מקרים
- מזומנים
- תזרים מזומנים
- מסוים
- אתגר
- שינוי
- שינויים
- משתנה
- ערוצים
- מאפיינים
- מרדף
- בנסיבות
- כיתות
- לקוחות
- ממייסדי
- coinbase
- Coinbase של
- שיתוף פעולה
- עמית
- COM
- איך
- מְחוּיָב
- תקשורת
- חברות
- חברה
- לעומת
- משכנע
- להתחרות
- הענות
- מושג
- מודאג
- תנאים
- חיבורי
- לשקול
- קונסולידציה
- להוות
- צרכנים
- תוכן
- להמשיך
- ממשיך
- קבלנות
- להפך
- לִשְׁלוֹט
- שיחות
- תאום
- משותף
- עלות
- עלויות
- יכול
- יחד
- יוצר
- יוצרים
- אשראי
- כרטיסי אשראי
- משבר
- חוצה גבולות
- לכסוס
- נוֹכְחִי
- כיום
- לקוח
- לקוחות
- אבטחת סייבר
- יומי
- נתונים
- תַאֲרִיך
- ימים
- מת
- עסקה
- התמודדות
- עָשׂוֹר
- החלטה
- מַחלָקָה
- מְתוּאָר
- פרטים
- קביעה
- צעצועי התפתחות
- התפתחויות
- DID
- נבדלים
- אחר
- דיגיטלי
- נכסים דיגיטליים
- ישירות
- לחשוף
- גילה
- הפצה
- תיעוד
- עושה
- דולר
- לא
- מטה
- נהיגה
- הבצורת
- בְּמַהֲלָך
- דינמי
- כל אחד
- מוקדם יותר
- מוקדם
- כַּלְכָּלִי
- צמיחה כלכלית
- כלכלות
- כלכלות קנה מידה
- המערכת האקולוגית
- השפעה
- תופעות
- יְעִילוּת
- או
- תומך
- מתמשכת
- לעסוק
- שיפור
- להנות
- זן
- שְׁלֵמוּת
- סביבה
- הון עצמי
- שוקי המניות
- במיוחד
- אחוזה
- הערכות
- הערכה
- אֲפִילוּ
- בסופו של דבר
- אי פעם
- כל
- הכל
- בדיוק
- דוגמה
- דוגמאות
- לְמַעֵט
- קיימים
- יציאה
- לצפות
- הוצאות
- יקר
- ניסיון
- מומחים
- ביטא
- להאריך
- מאוד
- פָּנִים
- מהר
- מהר יותר
- הפד
- מעטים
- לממן
- כספי
- משבר כלכלי
- גופים פיננסיים
- שירותים פיננסיים
- מְמַמֵן
- מציאת
- סוף
- fintech
- חברות פינטק
- ניוזלטר פינטק
- סטארט-אפים של פינטק
- חברות
- ראשון
- תזרים
- זורם
- להתמקד
- מרוכז
- הבא
- לצרכנים
- לסטארטאפים
- כוחות
- טופס
- מצא
- נוסד
- המייסדים
- מסגרת
- החל מ-
- חזית
- מלא
- קרן
- מימון
- גיוס כספים
- כספים
- נוסף
- יתר על כן
- עתיד
- מִשְׂחָק
- כללי
- בדרך כלל
- לקבל
- מקבל
- נתן
- נותן
- גלוֹבָּלִי
- פיננסי גלובלי
- קנה מידה גלובלי
- Go
- שערים
- הולך
- כמובן מאליו
- גרפים
- גדול
- גדל
- צמיחה
- חצי
- קרה
- קורה
- יש
- בְּרִיאוּת
- מוגבר
- לעזור
- מועיל
- כאן
- גָבוֹהַ
- גבוה יותר
- היסטוריה
- בתי מגורים
- לקוות
- הורוביץ
- איך
- אולם
- HTML
- HTTPS
- עצום
- מזהה
- פְּגִיעָה
- חשוב
- שיפור
- in
- לכלול
- כלול
- כולל
- כולל
- כולל
- להגדיל
- גדל
- עליות
- גדל
- מוּטָל
- באופן עצמאי
- סִימָן
- בנפרד
- תעשייה
- מידע
- מידע
- תשתית
- חדשנות
- תובנה
- מוסדי
- מוסדות
- אינטרס
- שערי ריבית
- אינטואיט
- להשקיע
- מוּשׁקָע
- השקעה
- השקעות
- משקיע
- משקיעים
- מנפיק
- בעיות
- IT
- יָנוּאָר
- הצטרפות
- קנזס
- שמירה
- מפתח
- לדעת
- הכר את הלקוח שלך
- KYC
- גדול יותר
- הגדול ביותר
- אחרון
- מְאוּחָר
- האחרון
- הלבנה
- חוקים
- שכבה
- עוֹפֶרֶת
- מוביל
- הוביל
- משפטי
- מַשׁאִיל
- המלווים
- הַשׁאָלָה
- רמה
- רישיון
- החיים
- סביר
- נְזִילוּת
- רשימה
- לחיות
- להלוות
- הלוואות
- ארוך
- עוד
- נראה
- נראה כמו
- M&A
- מאקרו
- סביבת מאקרו
- עשוי
- תחזוקה
- גדול
- לעשות
- קובעים
- עושה
- עשייה
- לנהל
- הצליח
- ניהול
- כלי ניהול
- רב
- שוק
- סביבת שוק
- שיווק
- שווקים
- שוקי
- מסיבי
- חוֹמֶר
- חומרים
- דבר
- עניינים
- max-width
- מפגש
- תזכיר
- זכרון
- מוּזְכָּר
- אזכורים
- תפריט
- מיזוגים ורכישות
- מדדים
- יכול
- מִילִיוֹן
- מיליונים
- אכפת לי
- חסר
- משימות
- מודלים
- כסף
- ניטור
- חוֹדֶשׁ
- אחת לחודש
- יותר
- רוב
- המניעים
- המהלך
- נע
- מספר
- שם
- לאומי
- ליד
- כמעט
- הכרחי
- צורך
- רשת
- חדש
- שוק חדש
- ראש השנה
- ניו יורק
- מדינת ניו יורק
- מחלקת השירותים הפיננסיים של מדינת ניו יורק
- ניוזלטר
- מספר
- מכשולים
- מושג
- הַצָעָה
- הצעה
- הצעות
- ONE
- מתמשך
- באינטרנט
- לפתוח
- פתיחה
- פועל
- מערכת הפעלה
- מבצעי
- תפעול
- מפעילי
- דעות
- הזדמנויות
- הזדמנות
- מִתנַגֵד
- אפשרות
- אפשרויות
- להזמין
- ארגונים
- OS
- אחר
- אחרים
- מקיף
- שֶׁלוֹ
- בבעלות
- בעלי
- חמצן
- שלום
- נפרע
- כְּאֵב
- מגיפה
- ניירת
- במיוחד
- צדדים
- שותף
- שותפים
- שותפות
- שותפויות
- עבר
- נתיב
- תשלום
- תשלומים
- מדינה
- להציץ
- נענש
- אֲנָשִׁים
- נתפס
- ביצועים
- תקופה
- רשות
- אדם
- כוח אדם
- מבחר
- צינור
- מקום
- פלטפורמה
- פלטפורמות
- אפלטון
- מודיעין אפלטון
- אפלטון נתונים
- אנא
- תסמונת קדם וסתית
- נקודה
- נקודות
- עני
- תיק עבודות
- עמדות
- פוטנציאל
- פוטנציאל
- לְמַעֲשֶׂה
- התחזיות
- מחיר
- מחירים
- תמחור
- בראש ובראשונה
- עקרון
- קודם
- פְּרָטִי
- תהליך
- תהליכים
- המוצר
- מוצרים
- פרופילים
- משתלם
- רווחים
- תָכְנִית
- תוכניות
- התחזיות
- רכוש
- לקוחות פוטנציאליים
- לספק
- ובלבד
- ציבורי
- חברות ציבוריות
- בפומבי
- מושך
- למטרות
- דחוף
- גם
- Q3
- q3 2022
- מהירות
- להעלות
- מורם
- העלאה
- רכס
- מדורג
- ציון
- תעריפים
- הגיע
- חומר עיוני
- ממשי
- מקרקעין
- סיבות
- לאחרונה
- להמליץ
- המלצה
- שיא
- הפחתה
- אזכור
- מכונה
- משתקף
- רגולטורים
- רגולטורים
- קשר
- מערכות יחסים
- רלוונטי
- אָמִין
- לזכור
- לשכור
- דוחות לדוגמא
- נציג
- בקשות
- נדרש
- דרישות
- החלטה
- תגובה
- תוצאה
- תוצאות
- החזרות
- הכנסה
- סקירה
- סקר
- עשיר
- עולה
- הסיכון
- כביש
- מפת דרכים
- גָלִיל
- בערך
- הפעלה
- מסלול המראה
- S&P
- S&P 500
- בטוח
- אותו
- סולם
- סצנות
- מסך
- שְׁנִיָה
- לבטח
- ניירות ערך
- למכור
- לחצני מצוקה לפנסיונרים
- סדרה
- שירותים
- סט
- הֶסדֵר
- כמה
- קשה
- צורות
- קצר
- מחסור
- צריך
- צדדים
- דומה
- באופן דומה
- since
- מצב
- גדל
- קטן
- קטן יותר
- SMB
- חברות קטנות ובינוניות
- תוכנה
- פִּתָרוֹן
- פתרונות
- כמה
- מקורות
- מֶרחָב
- מדבר
- מדבר
- ספציפי
- לבלות
- סנדק
- התמחות
- עצמאי
- תקנים
- התחלה
- החל
- החל
- סטארט - אפ
- חברות סטארט
- מדינה
- מחלקת המדינה
- להשאר
- יציב
- צעדים
- עוד
- סיפור
- אסטרטגי
- שותפים אסטרטגיים
- לחץ
- חזק
- נושא
- מִנוּיים
- בהצלחה
- כזה
- מספיק
- ספקים
- עֶלִיוֹן
- בוודאי
- סֶקֶר
- חשוד
- מערכת
- מערכות
- לקחת
- לוקח
- כִּשָׁרוֹן
- מדבר
- מטרות
- מס
- נבחרת
- טכני
- מונחים
- השמיים
- הפד
- המידע
- העולם
- שֶׁלָהֶם
- עצמם
- בו
- דברים
- שְׁלִישִׁי
- צד שלישי
- השנה
- שְׁלוֹשָׁה
- דרך
- בכל
- הידוק
- חזק יותר
- זמן
- תזמון
- ל
- של היום
- יַחַד
- גַם
- כלים
- חלק עליון
- לקראת
- לקראת
- כוח משיכה
- נסחר
- מסורתי
- עסקה
- מופעל
- נָכוֹן
- סוגים
- בדרך כלל
- לָנוּ
- בסופו של דבר
- תחת
- הבנה
- חיתום
- דְחִיפוּת
- להשתמש
- משתמשים
- בעל ערך
- ערך
- Vast
- כלי רכב
- מְהִירוּת
- מוכר
- מיזם
- הון סיכון
- מְאוּמָת
- נגד
- באמצעות
- בַּר חַיִים
- נופים
- מפר
- הפרות
- F-XNUMX
- ראות
- ביקורים
- כרכים
- חם
- אזהרה
- שבועות
- מה
- אשר
- בזמן
- מי
- יצטרך
- לסגת
- בתוך
- לְלֹא
- תיק עבודות
- לעבוד יחד
- עובד
- עוֹלָם
- ראוי
- היה
- כתוב
- שנה
- שנים
- תשואות
- אתה
- זפירנט