מאת כריסטופר וולק, מחבר "משוואת הערך:
בשנת 1989, דיימונד ג'ון החל למכור כיסויי ראש, ולאחר מכן חולצות ממותגות בשם החברה שלו, FUBU, המהווה "For Us By Us". בשלב מוקדם של המאמץ הזה, אמו של דיימונד לימדה אותו לתפור, וכאשר קיבל את ההזמנות הגדולות הראשונות שלו בסך 300,000 דולר מכנס קמעונאי בודד בלאס וגאס ב-1994, הוא חזר לביתם כדי להקים ייצור. אבל הוא היה זקוק למזומן כדי לשלם עבור אמצעי הייצור - מכונות תפירה, בד, עובדים. עם פקודות ביד, דיימונד פנה לבנקים כדי לקבל הלוואה, ונדחה 26 פעמים. אז הוא ואמו לקחו משכנתא של 120,000 דולר על ביתם כדי לאפשר לו לרכוש את שמונה מכונות התפירה ואת החומר שהוא צריך כדי למלא את הזמנותיו.
הכסף שדיימונד לווה הספיק כדי למלא את ההזמנה שלו ולהרוויח רווח הגון, אבל לאחר שעשה זאת, הוא היה כמעט שבור - והגיעו הזמנות חדשות. הוא לא לקח בחשבון את הצורך לשלם מראש עבור החומר שלו, שלקח 120 יום להגיע מחו"ל. כדי להוסיף לאתגר שלו, הוא נאלץ להתמודד עם העיכוב בתזרים המזומנים שנבע מזמן הייצור. נקודת הכאב האולטימטיבית בתזרים המזומנים הייתה תנאי התשלום של 120 יום שהציע לקמעונאים שלו. כתוצאה מכך, הנזילות שלו הייתה צריכה להכיל מחזור הכנסות שנפרש על פני יותר מ-240 ימים, שלא לדבר על הצמיחה שהוא חווה מהזמנות חדשות. בייאוש, כשרק 500 דולר נותרו בחשבון הבנק שלו וללא בנקים שיעזרו לו, הוא הוציא מודעה ב ניו יורק טיימס שנאמר, "מיליון דולר בהזמנות. צריך מימון." למרבה המזל, מישהו בחטיבת הטקסטיל של סמסונג אמריקה ראה וענה על הפרסומת, ועזר למנוע אסון פיננסי. במהלך 25 השנים הבאות, החברות של דיימונד ג'ון מכרו 6 מיליארד דולר בבגדים, והוא הפך לסלבריטאי ארצי בצוות הריאליטי הסינדיקט Shark Tank.
כשמסתכל אחורה על ניסיונו האוטודידקט כיזם, דיימונד מאחל שהוא הקים את FUBU עם מידה רבה יותר של אוריינות פיננסית. השיעור הפיננסי הגדול הראשון שלו, שכמעט עלה לו בעסקיו, היה זה: "מהי השקעות עסקיות?"
זה נפוץ שאנשים חושבים על השקעה עסקית כעל ציוד וציוד בעיקר. רעיון כזה גם תואם במידה מסוימת עם המינוח החשבונאי, שבו הנכסים מחולקים בין אלה שהם "ארוכי טווח" ואלה שהם "לטווח קצר" או "שוטף". כשאני מבקש מהסטודנטים להגדיר השקעות עסקיות, הם חושבים בעיקר על נכסים לטווח ארוך, כמו נדל"ן או מכונות. דיימונד ג'ון ידע שההשקעה היא יותר מזה. היו לו שמונה מכונות תפירה. אבל אז הוא גם נאלץ לרכוש את הבד ולשלם לשמונה החייטים כדי לתפור את בגדיו. במונחים חשבונאיים, שתי העלויות הללו יחד ייכללו במלאי.
אז דיימונד ידע שהוא צריך לבצע רכישות מלאי וציוד. עם זאת, הוא נאלץ לקשור את המזומנים שלו במלאי חומרי גלם למשך 120 יום לפני שהשתלט עליו. במונחים חשבונאיים, זה יהיה פיקדון. המשמעות היא שבזמן ההמתנה להגעת הבד, הוא עדיין יצטרך לשאת עלויות תפעול מסוימות. וברגע שהבגדים השלמים יישלחו, הוא יצטרך לחכות עוד 120 יום כדי לקבל תשלום. במונחים חשבונאיים, זה יסווג כחייב בחשבון. אז בסך הכל, ההשקעה העסקית הדרושה להפעלת FUBU באופן שוטף כללה חמישה מרכיבים עיקריים:
- מכונות תפירה וציוד אחר.
- פיקדונות ששילמה החברה עבור מלאי חומרי הגלם.
- מלאי, שכלל את העלות המשולבת של הבד והעבודה לייצור הבגדים.
- חשבונות חייבים.
- כסף מזומן.
מרכיב ההשקעה העסקי האחרון הוא מזומן, הדרוש כדי לספוג עלויות התחלה כמו עלויות כלליות ואדמיניסטרטיביות, שירותים ועלויות תפעול אחרות שיש לשאת לפני קבלת ההכנסות. מזומן הוא גם דבר טוב שיש למקרה של הוצאות בלתי צפויות או עיכובים במחזור תזרים המזומנים הארגוני שנגרמו מרמות גבוהות של מלאי או עיכובים בגביית חשבונות. כל התוכניות העסקיות הטובות צריכות להיות מרווחים לטעות, וביטוח מרווח הטעות החשוב ביותר מתרכז בגישה לנזילות.
אם, לצורך הטיעון, דיימונד ג'ון לא ימלא דבר מלבד ההזמנה החד-פעמית הזו עבור המוצר שלו, אזי ההשקעה העסקית תחוסל למעשה כאשר ההפקדות ייעלמו עם קבלת המלאי, המלאי נעלם עם מכירתו, והחובות. נעלמו עם האוסף שלהם. למעשה, החברה תחסל באופן רווחי ככל שמחזור תזרים המזומנים יתחיל. עם זאת, עם הזמן, FUBU קיבלה ומילאה הזמנות רבות, והמשיכה להגיע למכירות של 350 מיליון דולר בתוך עשור. השקעות אלו לא רק חזרו על עצמן אלא גדלו בהרבה עם הזמן.
דיימונד נזקק לכסף כדי לשאת את חמשת מרכיבי ההשקעה העיקריים הללו שהרכיבו את ההשקעה העסקית שלו. ככל ש-FUBU גדלה והשיגה הצלחה, הכמות היחסית של ההשקעה העסקית הנדרשת צפויה לרדת, והנזילות של החברה תגדל. הסיבה לכך היא שמוכרי בדים יהיו בעלי סיכוי נמוך יותר לדרוש פיקדונות מחברה מצליחה ומוכחת. למעשה, ייתכן שהם הציעו תנאי תשלום עבור הבד. חשבונות לתשלום לספקים הם הפחתה מהשקעה בעסק מכיוון שהם תביעות לא מובטחות על עסק ולעיתים קרובות לא עולים כלום. הספק נותן לך בעלות על הבד בתמורה להתחייבות לא מאובטחת, לרוב בחינם, לשלם במועד מאוחר יותר.
עם ההצלחה תבוא גם יכולת בנקאית, שתאפשר לחברה לאפשר לבנקים לספק מכתבי אשראי שיבטיחו תשלומי ספקים מבלי לקשור מזומנים של החברה.
אילו היה דיימונד ג'ון מסוגל להבטיח את המלאי הראשוני שלו מבלי לקשור מזומנים למשך 120 יום, הנזילות שלו הייתה משתפרת. יתר על כן, אם היו לו תנאי ספק סחר על המלאי שלו שיאפשרו לו לשלם עבור המלאי הרבה אחרי שקיבל אותו, הנזילות שלו הייתה משתפרת מאוד. אילו היו קונים שלו מוכנים לשלם מהר יותר מ-120 יום לאחר קבלת הסחורה, זה גם עלול להעלות את הנזילות שלו.
לבסוף, לעתים קרובות יש פוטנציאל לעסקים לשנות באופן קיצוני את מודל הפעולה שלהם. למשל, אילו היה דיימונד ג'ון מסוגל לגרום למוכר הבד גם לייצר את הבגדים, לספק לו אותם, להמתין לתשלום, ושהלקוחות שלו יסכימו לשלם מהר יותר, היו לו נזילות משופרת מאוד, יחד עם פחות מושקעים. במכונות תפירה ואיוש עובדים.
למעשה, הוא היה מאמץ מודל תפעול "קל נכסים" שידרוש אפילו פחות נזילות תאגידית, עם תקורה קבועה ועלויות ציוד שהופכו להוצאות משתנות פחות מסוכנות. יצירתיות של מודל תפעולי כרוכה בבחינת אפשרויות כאלה ובחינת היתכנותן לשיפור יעילות המודל העסקי שיכול להעלות את הפוטנציאל ליצירת ערך.
*מובא באישור מהמוציא לאור, Wiley, מתוך The Value Equation מאת כריסטופר ה. וולק. זכויות יוצרים © 2022 מאת John Wiley & Sons, Inc. כל הזכויות שמורות. ספר זה זמין בכל מקום שבו נמכרים ספרים וספרים אלקטרוניים.
כריסטופר וולק, מחבר "משוואת הערךהיה מכריע בהובלה וברישום פומבי של שלוש חברות מצליחות, שתיים מהן היה שותף לייסד. האחרון הוא STORE Capital (סימול: "STOR") שם שימש כמנכ"ל מייסד ולאחר מכן כיו"ר בכיר. וולק, שכתב על מימון תאגידי מאז תחילת הקריירה שלו, הוא זוכה אזורי בפרס יזם השנה של EYs.
איך דיימונד ג'ון גילה את חשיבות המזומנים בעת פתיחת FUBU פורסם מחדש ממקור https://www.youngupstarts.com/2022/11/02/how-daymond-john-discovered-the-importance-of-cash-when-starting- fubu/ דרך https://www.youngupstarts.com/feed/
<!–
->
