תקציר מנהלים: חילופי קריפטו מרכזיים (CEXs) צמחו מהר להפליא, בגלל הם הופכים את הקריפטו לקל לשימוש.
הידידותיות למשתמש שלהם הופכת אותם למוביל עבור רוב המשקיעים, כך ש-CEX כיום שולטים ברוב נפח המסחר במטבעות קריפטוגרפיים. מספר המשתמשים החודשי עומד כעת על עשרות מיליונים, וההכנסות הרבעוניות בחברות ה-CEX הגדולות עלו על מיליארד דולר, כשהצמיחה לטווח ארוך ממשיכה לעלות. CEXs גם נהנים מהשקעות מוסדיות מסיביות, כשהם ראו כניסות של למעלה מ-1 מיליארד דולר בשנה שעברה.
ביצירה זו, נסתכל על מרחב ה-CEX ממעוף הציפור, נתאר את עבודת ההשקעות שלנו, ונלמד את ההזדמנויות המובילות בתחום עבור משקיעי קריפטו.
סקירה כללית בענף
בעוד שמשקיעי קריפטו מתקדמים רבים משתמשים בבורסות מבוזרות (DEX), אלו הן בורסות ריכוזיות שמביאות את הקריפטו להמונים. זו הסיבה ששמות גדולים כמו Binance, Coinbase ו-OKX הם הבחירה הראשונה של משקיעים רבים לקנייה, מכירה ואחסון קריפטו.
בניגוד ל-DEX, חילופי דברים מרכזיים התמקדו בניית מוצרים ידידותיים למשתמש כדי למשוך ולשמור על משתמשים. מכיוון שרוב ה-CEX מייצרים הכנסה על ידי גביית עמלות על עסקאות, בסיס משתמשים הולך וגדל פירושו נפח מסחר והכנסות מוגדלות.
למרות ש-DEX צברו נתח שוק במהלך השנים האחרונות, רוב עסקאות הקריפטו מעובדות על ידי בורסות מרכזיות. לפי הבלוק, DEXs עושים בסביבות 8% מנפח המסחר של CEXs (לחץ כדי לקרוא את שלנו דוח מגזר על DEXs).
ל-DEX יש עוד דרך ארוכה לעבור עד שהם ישיגו את ה-CEX. בנוסף, בשנים האחרונות, כמה CEXs הגבירו את מאמצי השיווק שלהם עם מסעות פרסום מפוארים וחסויות גדולות. הם בונים חפירים של מותגים ש-DEX, עם תקציבי השיווק הדלים שלהם, יתקשו להתגבר עליהם.
עבודת גמר השקעות
ישנן דרכים שונות להשקיע בבורסות מרכזיות. עבור חברות הנסחרות בבורסה כמו Coinbase (COIN), משקיעים יכולים לקנות מניות מסורתיות. CEXs לא נסחרים השיקו משלהם החלפת אסימונים, שלדעתנו הוא כמו פרוקסי לבעלות על מניות החברה.
כיום זו נורמה בתעשייה שהבורסה משחררת אסימונים משלהן המאפשרים למשתמשים ליהנות מהטבות מסוימות, כמו הנחות על עמלות. נוסף על ההטבות הללו, חלק מהמשקיעים בוחרים לקנות ולהחזיק את האסימונים, בתקווה שהמחיר יעלה ככל שהבורסה תצבור נתח שוק.
בעוד סביר להניח שבורסה מוצלחת פירושה גידול מניה או מחיר סמלי, ההיפך הוא גם נכון. החלפות עלולות להיפרץ; הרגולטורים יכולים לסגור אותם. השקעה ב-CEX היא סיכון גבוה, תגמול גבוה.
כמו תמיד, ניתן להפחית את הסיכון על ידי בניית שלנו תיק המאמינים של Blockchain, ושמירה על אסימוני חליפין לא יותר מ-1-2% מהתיק הכולל שלך.
מי משקיע: גיבוי מוסדי
על פי דיווח האחרון מ מסארי, מעל 30 מיליארד דולר של הון גויס ברחבי התעשייה בשנה שעברה. 10 מיליארד דולר מתוכם גויסו למרכז פיננסי (CeFi), הכולל בורסות מרכזיות. למעשה, יותר מ-3 מיליארד דולר מהון זה נועדו לבורסות ריכוזיות בלבד.
CEXs נהנו מהשקעות מוסדיות אלה. לדוגמה,
בינאנסלפי דיווחים, הבורסה הגדולה בעולם לפי נפח מסחר, גייסה למעלה מ-3 מיליארד דולר ב-4 קרנות. מטבע גייסה 573 מיליון דולר במשך 17 סבבים, כאשר האחרון הגיע בסוף השנה שעברה.
הזרם הזה של הון מוסדי הוא חיוני מכיוון שהוא מתדלק את צמיחת התעשייה. זה גם מאותת שמשקיעים מוסדיים מהמרים על הפוטנציאל של בורסות - ובהמשך, תעשיית הקריפטו. השקעות מוסדיות גם עוזרות לבנות אמינות בתעשייה ולהניע אימוץ המוני של קריפטו.
CEXs מובילים לפי נפח מסחר
פרויקט | טלפרינטר | נפח סחר חודשי | ביקורים חודשיים |
בינאנס | BNB | $484,690,000,000 | 71,130,000 |
מטבע | מטבע: נאסד"ק | $55,320,000,000 | 35,900,000 |
סיומת OKX | OKB | $38,290,000,000 | 7,290,000 |
עקיפה | מקדח | $11,450,000,000 | 16,100,000 |
קוקויין | KCS | $19,400,000,000 | 7,930,000 |
בינאנס (BNB)
Binance הושק בשנת 2017, כמעט חמש שנים לאחר Coinbase, אך לא לקח זמן רב עד שהפופולריות גדלה. בורסת הקריפטו דיווחה על למעלה מ-13 מיליון משתמשים רק שנה לאחר מכן והפכה לבורסת הקריפטו הגדולה בעולם לפי נפח מסחר בתהליך.
בשנת 2019, Binance נקטה כמה צעדים גדולים כדי להצמיח את החברה. ראשית, הם השיקו stablecoin משלהם בגיבוי דולר, BUSD. הם העבירו את BNB מ-Ethereum blockchain ל-Binance Chain משלהם. והם השיקו גרסה אמריקאית של בורסת Binance, בניסיון לציית לתקנות ארה"ב.
כמו Coinbase, רוב ההכנסות של Binance מגיעות מדמי עסקה. בראיון עם TechCrunch בסוף השנה שעברה, מנכ"ל Binance Changpeng Zhao חשף כי עמלות העסקה מהוות 90% מרווחי החברה. עמלות עסקה אלו כוללות עמלות רכישה (המשתנות בהתאם לשיטת התשלום), עמלות מסחר ודמי משיכה.
ההכנסות של Binance המריאו כמו שצריך לקראת סוף 2020, והניבו למעלה מ-20 מיליארד דולר ב-2021, ורשמו עלייה של 260%+ משנה לשנה.
למרות ההאטה בשוק בשנת 2022, ההכנסות השנתיות של Binance הגיעו ל-12 מיליארד דולר, על פי ספק רשת. קריפטוקוונט, גדל פי עשר במהלך השנתיים האחרונות. אנו מאמינים שהבורסה צפויה לגדול עוד יותר בשל מעמדה כמובילת השוק הנוכחית, אם כי הרגולטורים יכולים להאט אותה.
Coinbase (מטבע: NASDAQ)
Coinbase הושק ב-2012, שנים ספורות לאחר הקמת הביטקוין, במטרה ברורה ופשוטה: "כל אחד, בכל מקום, צריך להיות מסוגל לשלוח ולקבל ביטקוין בקלות ובבטחה".
למעלה מעשור לאחר מכן, Coinbase השיקה מוצרי קריפטו מרובים כדי לתת מענה לאנשים פרטיים, עסקים ואפילו מפתחים, מה שהרחיב מאוד את טווח ההגעה ואת ההכנסות.
ניתן לקבץ את ההכנסות של Coinbase לשתי קטגוריות עיקריות. הראשון והגדול ביותר הוא הכנסות מעסקה, שנוצרו מעיבוד עסקאות למשקיעים קמעונאיים או מוסדיים.
מכיוון שנפח המסחר עוקב אחר השפל והשפל של שוק הקריפטו, CEXs מרוויחים פחות כסף בשווקי הדובים, ויותר כסף בשווקי השוורים. (פשוט צפה במחיר של ביטקוין כדי לחזות כמה כסף CEX מרוויחים.)
מהסיבה הזו, משקיעי CEX לא יכולים לצפות שהכנסות העסקאות יצמחו באופן ליניארי לאורך זמן. בדוח הכספי של Coinbase להלן, ההכנסות מהעסקאות ברבעון השלישי של 3 הן רק שליש מההכנסות ברבעון השלישי של 2022 - אך מחיר הביטקוין משנה לשנה ירד בחצי.
החדשות הטובות הן ש-Coinbase קיזזה את ההסתמכות הזו על הכנסות עסקאות עם קטגוריה שנייה: הכנסות מנויים ושירותים, הכולל דמי משמורת, הכנסות ריבית ושירותי מנוי המוצעים בפלטפורמה.
קטגוריה זו גדלה בהתמדה, ומהווה עוגן לקזז את הגלים הקפוצים של עסקאות קריפטו. זה עשוי להיות גם גידור: לפי Coinbase, "התורם הגדול ביותר בתחום המנויים והשירותים - הכנסות ריבית - נהנה מסביבת הריבית העולה".
במונחים של משתמשים, בסיס המשתמשים של Coinbase ראה זינוק מסיבי מ-2020 ל-2021. החברה דיווחה על למעלה מ-2.8 מיליון משתמשים חודשיים שמבצעים עסקאות בסוף 2020, ושנה לאחר מכן היא דיווחה על למעלה מ-11.4 מיליון.
בעוד ששוק הדובים פגע במספרים הללו, Coinbase עדיין הצליחה לרשום ממוצע של 9 מיליון משתמשים חודשיים שמבצעים עסקאות במהלך השנה, וחרגה את רף 100 מיליון המשתמשים המאומתים וכאחת הבורסות העומדות בדרישות הרגולציה ביותר. לדעתנו, Coinbase הוא תקן הזהב של בורסות הקריפטו בארה"ב.
OKX (OKX)
OKX היא בורסת מטבעות קריפטוגרפית מרכזית המציעה לא רק שירותי החלפה, אלא גם מגוון שירותים אחרים הקשורים לקריפטו, כגון בוטים למסחר, מסחר בהעתקות ומגוון נגזרים. הבורסה מבוססת באיי סיישל ומציעה את שירותיה לבסיס לקוחות ברחבי העולם, אך אינה זמינה לתושבי ארה"ב. הבורסה מושכת משתמשים בעיקר בזכות עמלות המסחר הנמוכות שלה.
בתחילת 2022, OKX הייתה הבורסה המרוכזת השנייה בגודלה לפי נפח, שהושגה רק על ידי Binance. עם זאת, מאז הוא נעקף על ידי Coinbase והחליק למקום השלישי. למרות זאת, באמצע 2022 החברה מחויב להמשיך לצמוח, המבטיחה להגדיל את רמות הצוות שלה ב-30%, אפילו כשבורסות אחרות שקלו לקצץ בצוות.
על פי פוסט בבלוג של OKX מיוני 2022: "יש לנו תוכנית גיוס עובדים זהירה ומכוונת כדי להבטיח צמיחה בת קיימא במהלך תקופה זו. אנו מאיצים את הגיוס שלנו עם תוכנית להגדיל את כוח העבודה העולמי שלנו ב-30% ולהגיע לסך של 5,000 אנשים ב-12 החודשים הקרובים".
OKX הודיעה בפברואר 2023 שהם מפתחים ב-OKBChain, שמתוכננת לסייע בפיתוח של מערכת אקולוגית גדולה יותר של OKB. ה-OKBChain החדש נועד להשלים את ה-OKXChain הקיים, כאשר הראשון מתמקד בפתרונות עסקיים ארגוניים, בעוד שהאחרון יישאר ממוקד ביצירה ובפריסה של יישומים מבוזרים.
Takeaway למשקיעים
עבור שטח שגילו בקושי יותר מעשור, ההכנסות והגידול במשתמשים של CEXs מרשימים. הם בהחלט אחד ממקרי השימוש המוכחים של בלוקצ'יין, מכיוון שאנשים צריכים "בנקי ביטקוין" כדי לשמור על הקריפטו שלהם.
אנו חושבים שפוטנציאל הצמיחה העתידי של CEXs עדיין עצום, עדות לכך מהשקעות הון גדולות שזורמות לחלל.
עם זאת, חשוב להזכיר שהיכולת של המגזר לצמוח תלויה במידה רבה בעתיד הרגולציה, במיוחד בארה"ב. אם הם באמת בנקים, הם יצטרכו לפעול כמו בנקים.
משקיע הקריפטו הזהיר יחפש CEXs שמתנהגים כמו בנקים, נשארים ברישיון מלא ועומדים בדרישות, ועובדים במסגרת הרגולטורית הקיימת. החברות שעושות זאת, אנו מאמינים, יהפכו למעצמות הפיננסיות הבאות.
הרשמו ליומן ביטקוין מרקט להתעדכן בכל ההתפתחויות בתחום מטבעות הקריפטו ובלוקצ'יין.
- הפצת תוכן ויחסי ציבור מופעל על ידי SEO. קבל הגברה היום.
- Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. ידע מוגבר. גישה כאן.
- מקור: https://www.bitcoinmarketjournal.com/sector-report-cexs/
- 1 $ מיליארד
- $3
- 000
- 100
- 11
- 2012
- 2017
- 2019
- 2020
- 2021
- 2022
- 2023
- 9
- a
- יכולת
- יכול
- מאיצה
- פי
- חֶשְׁבּוֹן
- לרוחב
- לפעול
- פעילות
- Ad
- אימוץ
- מתקדם
- לאחר
- תעשיות
- לבד
- תמיד
- עוגן
- ו
- הודיע
- שנתי
- הכנסה שנתית
- בְּכָל מָקוֹם
- יישומים
- סביב
- מושך
- זמין
- מְמוּצָע
- בחזרה
- בנקים
- בסיס
- מבוסס
- דוב
- שוק הדובים
- לשאת דובי
- כי
- להיות
- לפני
- תאמינו
- המאמין
- להלן
- התערבות
- גָדוֹל
- גדול
- הגדול ביותר
- B
- binance
- בינאנס מנכ"ל
- מנכ"ל binance צ'אנגפנג ג'או
- שרשרת
- חילופי ביננסים
- ביטקוין
- שוק הביטקוין
- blockchain
- שטח בלוקצ'יין
- בלוג
- לפוצץ
- bnb
- בוטים
- מותג
- מביאים
- תקציבים
- לִבנוֹת
- בִּניָן
- שור
- דולר אמריקאי
- עסקים
- עסקים
- לִקְנוֹת
- קנייה
- קמפיינים
- יכול לקבל
- לא יכול
- הון
- זהיר
- מקרים
- היאבקות
- קטגוריות
- קטגוריה
- CeFi
- מְרוּכָּז
- מטבע קריפטוגרפי מרכזי
- - מרכזית
- בורסות מרכזיות
- מימון ריכוזי
- מנכ"ל
- מסוים
- בהחלט
- CEX
- CEXs
- שרשרת
- Changpeng
- צ'אנגפנג זאו
- טְעִינָה
- בחירה
- בחרו
- ברור
- לקוחות
- מטבע
- coinbase
- בסיס מטבעות (COIN)
- Coinbase של
- מגיע
- מְחוּיָב
- חברות
- חברה
- של החברה
- השלמה
- תואם
- בהתחשב
- להמשיך
- ממשיך
- תורם
- לִשְׁלוֹט
- עותק מסחר
- יכול
- יצירה
- אמינות
- קראנץ '
- קריפטו
- חילופי
- חילופי קריפטו
- תעשיית הקריפטו
- משקיעי קריפטו
- שוק Crypto
- עסקאות קריפטו
- -
- מטבע מבוזר
- המרת
- נוֹכְחִי
- משמורת
- משמורת
- גזירה
- עסקה
- עָשׂוֹר
- מבוזר
- יישומים מבוזרים
- חילופים מבוזרים
- תלוי
- תלוי
- פריסה
- נגזרים
- מפתחים
- מתפתח
- צעצועי התפתחות
- התפתחויות
- DEXs
- אחר
- קשה
- הנחות
- מטה
- מטה
- נהיגה
- ירד
- בְּמַהֲלָך
- שכר
- בקלות
- המערכת האקולוגית
- מַאֲמָצִים
- להנות
- לְהַבטִיחַ
- מִפְעָל
- סביבה
- במיוחד
- חיוני
- מוערך
- ethereum
- הבלוק
- אֲפִילוּ
- חליפין
- החלפת נפח
- בורסות
- קיימים
- מורחב
- לצפות
- הארכה
- עין
- מהר
- פבואר
- אגרות
- מעטים
- לממן
- כספי
- ראשון
- זורם
- זורם
- מרוכז
- כדלקמן
- לשעבר
- לטפח
- מסגרת
- החל מ-
- לגמרי
- גיוס כספים
- כספים
- עתיד
- צמיחה עתידית
- רווחים
- מכוונת
- ליצור
- נוצר
- לקבל
- גלוֹבָּלִי
- Go
- מטרה
- זהב
- תקן הזהב
- טוב
- מאוד
- לגדול
- גדל
- מְגוּדָל
- צמיחה
- פרוצים
- חצי
- בִּכְבֵדוּת
- גָדֵר חַיָה
- לעזור
- גָבוֹהַ
- שכירה
- להחזיק
- מקווה
- איך
- אולם
- HTTPS
- עצום
- תמונה
- מושפעים
- חשוב
- מרשים
- in
- הַתחָלָה
- לכלול
- כולל
- הַכנָסָה
- להגדיל
- גדל
- בצורה מדהימה
- אנשים
- תעשייה
- תזרים
- זֶרֶם
- למשל
- מוסדי
- - השקעה מוסדית
- משקיעים מוסדיים
- אינטרס
- גובה הריבית
- ראיון אישי
- להשקיע
- השקעה
- השקעה
- השקעות
- משקיע
- משקיעים
- IT
- לקפוץ
- שמור
- שמירה
- מחשב נייד
- גָדוֹל
- גדול יותר
- הגדול ביותר
- הקריפטו הגדול ביותר
- אחרון
- שנה שעברה
- מְאוּחָר
- האחרון
- הושק
- שופע
- מנהיג
- לִלמוֹד
- רמות
- מורשה
- סביר
- סֵמֶל
- ארוך
- לטווח ארוך
- נראה
- נמוך
- ראשי
- גדול
- לעשות
- עושה
- עשייה
- רב
- סימן
- שוק
- השפל בשוק
- מוביל שוק
- שיווק
- שוקי
- מסה
- אימוץ המוני
- המונים
- מסיבי
- max-width
- אומר
- שיטה
- מִילִיוֹן
- מיליונים
- כסף
- אחת לחודש
- יותר
- רוב
- מספר
- שמות
- נאסד"ק
- כמעט
- צורך
- נטו
- הכנסה נטו
- חדש
- חדשות
- הבא
- מספרים
- מוצע
- המיוחדות שלנו
- לקזז
- OKB
- סיומת OKX
- זקן
- על השרשרת
- ONE
- הזדמנויות
- אחר
- מתווה
- מקיף
- להתגבר על
- שֶׁלוֹ
- עבר
- תשלום
- אֲנָשִׁים
- תקופה
- הטבות
- לְחַבֵּר
- מקום
- תכנית
- מתוכנן
- פלטפורמה
- אפלטון
- מודיעין אפלטון
- אפלטון נתונים
- ועוד
- פופולריות
- תיק עבודות
- עמדה
- הודעה
- פוטנציאל
- חיזוי
- מחיר
- מחירים
- בראש ובראשונה
- תהליך
- מעובד
- תהליך
- מוצרים
- מבטיח
- כמו שצריך
- מוכח
- פרוקסי
- לִרְכּוֹשׁ
- Q3
- Q3 2021
- q3 2022
- מורם
- משתולל
- רכס
- ציון
- לְהַגִיעַ
- חומר עיוני
- טעם
- לקבל
- לאחרונה
- שיא
- גיוס
- רישום
- תקנה
- תקנון
- רגולטורים
- רגולטורים
- לשחרר
- הסתמכות
- להשאר
- לדווח
- דווח
- תושבים
- קמעוני
- גילה
- הכנסה
- הכנסות
- להפוך
- לגמול
- לעלות
- עולה
- הסיכון
- סיבובים
- אמר
- שְׁנִיָה
- מגזר
- מאובטח
- ראות
- מכירת
- שירותים
- סיישל
- שיתוף
- צריך
- אותות
- פָּשׁוּט
- since
- להאט
- So
- פתרונות
- כמה
- מֶרחָב
- stablecoin
- סגל
- תֶקֶן
- התחלה
- הצהרה
- צעדים
- עוד
- מניות
- כוח
- מִנוּיים
- שירותי מנוי
- מוצלח
- כזה
- עלתה על
- בר קיימא
- לקחת
- עשר
- מונחים
- השמיים
- מטבע הבסיס
- העולם
- שֶׁלָהֶם
- שְׁלִישִׁי
- שְׁלוֹשָׁה
- בכל
- פִּי
- ל
- היום
- אסימון
- מטבעות
- חלק עליון
- למעלה
- סה"כ
- לקראת
- סחר
- מסחר
- מסחר בוטים
- עמלות מסחר
- נפח המסחר
- מבצעים
- עסקה
- עמלות על העסקה
- עסקות
- נָכוֹן
- לָנוּ
- עדכן
- us
- להשתמש
- משתמש
- ידידותי למשתמש
- משתמשים
- מגוון
- מְאוּמָת
- גרסה
- אנכיות
- באמצעות
- לצפיה
- כֶּרֶך
- שעון
- גלים
- דרכים
- אשר
- בזמן
- יצטרך
- נסיגה
- בתוך
- כוח עבודה
- עובד
- עוֹלָם
- של העולם
- עולמי
- היה
- שנה
- שנים
- זפירנט
- זאו