טוקניזציה קולטת קיטור עם מניות טסלה ואפל ברשת

נחיל הבורסה המפוקח מעניק מניות ואגרות חוב בדחיפה של נכסים בעולם האמיתי

במאמץ האחרון להביא נכסים מהעולם האמיתי לבלוקצ'יין, משקיעים קמעונאיים ומוסדיים יוכלו השבוע לקנות ולהשאיל קריפטו כנגד מניות סמליות ותעודות סל.

המנפיק, חברה בת של הבורסה המפוקחת Swarm, שבסיסה בברלין, מכנה את מוצריה "המניות והאג"ח הראשונות הסחירות ב-DeFi.

אפל אסימון

מניות אפל וטסלה אסומות יהיו זמינות לרכישה ב-Polygon החל מיום חמישי, לפי החברה, וכך גם זוג תעודות סל אג"ח סמליות המייצגות אוצר ארה"ב.

מאיצי קריפטו ביקשו מזה זמן רב להביא את היתרונות של טכנולוגיית הבלוקצ'יין למימון המסורתי. הם מדמיינים סדר פיננסי חדש שבו ניירות ערך ניתנים לחלוקה אינסופית ולסחור 24/7, ללא מתווכים.

נכסי העולם האמיתי

החזון הזה עשה קפיצת מדרגה גדולה ב-2022. Maker, הפרוטוקול השני בגודלו בתחום הפיננסים המבוזרים, עם יותר מ-6.5 מיליארד דולר בשווי כולל נעול, הוביל את הטענה.

בשנה שעברה, החשיפה של מייקר לנכסים בעולם האמיתי גדלה מ-17 מיליון דולר ל-640 מיליון דולר; בסקירת סוף שנה, היא אמרה שהיא החלה במעבר הרחק מחשיפה להלוואות בגיבוי קריפטו.

Coinbase סימן את האימוץ של נכסים מהעולם האמיתי כמגמה שיש לפקוח עליה עין בשנת 2023. ומייסד Ethereum Vitalik Buterin אמר בדצמבר שזה בין ההתפתחויות המעניינות ביותר בתחום הקריפטו.

מניות ואג"ח עם סמליות יכולים לעזור לייצב תעשייה המועדת למחזורי פריחה ופריצה, לפי המייסדים השותפים של Swarm Timo Lehes ו-Philip Pieper.

"חלק מהבעיה שראינו [בשנת 2022] היה שרוב נכסי הקריפטו היו בקורלציה גבוהה במיוחד, למעט מטבעות יציבים", אמר להס ל-The Defiant. "יש לך את כל המערכת האקולוגית הזו... שבה הכל נראה פחות או יותר קשור, ועל ידי הבאת נכסים חיצוניים שאינם קריפטו לשרשרת, זה יוצר יקום נכסים שונה. זה בעצם מקזז כמה מההתנהגויות האלה בשוק".

מניית אפל היא דוגמה לכך.

"הדבר המגניב באפל הוא ששווי השוק שלה גדול משווי השוק של קריפטו", אמר להס. "זה בעצם יעפיל על כל השאר, כולל ביטקוין, שכבר בשרשרת."

מניות ואג"ח מסוימות יכולות לתת למשקיעים גישה להזדמנויות השקעה מסורתיות ולהזדמנויות DeFi. משקיע יכול ללכת הרבה זמן על טסלה, למשל, להמר על ההצלחה העתידית של יצרנית המכוניות החשמליות הגדולות בעולם, תוך שימוש בגרסה סמלית של מניית טסלה כבטוחה בעת השאלת DAI מ-Maker.

אור ירוק

אבל הבאת ניירות ערך לשרשרת הייתה אתגר. בהתחשב במנדט שלהם להגן על משקיעים קמעונאיים, הרגולטורים הסתכלו בעין עקומה על הקשר המעמיק בין קריפטו לשווקים מסורתיים.

לקח ל-Swarm את החלק הטוב ביותר של שנה כדי לקבל אור ירוק מהרגולטורים ולבנות את המניות והאג"ח שלה.

"צריך הרבה עבודה מהצד שלנו", אמר פייפר, "כדי לבנות טכנולוגיה שמצליחה להתפתח לקראת הציפיות של הרגולטורים, של מה שנדרש כדי להפוך את [המוצר] למעשה תואם לאופן שבו הם חושבים".

ככזה, מניות אפל וטסלה ותעודות סל לא יהיו זמינות בארצות הברית, שם הרגולטורים היו איתנים בסירובם להציב הנחיות ברורות ועקביות.

"לאמריקה הייתה סיטואציה מאוד קשה להגיע עם הנחיות הוליסטיות והתניות - אז מה הרגולטורים, אתם יודעים, מצפים מהיבטים מסוימים של מערכת כזו", הוסיף פיפר. באירופה, הרגולטורים הבהירו שהם חושבים שנכסים דיגיטליים "הם מכשירים פיננסיים, ו[נכסים דיגיטליים] מטופלים כאל מכשירים פיננסיים".

גיוס נכס

הוספת מניות חדשות היא פשוטה ותהיה מונעת על ידי ביקוש, לדברי החברה.

הפיכת ניירות ערך היא לא רק העברת נכסים פיננסיים מסורתיים לבלוקצ'יין, אמר פיפר. זה גם על הבאת DeFi לנכסים פיננסיים מסורתיים.

"אתה בעצם מגייס נכס על ידי הפיכתו לגמיש יותר, זריז יותר, יותר ניתנת לחלוקה, יותר גילוי מחירים", אמר. "אתה עושה דמוקרטיזציה לדרך שבה אנשים יכולים לבנות שווקים סביב זה בצורות ובצורות שונות. וזו הולכת להיות היצירה המרגשת, שנותר לגילוי".