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仮想通貨に興味のある人の多くは、依然としてビットコインを購入することを考えています。 暗号交換 威圧的で不透明なプロセスとして。
ビットコインの保有に関する技術的側面（暗号通貨ウォレットなど） ビットコインアドレス および 秘密鍵―初心者にとっては混乱を招き、一部の投資家を怖がらせて遠ざけてしまう。
これらすべてにより、投資家がビットコインを所有する手間をかけずにビットコインへのエクスポージャーを得ることができるスポットビットコインETF、つまり上場投資信託の魅力がさらに高まっています。
長年にわたる遅延と拒否を受けて、米国証券取引委員会（SEC）は 承認された 2024年XNUMX月に複数のスポットビットコインETFの申請を開始。そのリスト 運用スポットビットコインETF 米国では、ブラックロックやフィデリティなどの資産運用会社を含む大手金融機関の点呼です。
他の国はより早く的中し、ビットコインETFが開始されました。 カナダ, ブラジル および ヨーロッパ 米国に先駆けて
ETFとは？
- 💸 ETF は株式と同様に公開取引される投資手段ですが、XNUMX つの企業ではなく、原資産やインデックスのパフォーマンスを追跡します。
- 🛢️ ETF は、投資家が金や石油などの原資産の価値にエクスポージャーを得る方法です。
- 📈 ETF は従来の証券取引所で取引されており、資産の価格が上昇するとその価値は上昇し、価格が下落すると下落するはずです。
ご存知でしたか？
最初の ETF は 1993 年に発売され、個人投資家が一度に資産バスケットに投資できる方法として人気を博しました。 アメリカの最大手企業 500 社に一度に投資したい場合は、S&P 500 ETF の株を購入することができます。
ビットコイン ETF は他の ETF とほぼ同じように機能します。 投資家は株式を購入する仲介業者を通じてETFの株式を購入し、アップルやテスラの株式を取引するのと同じ方法で取引できる。
ビットコインETFは現在を追跡します Bitcoinの価格、そしてビットコインの価格変動に合わせて行動する必要があります。
なぜビットコインETFが必要なのでしょうか?
では、なぜ投資家はビットコインを買わないのでしょうか?
ほとんどの一般個人投資家にとって、ビットコインや仮想通貨は依然としてリスクが高いと思われます。
持っていることに加えて 不明確な規制 ビットコインを所有するには、 Bitcoinウォレット そして、仮想通貨取引所の信頼性は、この分野に不慣れな人々にとってはまだ未知の領域であり、一定レベルの独学が必要です。
ビットコインを保有すると、セキュリティの負担が直接あなたに課せられ、（取引所に秘密鍵を預けたくない場合を除き）自分の秘密鍵を安全に保管する責任があなたに課せられます。 これは、 ハードウェア財布 購入したビットコインを保護するため、または秘密鍵を 安全な方法。方法も工夫する必要があります 納税 キャピタルゲインをもたらしたビットコインの販売。
ビットコイン ETF を使用すると、投資家は秘密鍵、ストレージ、セキュリティについて心配する必要がなくなります。 彼らは株式と同様に ETF の株式を所有しており、仮想通貨の購入と保有という面倒な手続きを経ることなく、仮想通貨市場へのエクスポージャーを得ることができます。
はっきり言って、これは洗練された機関投資家だけでなく、多くの一般人にとっても非常に魅力的な提案です。
ビットコインETFはどのように機能しますか?
ビットコインETFは、実際のビットコインを購入して保有する企業によって管理されます。 価格はファンドに保有されているビットコインに連動します。 同社はETFを従来の証券取引所に上場しており、投資家であるあなたは他の株と同じようにETFを取引することができます。 ビットコイン ETF は、投資家がビットコインに賭けることができる空売りなど、新しいタイプの取引機会も提供します。
しかし、ビットコインETFと他のETFの間にはいくつかの重要な違いもあります。
まず、S&P 500 に連動する ETF など、一部の ETF は株式を表しているため、ETF に参加している企業が株主に支払う配当金の一部を受け取ることができます。 テスラが配当を支払い、あなたがテスラを含む ETF の株を持っている場合、（より少ない）配当を受け取ることになります。 ビットコインは分散化されているため、ビットコインETFではそのようなことは起こりません。
第二に、他のETFと同様に、ETFを提供する会社に手数料を支払う必要があります。 しかし、ビットコインETFの場合、手数料の一部は、ETFの基礎となるビットコインの購入と保管のための保管料と管理料の支払いに充てられます。
米国ビットコインETFへの道
多くのヘッジファンドやその他の投資会社は長年にわたりビットコインETFを米国証券取引委員会に申請してきたが、承認されるまでに10年以上かかった。
Gemini の創設者であるキャメロン・ウィンクルボス氏とタイラー・ウィンクルボス氏は、2013 年にウィンクルボス・ビットコイン・トラストの申請を初めてスタートしました。2018 年、米国特許商標庁はウィンクルボス兄弟に 特許 「為替取引商品」の場合。
ウィンクルボス氏の申請から次の10年間、SECは仮想通貨のボラティリティと価格操作に対する脆弱性を理由に、スポットビットコインETFの複数の申請を拒否した。
2023 年に潮流が変わり始めました。世界最大の資産運用会社であるブラックロックが、次のような政策で金融界に衝撃を与えました。 実行するためにファイルを提出する ビットコインETF。
2023 年 XNUMX 月、SEC は 正式に注文された 同社の主力商品であるグレイスケール・ビットコイン・トラスト（GBTC）をスポット・ビットコインETFに転換するというグレイスケールの申請を裁判所が審査し、裁判所は規制当局がその申請を不承認とした理由を適切に説明できなかったと認定した。
2024年XNUMX月、SECは最終的に複数のスポットビットコインETFを承認し、SEC委員長のゲイリー・ゲンスラー氏が就任した。 認める しかし、裁判所の判決を受けて「状況は変わった」という。
ご存知でしたか？
大麻ETF ビットコインETFと同じ理由で人気が高まっています。クリプトと同様に、マリファナ産業は、まだそこから利益を得る機会を望んでいる伝統的な投資家によって、リスクがあり不確実であると見なされています。
スポットビットコインETFの簡単な歴史
- 7月2013： ウィンクルボス・ビットコイン・トラストは、最初のビットコインETFの提案を提出しました。
- June 2018: SECはウィンクルボスのXNUMX番目のビットコインETF提案を拒否した。
- 9月2020： 世界初のビットコインETFが上場 バミューダ証券取引所.
- 2月2021： カナダ初のビットコインETFが発足 目的ビットコインETF (BTCC)。同じ月にさらに 2 件が承認される予定です。 ビットコインETFを進化させる (EBIT) と CIギャラクシービットコインETF (BTCX)。
- 10月2021： 米国初の上場ビットコイン連動ETF、roシェアーズ・ビットコイン・ストラテジーETF（BITO）の発売。同社はビットコインそのものを貸借対照表上に保有していないが、関連資産を通じてビットコインの価格を追跡している。
- June 2023: SEC が承認したのは、 2x ビットコイン ストラテジー ETF (BITX) ボラティリティ・シェアと初のレバレッジ・ビットコイン先物ETFから誕生しました。
- 8月2023： ロンドンを拠点とするジャコビ・アセット・マネジメント 起動 ヨーロッパ初のビットコインETF。
- 8月2023： 米国の裁判官 受注 SEC は、グレースケール ビットコイン トラストを変換するためのグレースケールの申請を拒否したこと (GBTC）スポットビットコインETFへの見直しが行われます。
- 10月2023： SEC の上訴の失敗を受けて、米国控訴裁判所は正式に 受注 SECはGrayscaleの申請を審査する。
- 12月2023： SEC委員長のゲイリー・ゲンスラー氏は、規制当局がスポットビットコインETFの申請を「新たに検討」し、「8件から12件の申請書」を検討していると述べた。
- 1月2024： SEC 承認 複数の米国スポットビットコインETF。
- 月2024： BlackRock の IBIT が達成 ２０２２年の１７４億４０００万ドル 管理下の資産で。
ビットコインETFの何がそんなに特別なのでしょうか？
米国のビットコインETFは、ビットコイン投資に新たなレベルの主流の信頼性と受け入れをもたらすことが期待されています。 2020 年と 2021 年には、以下を含む大手上場企業が 正方形である および テスラ 彼らはバランスシートへの投資としてビットコインを購入し、それが新たな導入に拍車をかけた――しかし、多くの保守的な投資家にとって仮想通貨は依然として危険な賭け、あるいは仕掛けであるとさえみなされている。
SECによるスポットビットコインETFの承認により、事実上ビットコインがウォール街に持ち込まれ、ビットコインETFはテスラ株、債券、金、石油、その他の伝統的な資産と同じ場所を通じて取引される。これは、機関投資家が自ら仮想通貨を保有する必要がなく、より簡単にビットコインの価格を推測できることも意味します。
打ち上げ後
ビットコインETFの発売からわずか1日後の取引高 1.9億XNUMX万ドルに達した、の流入により XNUMX兆ドル以上 最初の週に。しかし、良いニュースばかりではありませんでした。ビットコインの価格 落とした グレイスケール・ビットコイン・トラスト（GBTC）株を保有していた投資家が現金化の機会を捉えたため、売り圧力が生じた。
ブラックロックのiシェアーズ・ビットコイン・トラスト（IBIT）により、ビットコインETFの立ち上げ後の数か月間、流入額は記録を更新し続けた。 10億ドルに達する 発売からわずか7週間で運用資産額（AUM）が増加し、このマイルストーンに到達した史上最速のETFとなった。対照的に、最初の金を裏付けとしたETFは、 XNUMX年以上 この数字を達成するために。
ほぼ4％ 3月初旬までにビットコインの全供給量のうちビットコインETFが保有しており、スポットビットコインETFも 50億ドルに達する AUM では、金に裏付けされた ETF が保有する AUM の半分以上の価値があります。
「私たちはビットコインが金の競争相手になるのではないかと考えていましたが、実際にはビットコインがリーダーボードを駆け上がり、今ではS&P 500指数ETFの後を追い始めています。」とMicroStrategy CEOのマイケル・セイラー氏は述べています。 その時に言った.
2024 年 XNUMX 月初旬、ブラックロック 目論見書を提出 SECと協力して、戦略的収入機会基金と呼ばれる戦略的ポートフォリオにビットコインETFを追加することを決定しました。
ビットコインのスポットETFの承認を受けて、すぐにイーサリアムなど他の仮想通貨のスポットETFの可能性に注目が集まりました。 2024年XNUMX月現在、複数の資産運用会社が申請を行っている。 スポットイーサリアムETF、すでにビットコインETFを立ち上げている人の多くも含まれます。 ブラックロック および グレースケール.
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