分散型金融: ユーザーが危険にさらされる理由

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分散型金融: なぜユーザーが危険にさらされるのか? PlatoBlockchain データインテリジェンス。垂直検索。あい。

分散型ファイナンス（DeFi） 分散型ブロックチェーン技術に基づいて構築された金融システムです。 Ethereum などのブロックチェーン上でスマートコントラクトを利用することにより、分散コンセンサスを実現します。これは、イーサリアムブロックチェーンおよびブロックチェーン上で開発されたすべての暗号通貨と明示的にリンクされています。
したがって、分散型金融では、XNUMX つの当事者が仲介機関なしでピアツーピアネットワークを使用して安全にトランザクションを実行できます。分散型金融を使用すると、誰もがいつでもどこでも、従来の機関と比較して低コストで金融サービスにアクセスできます。

従来の金融に対する分散型金融の利点:

信頼できるソース –
分散型金融では、パブリックブロックチェーンが信頼できるソースとして機能し、金融セクターのすべての操作を管理します。ただし、パブリックガバナンスには、伝統的な金融のすべての業務を管理する法律と認可された金融機関が必要です。
オープンで透明–
分散型金融は、従来の金融よりもオープンで透明性が高いため、引き続き注目を集めています。参入障壁がないということは、プログラミングのスキルを持っている人なら誰でも、パブリックブロックチェーンの上に金融サービスやツールを構築することに参加できるということです。
ライセンスと承認は必要ありません–
複雑な参入障壁により、従来の金融システムの新しいトレンドを受け入れることは不可能になっています。従来の金融システムは、規制当局からライセンスと認可を取得する必要があるため、イノベーションが制限されていました。

分散型金融の欠点:

不確実性–
不確実性の問題は、ホストブロックチェーンから不安定性を自動的に継承できるため、分散型金融プロジェクトに大きな影響を与えます。たとえば、イーサリアムブロックチェーンは最近さまざまな変化を遂げており、プルーフオブワークコンセンサスの時点でコミットされた問題が、イーサリアム 2.0 プルーフオブステークのリスクにつながる可能性があります。
スケーラビリティ–
分散型金融プロジェクトは、それぞれのホストブロックチェーンのスケーラビリティに関して大きな課題に直面します。分散型金融プロトコルでのトランザクションは、確認に少し時間がかかるため、ネットワークの輻輳の問題が発生します。さらに、ネットワークの輻輳時には、分散型金融プロトコルトランザクションが高価になる可能性があります。
流動性–
分散型金融市場はまだ従来の金融システムほど大きくないため、もう XNUMX つの重要な要素は流動性です。そのため、このセクターを信頼することは難しくなります。

分散型金融のユーザーが危険にさらされている 6 つの理由:

本質的なプロトコルのリスク–
本質的なプロトコルリスクは、デフォルトでプロトコルの設計に組み込まれたリスクメカニズムを表します。スマートコントラクトは、分散型金融プラットフォームで特定の金融プリミティブを自動化するのに役立ちます。プロトコルのダイナミクスは、これらのスマートコントラクトに依存しており、プロトコルの動作に関係なく、投資戦略に重大な脅威をもたらす可能性があります。
分散型金融プロトコルに内在するリスクは、中央集権化された人間/開発者の当事者からプロトコルのプログラム可能なメカニズムへのリスク転送の以前の理由です。たとえば、スリッページは AMM (自動化されたマーケットメイキング) プロトコルの条件です。スリッページの状態が高い場合、AMM プールは投資家に高い手数料を支払うよう圧力をかけ、プロトコルに供給される流動性を排除することができます。
外因性プロトコルのリスク–
固有のプロトコルとは異なり、分散型金融ユーザーは通常、プロトコルの期待される動作を変更する外部要因によって悪用されます。このタイプの攻撃の例としては、オラクルの操作やフラッシュローンのエクスプロイトがあり、分散型金融の基盤となる仕組みに影響を与えます。
2022 年 130 月、Cream Finance は Flash Loan 攻撃で悪用され、XNUMX 億 XNUMX 万ドル以上の資産が流出しました。この攻撃は、外因性のプロトコルリスクが、分散型金融の進化において遍在する要因でもあることを浮き彫りにしました。
ガバナンスリスク–
分散型金融のもう XNUMX つの重要な側面は、分散型金融プロトコルの動作を管理するガバナンスの提案であり、通常、ユーザーと投資家に影響を与える流動性構成の変更の理由となります。分散型金融プロトコルの管理構造の集中化された性質の高まりは、分散型金融ガバナンスの憂慮すべき側面でもあります。分散型金融ガバナンスは分散型の方法で管理されていますが、いくつかの小さな当事者が提案の結果に影響を与える可能性があります。
基本的なブロックチェーンのリスク–
分散型金融プロトコルは固有のブロックチェーンに依存しているため、ユーザーや投資家にとってリスクになる可能性があります。特定のブロックチェーンを介したコンセンサスメカニズムなどの要因の悪用により、プラットフォーム上で実行される分散型金融プロトコルに脆弱性が生じる可能性があります。たとえば、分散型金融プロトコルは、多数のバリデーターが共謀して報酬の分配に影響を与えるプルーフオブステーク (PoS) ネットワークで効果的に終了させることができます。
市場リスク–
プロトコルとインフラストラクチャは別として、ネイティブ市場には高いリスクがあります。たとえば、プールに流動性が提供された以前の時点から資産のコストが変化した場合、AMM プールの投資は脆弱になる可能性があります。別の例として、資産のコストが急激に下落すると、プールから流動性が大幅に失われ、大幅なスリッページが発生する可能性があります。
エクスプロイトと脆弱性–
分散型金融は、誰にでも見えるコードを実装しますが、技術者はコードのバグを簡単に観察して特定し、それらを悪用できます。意図せずに発見されるバグもあれば、意図的な攻撃によって発生するバグもあります。ただし、避けられない技術リスクは、次の方法で排除できます。 分散型金融のベストプラクティス、広範なテスト、定期的なコード監査、バグ報奨金、dApps の維持など。