現在のビットコイン市場サイクルの分析

さまざまな指標を調べることで、従来の市場サイクルにおけるビットコインの位置と、マクロ経済学がビットコインの価格にどのように影響するかを判断するのに役立ちます。

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「FedWatch」ポッドキャストのこのエピソードでは、クリスチャンと私は、市場調査の責任者であるDylanLeClairと一緒に座ります。 ビットコインマガジンプロ。 彼とSamRuleは毎週、加入者向けにほぼ毎日の更新を作成し、月にXNUMX回、大規模なビットコイン市場レポートをリリースしています。 ビットコインマガジンプロの 「2022年XNUMX月レポート」は、今日のエピソードで大部分をカバーしているものです。

このエピソードで使用するスライドデッキを見つけることができます こちら、またはこの投稿の最後にあるすべてのチャートを見ることができます。

「FedWatch」は、ビットコイナー向けのマクロポッドキャストです。 各エピソードでは、中央銀行と通貨の問題に重点を置いて、世界中からの現在のマクロイベントについて説明します。

市場サイクル

LeClairがもたらした素晴らしいチャートに入る前に、彼が市場サイクルのタイミングでビットコインをどこで見ているのかを知りたいと思います。 私たちは、典型的な80〜90％のドローダウンではないので、私たちが弱気市場にいるのかどうか、やや面白く尋ねます。

LeClairは、私たちが古典的なクマの市場にいると言って応答しますが、必ずしも古典的ではありません ビットコイン クマ市場。 彼は、このサイクルの上昇には、ビットコインで以前に見られた典型的な放物線状のブローオフトップがなく、20,000万ドル半ばから30,000万ドルまでの技術的および基本的なサポートがあったことを指摘しています。圧力も制限される可能性があります。 LeClairはまた、平均ユーザーコストベースが最近の安値にウィックによって打撃を受けたと付け加えています。 全体として、現在の価格の下で重要なサポートがあり、新しい安値に突入するのに十分なクマの勢いがあるかどうかはまだわかりません。

最後に、市場サイクルのタイミングの質問で、LeClairは非常に過小評価されている市場の発展を指摘しています。取引所の担保タイプは、以前のサイクルのビットコインから現在はテザー（USDT）やUSDCのようなステーブルコインにほとんど切り替えられています。 言い換えれば、取引所の支配的な取引ペアと現金預金はビットコインからステーブルコインに変更されました。 過去には、アルトコインの最も重要な取引ペアはBTCとの対比でしたが、USDTのようなステーブルコインとの対比に変わりました。 これは市場のダイナミクスの大きな変化であり、ビットコインの価格がはるかに安定する可能性があります。これは、超投機的なシットコインバブルで清算を余儀なくされるビットコインが少なくなるためです。

ビットコインマガジンプロチャート

「これはCoinbaseのスポットボリュームであり、主要なアメリカの取引所であり、Perp[永久先物]のボリュームはさまざまなデリバティブ取引所に集約されています。 私たちが見ることができるのは、さまざまなボリュームスパイクです。 歴史的に、ビットコインがそのサイズで取引されている場合、それはある種の市場のトップまたはボトム、市場構造の重要な変化を示しています。」 –ディランルクレア

次のチャートは、ステーブルコインによる市場構造の違いを示しています。 LeClairによると、デリバティブ市場の70％は、2021年の夏の売り切り前後にビットコインによって担保されていました。 今日、それはそれよりはるかに小さいです。 したがって、シットコインの泡が飛び出すとき、ビットコインの清算が少なくなることを期待する必要があります。それはまさに私たちが見ていることです。

何が素晴らしいのか ビットコインマガジンプロ ニュースレターは、ビットコイン市場だけでなく、マクロがビットコインにどのように影響するかについても考察しています。 次のXNUMXつのチャートは、CPIと金利に関するものです。 LeClairは、ポッドキャスト中にこれらを分解する素晴らしい仕事をしています。

私はルクレアに連邦準備制度の金融政策についての彼の考えについて尋ねます、そして彼は実質金利に彼の分析を集中させます。 彼は、世界の巨額の債務負担を侵食するためには、実質金利はマイナスのままでなければならないと述べています。 したがって、FRBが3.5％まで引き上げた場合、実質金利がマイナスを維持するには、CPIはそれを上回っている必要があります。

次は、CKのお気に入りの指標であるMayer Multiple、または200日移動平均価格を現在の価格で割ったものです。 価格が200日移動平均を下回る場合、この比率は1を下回り、歴史的に市場のタイミングを計る良い方法でした。

上の最も密度の高い情報チャートのXNUMXつ ビットコインマガジンプロ 次はリザーブリスクです。

「リザーブリスクチャートは、基本的に、強いか弱いかにかかわらず、ホドラーの信念と価格を比較検討します。」

その日の最後のチャートは実現価格であり、これはLeClairのお気に入りです。 これは、ビットコイン価格のノイズとボラティリティの多くを取り除き、トレンドに集中するための優れた方法です。

「このネットワークの透明性の優れた点のXNUMXつは、すべてのビットコインがいつ移動したか、またはいつ採掘されたかを確認できることです。 また、[各UTXOに最後に移動したときの価格を割り当てる]ことで、実現価格と呼ばれるものを提供することもできます。 […]平均して誰もが水中にいるときを見ることができます。」 –LeClair

ルミス上院議員からのビットコイン規制

ショーの終わりに、最近提案されたものについての議論で締めくくります 立法案、上院議員ルミスによる、ビットコインの新しいフレームワークと法案が「デジタル資産」と呼ぶものの概要を説明します。 実際、ドラフトではビットコイン、イーサリアム、ブロックチェーン、さらには暗号通貨という用語をまったく使用していません。

言うまでもなく、私たちはLeClairからいくつかの意見を引き出し、ライブストリームのクルーと行ったり来たりしますが、その全体的な洞察に満ちた議論を得るには耳を傾ける必要があります！ 私たちはビットコイン市場、取引所、そして将来のビットコインスポットETFへの影響を掘り下げます！

今週はこれで終わりです。 読者とリスナーに感謝します。 このコンテンツを楽しんでいる場合は、購読、レビュー、共有してください！

これは、アンセル・リンドナーによるゲスト投稿です。 表明された意見は完全に独自のものであり、必ずしもBTCInc.または Bitcoin Magazine.

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• 出典: https://bitcoinmagazine.com/markets/analyzing-the-current-bitcoin-market-cycle