マーケット・パルス
Market Pulses はプレミアム グラスノード コンテンツのスイートで、Advanced および Professional メンバー向けに毎週リリースされます。 Glassnodeフォーラム. この作品は、のリリースをサポートするために無料でリリースされています 新しいワークベンチ プリセット、以下の分析で開発します。
Market Pulse シリーズは、Workbench と Glassnode ツールを利用するための段階的なガイドに重点を置いて、Bitcoin と暗号通貨市場を分析するための独自の概念と方法論を実証しようとしています。
概要
掘削作業中に任意の深さで岩石の硬度/強度を推定することは、地球科学者や石油エンジニアの間で重要な課題です。 掘削中の測定 (MWD). コアコンセプト MWD 掘削プロセス中の暗黙の力（圧力）の不規則性を監視し、圧力変動を現在の掘削深さでの岩石の硬度/強度の変化と関連付けることです。
市場と掘削の類推
このマーケット パルスでは、ビットコインの行動分析で使用される原則を活用して、それに類似したフレームワークを開発します。 MWD. 目標は、価格変動に対する投資家の回復力を評価することです。
この記事の目的は、価格変動に対する投資家の回復力を評価する際に、同様の類推を展開することです。 つまり、次の変数を照合することによって。
- 価格変更 ≡ 圧力変化
- 利益の変化における供給の割合 ≡ 浸透率の変動
- 売り手の疲弊 ≡ ロック硬度/強度
に従って推定するために、価格の変化と利益の供給率の変化との相関関係を追跡できます。 売り手の消耗 市場の底入れの形成段階を通して経験した。
この比喩の背後にある論理は、価格と供給の収益性の変化の間の収束が時折中断されることに基づいています。 次のチャートは、最新の ATH に関して、供給の収益性 🟠 とスポット価格の変化 🟣 の間の合流を確認します。
長期的にはこれら XNUMX つの指標の間に顕著な相関関係があるにもかかわらず、マイクロスケールでは、供給の収益性が価格変化の傾向を追跡しない多くの一時的な間隔があります。
言い換えれば、市場が長期にわたる弱気相場 (または強気相場) を通過すると、売り手 (または買い手) の消耗により、利益の供給の割合との短期的な価格の相関関係が通常の範囲 (~0.9) から逸脱します。 1）に。
興味深い相関関係
次の図は、価格と利益の供給率と高値 🟩 (7
💡 ワークベンチ機能:
m1 = 価格
m2 = 利益の供給率
f1 = 7 日間の相関 =corr(m1, m2, 7)
上のグラフに示されているように、議論されている相関関係は、典型的な市場サイクルのかなりの部分の間、一貫して 0.9 から 1 の範囲にとどまっています。 ただし、マクロ トレンドが強気相場と弱気相場の間の移行段階 (またはその逆) を経験している場合、この相関関係は 0.75 を下回る値まで何度も低下します。
この動作は、次のいずれかのシナリオで表すことができます。
- 弱気相場から強気相場への移行 🟩 弱気相場が終盤にあり、売り手が疲弊している状態。 このフラストレーションにより、残りの参加者は資金を移動することに消極的になり、価格と供給の収益性の相関関係は 0.9 ～ 1 の範囲から外れます。
- 強気相場から弱気相場への移行 🟥、強気相場は放物線状で、以前の ATH を上回る価格取引により、供給のほぼ 100% が利益を上げています。 したがって、価格と収益性の相関関係は、市場が ATH 後の弱気段階に入るまで、この段階で減少します。
アプリケーション: ベア マーケット
現在、市場には底値発見段階の多くの特徴があります。 したがって、弱気相場から強気相場への移行は関心のある期間です。 相関の不規則性を強調するために、この相関が 0.75 未満の日のみを強調しています。
次に、弱気相場のトレンドにのみ含まれる不規則性を説明できます。 このため、市場価格が実現価格を下回っている間のみ、エントリーを検討しています。 すなわち、より広い市場が総計の未実現損失である間。 もう 200 つのより広範なオプションは、XNUMX 日移動平均を下回る価格をフィルタリングすることです。
💡 ワークベンチ機能:
m1 = 価格
m2 = 利益の供給率
m3: ベア マーケット インジケーター = 実現価格 (または 200DMA)
f1: 7 日間の相関 = corr(m1, m2, 7)
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⚫ に示すフロア モデル インジケータを構築するには、XNUMX つの組み合わせを乗算します。if-thenを生成するステートメントAND声明。最初の場合: 相関が < 0.75 の場合は 1 を返し、それ以外の場合は 0 を返します。
A)if(f1, "<", 0.75, 1, 0)
XNUMX 番目の場合: 価格が実現価格よりも小さい場合は 1 を返し、それ以外の場合は 0 を返します。
B)if(m1, "<=", m3, 1, 0)
次の場合に組み合わせる:
A * B * m1 —> これは 1* を返します1*条件が真の場合の価格。 Y 軸を価格チャートに、チャート スタイルをバーに設定してください。最終出力
f2=if(f1, "<", 0.75, 1, 0) * if(m1, "<=", m3, 1, 0) * m1
アプリケーション: 強気市場
これと同じ手法を使用して、よく知られている 200 日移動平均とデリバティブ オシレーターを使用して、サイクル トップの形成を特定することもできます。 メイヤー複数 私たちのブルサイクルの極端なように。 歴史的に、 メイヤー複数 2.4 を超える値は、ビットコイン市場が比較的過熱していることを示しており、価格は 240 日移動平均線の 200% のプレミアムで取引されています。
マイヤー倍数の最小値について、実現価格に関連する条件付きテストを交換することにより、同等の強気から弱気へのサイクル遷移を確立できるようになりました。
💡 ワークベンチ機能:
m1 = 価格
m2= 利益の供給率
m3: ベア マーケット インジケーター = 実現価格 (または 200DMA)
f1: 7 日間の相関 = corr(m1, m2, 7)
f2: 床検出モデル =if(f1, "<", 0.75, 1, 0)*if(m1, "<=", m3, 1, 0)*m1
f3: メイヤー倍数 =m1/sma(m1,200)
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構造は同じです f2ただし、パターン B) の条件を Mayer Multiple が 2.4 以上であるかどうかの検定に置き換えます。
最終出力
f4 =if(f1, "=", 2.4**, 1, 0) * m1
まとめ
オンチェーン分析で削岩業界の方法論に類似した方法を採用し、弱気市場と強気市場の間の潜在的な移行期間を追跡する方法を導入しました。
収益性と価格の相関関係を調べて、サイクルの移行フェーズを決定しました。 その結果、マクロ トレンドが完全に確立されている場合、価格と市場の収益性には高い相関関係があることがわかりました (相関関係 ~ 0.9 ～ 1)。
ただし、移行段階では、これら 0.75 つの指標間の相関関係は XNUMX 未満のレベルに低下します。 これは、供給の収益性が極端な変曲点に近づいており、投資家の行動が変化しており、価格の変化が関連する収益性の変化につながらないことを意味します。 この構造は、マクロトレンドの反転に最適です.
最終的なフロア検出モデルは、基本的に、次のイベントを使用してキャプチャします。 If-then-and ステートメントの構成:
- 価格は実現価格を下回り、後期弱気市場構造の可能性を示しています。
- Price と Profit の Percent Supply の相関関係は 0.75 未満です
- 相関関係の悪化は、HODLer が資金を動かしていない可能性が高いことを意味します。
