시장 변동성: 동인 및 탐색 방법 이해

금융 시장은 본질적으로 역동적이며, 가장 노련한 트레이더조차 불안하게 만들 수 있는 변동성을 가지고 있습니다. 격동의 시기를 헤쳐나가기 위해서는 시장 변동성의 주요 동인, 포지션과 기회를 보호하기 위한 전략을 이해하는 것이 중요합니다.
시장 전위 중에 발생하는 것입니다. 이 기사에서는 변동성이 큰 시장에서 레버리지의 역할을 고려하는 동시에 방어 및 공격 전략을 사용하여 현재 시장 환경인 VIX 지수를 살펴보겠습니다.

VIX 지수

VIX, 즉 CBOE의 변동성 지수는 시장 변동성을 측정하는 데 널리 사용됩니다. S&P 30 지수 옵션을 기반으로 500일간의 미래 예측 변동성에 대한 시장의 기대치를 측정합니다. VIX 수준이 높을수록 시장 불확실성과 잠재력이 높아진다는 의미
가격 변동을 위해.

출처:
Macrotrends

시장이 스트레스를 받는 시기에는 VIX가 크게 급등할 수 있습니다. 예를 들어, 이는 19년 코로나2020 대유행과 2008년 글로벌 금융위기(GFC)에서 볼 수 있습니다. 

현재 시장 풍경

VIX는 현재 상대적으로 낮은 수준에 있습니다. 그러나 현재 시장 환경은 고유한 과제와 잠재적인 변동성의 원인을 제시합니다.

1. 중앙은행의 조치: 연방준비은행과 유럽중앙은행을 포함한 많은 중앙은행들이 가격을 책정하고 있습니다.
   
   금리 인하 올해. 이는 단기적인 지원을 제공할 수 있지만 인플레이션을 촉진하고 이미 사상 최고치에 달하는 부채 수준을 악화시킬 수도 있습니다. 인플레이션 기대치 상승 가능성과 부채 수준 지속 가능성이 원인이 될 수 있음
   시장 변동성의.

2. 지정학적 긴장: 미중 무역관계, 러시아-NATO 긴장, 사이버 공격 등 지정학적 긴장이 지속되면 불확실성이 발생하고 급격한 시장 움직임이 발생할 수 있습니다.

3. 경제 회복: 세계가 코로나19 팬데믹으로부터 계속 회복되면서 고르지 못한 경제 성장, 공급망 붕괴, 소비자 행동 변화 등이 시장 변동성을 높이는 요인이 될 수 있습니다. 게다가 수용성이 높아진다.
   재택근무(WFH) 제도의 변화는 상업용 부동산, 기술 등 다양한 부문에 영향을 미쳐 부문별 변동성을 초래할 수 있습니다.

단기 대. 장기 운전자

시장 변동성은 단기 및 장기 요인에 의해 주도될 수 있습니다. 수익 보고서, 경제 데이터 발표, 지정학적 사건 등 단기적인 동인으로 인해 변동성이 갑자기 급증할 수 있습니다. 이러한 동인은 종종 더 즉각적인 영향을 미칩니다.
시장 정서에 따라 달라질 수 있지만 반드시 장기적인 추세를 반영하지는 않을 수도 있습니다.

반면에, 통화 정책의 변화, 경제의 구조적 변화, 인구통계학적 추세와 같은 장기적인 동인은 변동성이 더욱 지속되는 기간으로 이어질 수 있습니다. 이러한 동인은 항상 즉각적인 시장 반응을 가져오는 것은 아니지만
장기간에 걸쳐 전반적인 시장 환경을 형성합니다. 거래자는 투자 결정을 내릴 때 두 가지를 모두 고려해야 합니다.

방어 대. 공격 전략

더 높은 변동성에 대한 기대가 높아지면 트레이더는 시장의 혼란을 헤쳐나가기 위해 방어 전략과 공격 전략을 조합하여 사용할 수 있습니다.

방어 전략은 변동성이 큰 기간 동안 잠재적인 손실로부터 포트폴리오를 보호하도록 설계되었습니다. 이러한 전략에는 다음이 포함됩니다.

1. 포트폴리오 재조정: 일부 보유 자산을 매각하고 다른 자산을 인수하여 자산을 재분배하면 변동성이 큰 기간 동안 위험을 관리하는 데 도움이 될 수 있습니다. 예를 들어, 거래자는 시장 변동에 더 민감한 성장주를 매도하기로 선택할 수 있습니다.
   유틸리티나 필수 소비재 같은 방어 업종을 매수하세요.

2. 포트폴리오 트리밍: 포트폴리오의 일부를 현금이나 달러 지원 디지털 자산으로 보유하면 시장 침체기에도 유연성과 기회주의적 구매가 가능합니다. 이 전략은 거래자가 하락한 가격에 자산을 판매하는 것을 피하는 데 도움이 될 수 있습니다
   변동성이 심한 기간 동안.

3. 다각화: 다양한 자산 클래스, 부문, 지역에 걸쳐 투자를 분산하면 시장 변동성의 전반적인 영향을 줄이는 데 도움이 될 수 있습니다.

4. Hedging: 풋옵션이나 변동성 연계 상품과 같은 파생상품을 사용하면 변동성이 큰 기간 동안 하락 보호를 제공할 수 있습니다. 예를 들어, S&P 500 지수의 풋옵션을 매수하면 더 넓은 포트폴리오에서 잠재적 손실을 상쇄하는 데 도움이 될 수 있습니다.

반면, 공격적인 전략은 시장 변동성을 활용하고 격동의 시기에 잠재적으로 이익을 창출하도록 설계되었습니다. 이러한 전략에는 다음이 포함됩니다. 

1. 달러 비용 평균화(DCA): 시장상황에 관계없이 일정한 간격으로 고정된 금액을 투자하면 변동성을 극복하는 데 도움이 되고 잠재적으로 시장 타이밍을 능가할 수 있습니다. 예를 들어, 일정량의 다양한 상품을 지속적으로 구매하는 것입니다.
   인덱스 펀드나 ETF는 단기 가격 변동의 영향을 완화하는 데 도움이 될 수 있습니다.

2. 장기적인 구매 관점: 시장에 대한 조감도를 유지하고 약세장 동안 견고한 자산을 구매하면 향후 상승 여력을 확보할 수 있습니다. “멍청한 돈은 바닥에서 팔고, 똑똑한 돈은 바닥에서 산다”는 말이 있습니다.
   장기적인 관점을 채택함으로써 트레이더는 최종 시장 회복이 이루어질 때까지 견딜 수 있습니다.

3. 섹터 회전: 원격 근무를 지원하는 기술 기업 등 현재 시장 환경에서 이익을 얻을 수 있는 부문을 식별하고 이에 따라 포트폴리오 할당을 조정합니다.

4. 모멘텀 투자: 강한 상승(또는 하락) 가격 추세를 보이는 자산을 파악하여 투자하는 것입니다. 

잠재적인 촉매를 식별하는 것의 중요성

시장 변동성은 다양한 요인에 의해 유발될 수 있지만 질서 있는 출구와 무질서한 출구의 차이를 인식하는 것이 중요합니다. 무질서한 청산은 종종 레버리지 부채나 포지션의 청산과 관련됩니다. 잠재적인 전환점 식별
시장 전염에 미치는 영향을 이해하는 것이 변동성을 탐색하는 데 중요합니다.

2008~2009년 글로벌 금융위기(GFC) 동안 레버리지 파생상품과 부채담보부채권(CDO)의 청산은 시장 변동성을 촉발하는 데 중요한 역할을 했습니다. 위기 이전에 은행들은 대출 기준을 완화하여 거액의 대출을 발행했습니다.
신용 기록이 좋지 않은 차용인에게 제공되는 NINJA 대출(소득 없음, 직업 없음, 자산 없음)이라고도 하는 서브프라임 모기지의 수. 이러한 고위험 모기지들은 CDO로 재포장되어 투자자들에게 판매되었습니다.
이 과정)

주택 시장이 하락하기 시작하면서 대출자들은 모기지 채무 불이행을 시작했습니다. 이들 서브프라임 모기지에 크게 노출된 CDO의 가치가 폭락하면서 보유 투자자와 금융기관에 막대한 손실이 발생했다.
이러한 레버리지 포지션. 이러한 포지션의 청산은 도미노 효과로 이어져 유동성 위기와 광범위한 시장 변동성을 초래했습니다.

19년 코로나2020 시장 침체기에는 레버리지가 GFC 당시만큼 변동성의 원인과 직접적으로 연관되지 않았습니다. 그러나 바이러스의 급속한 확산과 그에 따른 경제 폐쇄로 인해 전 세계 자산 가격이 급락했습니다.
다양한 시장. 이러한 급격한 가격 하락은 레버리지 포지션을 보유한 투자자들에게 마진 요구를 촉발시켰고, 이러한 요구에 부응하기 위해 자산을 팔도록 강요했습니다. 매도 압력으로 인해 시장 침체가 심화되어 변동성이 확대되었습니다. 추가적으로
많은 기업은 봉쇄와 경제 활동 감소로 인해 수익이 급격히 감소하면서 유동성 문제에 직면했습니다. 부채 수준이 높거나 차입금이 많은 기업은 재정 조달에 어려움을 겪으면서 위태로운 위치에 놓이게 되었습니다.
은혜. 기업의 부도 및 파산 가능성이 시장 불확실성과 변동성을 가중시켰습니다.

출처:
야후 금융

보다 최근에는 2022년 주요 암호화폐 거래소인 FTX의 붕괴로 인해 부문별 변동성의 가능성이 부각되었습니다. FTX의 붕괴는 다른 많은 암호화폐 자산 및 관련 회사와 함께 암호화폐 공간에 전염 효과를 가져왔습니다.
상당한 가격 하락을 겪고 있습니다. 

출처: 파생

FTX 이후 암호화폐 시장의 회복은 장기적인 관점을 고려하는 것의 중요성을 강조하며 시장의 회복 능력은 복잡한 역동성을 보여줍니다. 혼란 속에서도 도전을 헤쳐나가는 트레이더들은
성장 잠재력과 여파로 인한 수익을 활용할 수 있습니다.

레버리지의 역할

레버리지 또는 빌린 자금을 사용하여 거래 포지션을 늘리는 것은 변동성이 큰 시장에서 양날의 검이 될 수 있습니다. 현명하게 사용하면 레버리지는 잠재적 수익을 증폭시켜 거래자가 더 작은 가격 변동을 활용할 수 있도록 해줍니다. 그러나 레버리지도
잠재적 손실을 확대하고 변동성이 높은 기간 동안 포지션을 주의 깊게 관리하지 않으면 급격한 가격 변동으로 인해 상당한 손실이 발생할 수 있습니다.

트레이더는 변동성이 큰 시장에서 레버리지를 사용할 때 주의를 기울여야 하며 추가 기회를 위해 충분한 건조 분말을 남겨두기 위해 선택 및 간격 수준에 인내심을 기울여야 합니다.

최종 생각

시장 변동성을 탐색하려면 주요 동인, 현재 시장 환경 및 적절한 채택 전략에 대한 깊은 이해가 필요합니다. VIX 지수를 모니터링하여 단기 및 장기 변동성 동인 간의 차이를 인식합니다.
방어 전략과 공격 전략을 균형있게 혼합하여 거래자는 위험을 더 잘 관리하고 기회를 활용할 수 있습니다.

현재 시장 상황에서 새로운 변동성의 잠재적 원인으로는 부동산 시장, 지정학적 긴장, 기술 변화, 금융 시장에 대한 소셜 미디어의 영향력 증가 등이 있습니다. 거래자는 경계심을 유지하고 이러한 요소를 모니터링해야 합니다.
갑작스러운 변화를 예측하고 탐색하기 위해 다양한 시장 부문 간의 복잡한 상호 작용을 이해합니다.

레버리지는 변동성이 큰 시장에서 강력한 도구가 될 수 있지만 신중하게 사용해야 합니다. 트레이더는 인내심을 갖고, 다각화된 포트폴리오를 유지하며, 변동성이 높아지는 시기를 헤쳐나가기 위해 위험 관리 기술을 사용해야 합니다.

정보를 지속적으로 파악하고 적응하며 장기적인 관점을 유지함으로써 트레이더는 문제를 성공적으로 헤쳐나가고 시장 변동성이 제공하는 기회를 활용할 수 있습니다. 격동의 시기는 가장 노련한 트레이더들조차 불안하게 만들 수 있지만,
또한 금융 시장의 역동적인 특성을 활용할 수 있는 잘 준비되고 위치에 있는 사람들에게 상당한 성장과 수익의 잠재력을 제공합니다.

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