제도적 축적이 비트코인의 장기적 회복력을 향상시킬 수 있는 이유

분산 원장 기술은 그 잠재력의 표면만 긁었을 뿐이며, 비트코인은 여러 면에서 이러한 가능성을 각광받고 있어 전례 없는 글로벌 채택을 촉발시켰습니다.

더욱이 제도적 수용의 증가는 주목할 만한 힘이며 MicroStrategy의 축적은 가속화되는 구매 속도를 보여주는 하나의 강력한 예일 뿐입니다. CEO인 마이클 세일러(Michael Saylor)는 기업 대차대조표 추가와 제도적 수용을 강력히 지지해 왔으며 심지어 엘론 머스크(Elon Musk)도 추가하도록 설득했습니다. 1.5억 달러 이상의 중요한 암호화폐 테슬라의 재무부에.

비트코인 열광자들은 이 개발이 분산화에 대한 자신들의 인식과 모순되는 것으로 볼 수도 있지만, 제도적 수용이 확대되면 실제로 비트코인의 매력이 강화되고 시간이 지나면 탄력성이 강화될 수 있습니다. 분산화 및 포괄성 챔피언이 잃을 수 있는 것은 비트코인의 여전히 가파른 학습 곡선으로 인해 그들의 비전이 완전히 실현되지 않는다는 것입니다. 기관 투자자들은 놀랍게도 현재 지갑 구조의 아킬레스건인 더 나은 자산 보관 방법을 홍보함으로써 잠재력을 발휘할 수 있는 열쇠를 쥐고 있을 수 있습니다.

스토리지 수수께끼

문제가 되는 디지털 자산 저장 문제로 인해 오랫동안 비트코인의 명성이 훼손되었습니다. 일부 추정에서는 3.7만 비트코인 현재 채굴된 약 18.8만 개 중 잊어버린 비밀 키로 인해 영구적으로 손실되었으며, 이는 현재 가격으로 거의 XNUMX억 달러에 이릅니다. 부주의, 사고, 도난 등의 결과인지 여부에 관계없이 이 놀라운 수치는 문제의 실제 범위와 비밀번호를 잃어버리는 것이 얼마나 쉬운지를 강조합니다.

기관 투자자들이 총 손실 위험이 매우 쉬워서 전체 수백만 또는 수십억 투자 포트폴리오가 단일 실패 지점으로 인해 손상될 수 있는 시장에 진입할 수 있을까요? 아마도 그렇지 않을 것입니다. 오히려 그들은 반드시 널리 사용 가능하지는 않은 강력한 디지털 자산 보안을 요구할 것입니다.

예를 들어, Michael Saylor가 MicroStrategy 지갑의 24단어 시드 문구를 보유한 유일한 소유자라고는 생각하지 않으실 것입니다. 그가 갑자기 암호를 잊어버리고 회사 전체의 자산을 손상시켰다고 상상해 보십시오. 이런 일은 일어나지 않을 것입니다. 회사는 이러한 눈에 띄는 위험을 인식하고 개인 키를 저장하고 액세스를 제한하며 최악의 시나리오가 전개될 경우 복구 노력을 촉진하는 디지털 자산 보안 조치를 통합했을 것입니다.

비트코인 설계의 핵심에 있는 바로 그 복잡성은 결코 방해가 되지 않으며, 사실 이 동일한 복잡성이 비트코인의 강력한 아키텍처의 원천입니다. 그러나 매우 복잡한 저장 문제는 이러한 현실을 뒤집으려는 많은 노력의 핵심이 되어 왔습니다. 실제로 인간의 실수로 인한 단일 실패 지점을 제거하는 것은 더 광범위한 영구 손실을 방지하고 비트코인의 장기적인 탄력성을 보장하는 데 중요합니다.

복잡성 감소 형태의 기능적 탄력성

저장소 문제에 대한 답변 중 금고는 디지털 자산 관리자가 제공하는 많은 솔루션 중 하나를 나타내며 잠긴 암호화폐에 액세스하기 위한 오프라인 합의 메커니즘을 효과적으로 형성합니다. 오프라인 저장소는 실용적이지만 그럼에도 불구하고 결함이 있습니다. 주로 합의 메커니즘이 "금고"를 잠금 해제하고 암호화폐를 콜드 저장소에서 다시 온라인으로 가져오기 위해 물리적으로 존재하는 사람들에 의존하는 경우입니다. 24시간 물리적 존재를 보장하는 것은 명백한 장애물을 나타냅니다. 따라서 자체적인 기능적 "금고"를 만드는 것은 가능하지만 지속적이고 즉각적인 접근이 필요한 기관 투자자에게는 물류적으로 까다롭습니다.

이 물리적 보관 옵션에 대한 한 가지 대안은 다중 서명(다중 서명) 지갑입니다. 이 지갑 보안 모델을 통해 각 거래를 처리하려면 공동 서명자라고 하는 여러 당사자의 여러 서명이 필요합니다. 예를 들어, Electrum 다중 서명 지갑을 생성할 때, 거래를 처리하기 위해 서명해야 하는 공동 서명자의 수와 함께 공동 서명자의 수를 선택해야 합니다. 예를 들어, 4명의 공동 서명자가 있는 지갑에서는 지출 거래에 서명하려면 2명의 공동 서명자가 필요할 수 있습니다.

그러면 각 공동 서명자는 두 가지 시드 유형(Segwit 또는 Legacy)에 대한 새로운 시드를 생성합니다. 일단 생성되면 이를 안전하게 유지하는 것은 공동 서명자의 책임입니다(다른 공동 서명자와 공유하지 않음). 시드를 확인한 후 Electrum은 지갑 공동 서명자와 공유해야 하는 마스터 공개 키(MPK)를 생성합니다. 모든 공동 서명자가 모든 마스터 공개 키를 갖게 되면 지갑을 생성할 수 있습니다. 완료되면 서비스는 지갑 주소를 생성하며, 지갑에서 지출 거래를 처리하려면 공동 서명자의 협력이 필요합니다.

이 테마에는 사용자가 Trezor 또는 Ledger S 지갑과 같은 하드웨어 장치를 공동 서명자로 나열할 수 있는 Spectre Desktop과 같이 약간의 변형이 있으며, 트랜잭션에 서명하고 전송하려면 장치의 특정 쿼럼이 필요합니다. 그럼에도 불구하고 일부 장애물은 금고에서 나타나는 것과 유사합니다. 단일 서명 지갑의 단일 실패 지점 문제가 해결되는 동안 악용 가능한 코드 취약점은 역사적으로 발생했습니다. 또한 팀이 변경되면 앞서 설명한 가용성 요소는 물론이고 서명과 권한도 업데이트되어야 합니다.

HSM(하드웨어 보안 모듈)이라는 아이디어도 장려되었지만 결국 대화는 단일 실패 지점으로 다시 돌아가게 됩니다. HSM은 개인 키를 효과적으로 암호화하고 트랜잭션 사용을 위해 해독합니다. 도난 방지에는 효과적이지만 진취적인 해커에 의해 손상되거나 지갑 주소를 유출하는 데 사용될 수 없다는 의미는 아닙니다. 비용이 더 많이 들기 때문에 대부분의 일반 비트코인 ​​HODLer의 손이 닿지 않는 곳에 있습니다.

이러한 다양한 변수를 완화할 수 있는 실행 가능한 대안 중 하나는 다자간 컴퓨팅(MPC)입니다. 단일 실패 지점을 방지하기 위해 MPC는 단일 개인 키를 제거하고 비밀 키 전체를 공유하지 않는 3개 이상의 엔드포인트를 포함하는 프로세스로 대체합니다. 이를 통해 분산 서명 합의 프로세스를 통해 트랜잭션을 검증하고 서명할 수 있습니다. 비밀 키 저장소를 배포하여 도난 및 해킹의 위험을 줄이는 것 외에도 가장 중요한 이점 중 하나는 위에서 언급한 저장소 모델과 같이 서명 권한이 있는 당사자의 동의 없이 프로세스나 엔드포인트를 수정할 수 있다는 것입니다.

ZenGo CMO에 따르면 엘라드 블레이스테인, “MPC 기반 암호화 지갑은 24단어 시드 문구가 대부분의 인간에게 실행 가능하다고 생각하지 않으며 이 기술을 사용자 경험에 구축했습니다. 이는 오직 귀하만이 귀하의 자산에 접근할 수 있을 뿐 아니라 실수가 발생할 경우 복구도 가능하다는 것을 의미합니다.”

제도적 두려움을 핵심으로 완화

투자 기술의 역사적 기록을 평가할 때 제도적 혁신은 결국 소매 수준으로 흘러내립니다. 기관 투자자는 궁극적으로 다른 기관 및 개인 투자자 모두에게 표준이 되는 새로운 솔루션을 개발하고 구현할 수 있는 화력과 자본을 보유하고 있습니다. 이 패러다임은 암호화폐 시장에서도 적용될 수 있으며 MPC 솔루션은 저장 방법론에 엄청난 변화를 가져올 수 있습니다.

MPC 솔루션은 단일 실패 지점 문제를 효과적으로 제거합니다. 증가하는 실적과 기관의 관심 증가와 함께 더 광범위한 기관 참여를 유도하는 내부 스토리지 모델의 기반을 마련할 수 있습니다. 더욱이 이는 개인 키를 보호하기 위해 보다 강력한 방법을 찾는 개별 HODLer에게 도움이 될 수 있습니다.

이러한 당사자와 시스템은 함께 유통되는 비트코인의 최대량을 유지할 수 있으며, 이는 결국 비트코인 ​​암호화폐의 전반적인 탄력성과 수명에 기여합니다. 채택이 어떻게 발전하는지는 누구나 추측할 수 있지만 보다 간단하고 접근하기 쉬운 지갑 키 보안 및 저장 방법론의 이점에 반대하기는 어렵습니다.

이것은 Reuben Jackson의 게스트 게시물입니다. 표현된 의견은 전적으로 개인의 의견이며 반드시 BTC, Inc. 또는 당사의 의견을 반영하지는 않습니다. Bitcoin Magazine.

출처: https://bitcoinmagazine.com/business/institutional-accumulation-bitcoin-resilience