비트 코인 시장 개요
비트코인 가격은 이번 주에도 계속 하락해 최고치인 57,425달러에 개장했으며 주말에는 장중 최저치인 47,159달러까지 하락했습니다. 약한 가격 성과에도 불구하고 온체인 데이터에 따르면 오래된 코인은 여전히 단단히 보유되어 있고 채굴자들은 축적을 다시 시작했으며 거래 수요의 대부분은 단기 보유자에게서 나옵니다.
온체인 거래량과 수수료 모두 이번 주에 사상 최고치를 기록했으며, 소비된 코인의 일반적인 사용 기간은 가격이 20달러 미만이었기 때문에 볼 수 없는 수준으로 떨어졌습니다. 전반적으로 이는 이러한 조정이 상대적으로 새로운 시장 진입자에게 큰 영향을 미쳤으며 강력한 손이 여전히 강세를 유지하고 있음을 시사합니다.
온체인 활동 피크
비트코인 네트워크는 다음으로 인한 멤풀 혼잡을 통해 작동해 왔습니다. 지난주 해시레이트 하락, 이 가격 조정 동안 블록 공간에 대한 수요가 증가했습니다. 이번 주 온체인 전송량과 평균 거래 수수료 모두 2017년 XNUMX월에 설정된 최고치를 넘어 사상 최고치를 경신했습니다.
네트워크 정체로 인해 이번 주 평균 USD 표시 거래 수수료가 54.40달러로 최고치를 기록했습니다.
이체량(변동 조정)의 7일 이동 평균은 일일 결제 금액 50.9억 달러를 넘어 새로운 최고치를 기록했으며, 이는 이전 ATH보다 거의 25% 높은 수치입니다. 이제 네트워크는 10일 동안 일일 전송량 136억 달러 이상을 지속적으로 결제했으며 이는 2017년 강세장에서 관찰된 최고 기간을 초과했습니다.
높은 온체인 수수료에 대한 대응으로, 일일 활성 주소 수는 이번 강세장 전체에서 볼 수 있는 일반적인 범위인 10만~1.0만 개에서 약 1.2만 개 주소로 이번 주 약 980% 감소했습니다.
새로운 보유자가 흔들리다
소비된 출력 연령 범위를 조사하면 이번 주에 소비된 코인의 일반적인 연령층에 대한 관점을 확립할 수 있습니다. 1개월보다 오래된 코인은 전체 거래 흐름에서 매우 작고 감소하는 비율을 나타냄을 알 수 있습니다. 반대로, 소비된 신 코인(1주 미만)의 수는 주말로 갈수록 증가하는 것으로 나타났습니다. 이는 이 조정 기간 동안 새로운 시장 진입자가 흔들렸다는 것을 의미합니다.
특히, 6개월이 지난 동전(보라색)은 지난 2020월 조정 이후 의미 있는 지출 증가를 보지 못했습니다. 유사한 지출 행동의 이전 사례는 XNUMX년 XNUMX월 통합 과정, 새로운 ATH로 진입하기 직전, 그리고 XNUMX월 첫 강세장 조정 과정에서 관찰되었습니다.
단기 보유자 SOPR 지표도 이번 강세장에서 볼 수 있는 가장 낮은 값으로 떨어졌습니다. 이는 이번 주에 소비된 코인이 마지막 이동 당시 가격에 비해 총 손실을 입었음을 나타냅니다. 이 지표는 더 높은 가격에 코인을 구매한 단기 보유자가 이번 조정 과정에서 쫓겨났다는 추가 증거를 제공합니다. SOPR 지표의 깊고 긴 추적은 역사적으로 강세장에서 가격에 건설적이었습니다. 패닉 판매자가 지치고 코인이 더 강한 손으로 이전되기 때문입니다.
오래된 손은 굳건하다
ASOL(평균 소비 출력 수명) 지표는 매일 소비된 코인의 총 연령에 대한 보기를 제공합니다. 이번 주에는 평균 코인 사용 기간이 25~30일 사이로 다시 떨어졌습니다. 이는 2020년 초기 강세장 이후 볼 수 없었던 수준입니다. ASOL의 이러한 하락 추세는 XNUMX월 중순부터 지속되었으며, 이는 노련한 사람들이 변동성과 높은 가격에도 불구하고 자신감을 유지하여 이익을 얻을 수 있는 인센티브를 제공한다는 것을 시사합니다.
실제로 여러 수명 지표를 분석하면 오래된 동전이 대부분 휴면 상태로 남아 모든 지표에서 하락 추세로 이어지는 일관된 추세를 볼 수 있습니다. 아래 차트는 이 응집력 있는 이야기를 말해주는 세 가지 수명 지표를 보여줍니다.
- 아솔 소비된 모든 UTXO의 평균 연령(즉, 거래당 평균 연령)을 나타냅니다.
- 휴면 이동된 BTC 단위당 평균 연령(즉, 1 BTC당 평균 연령)을 나타냅니다.
- CDD 파괴된 동전 일수의 총량을 나타냅니다(즉, 해당 날짜에 소비된 전체 수명의 총계).
이번 주에 세 가지 측정 항목이 모두 분석되므로 지출된 코인의 총 연령이 이전 주보다 젊다는 것을 의미합니다. 이는 노년층이 코인을 소비하지 않는다는 사실을 뒷받침하며 이러한 수정은 신규 시장 진입자에게 큰 영향을 미쳤습니다.
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광부 재개 축적
채굴자들은 순 포지션 변화가 2018년 중반 이후 볼 수 없었던 최고치에 도달하면서 누적 모드로 돌아왔습니다. 2020년 반감기 이전에 코인 발행량이 더 높았다는 점을 고려하면 이는 더욱 인상적입니다. 이는 또한 시장 성숙도와 채굴자가 담보 대출 및 기타 부채 수단을 통해 코인을 판매하지 않고 운영 자금을 조달할 수 있는 기회의 증가를 반영할 수도 있습니다.
사용되지 않은 총 채굴기 공급량은 또한 1.8월과 XNUMX월 내내 채굴자들이 어떻게 축적 상태로 돌아왔는지를 보여줍니다. 사용되지 않은 공급량은 이제 XNUMX만 BTC를 넘었습니다(참고: 이 총액에는 Satoshi의 사용되지 않은 코인이 포함됩니다).
USD 기준으로, 사용되지 않은 채굴기 공급량은 이번 가격 조정 이전에 사상 최고치인 88억 달러를 기록한 후 현재 112억 달러로 평가됩니다.
마지막으로, 지난 몇 주 동안 높은 비트코인 거래 수수료로 인해 수수료 비율 배수가 약 3.5로 떨어졌습니다. 수수료가 전체 블록 보상에서 점점 더 큰 비중을 차지하기 때문입니다. 수수료 비율 배수의 감소는 수수료가 보안 예산에서 점차 더 큰 역할을 담당하고 있음을 시사하므로 네트워크 보안에 긍정적인 신호입니다. 비트코인 수수료 비율 배수는 이번 강세장 전반에 걸쳐 약 7~8의 값을 유지해 왔으며 이는 수수료가 전체 블록 보상의 약 12~15%를 차지함을 나타냅니다.
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주간 특집: Uniswap 및 가스 요금
평균 가스 요금이 100Gwei를 훨씬 웃도는 기간이 지속된 후, 이더리움의 거래 수수료는 이번 주에 크게 낮아졌습니다. 평균 가스 요금은 현재 약 60~75Gwei로 이더리움 사용자에게 환영받는 거래 비용 감소를 나타냅니다. 수수료 절감의 주요 동인은 채굴자가 가스 한도를 12.5만에서 15.0만으로 늘려 블록당 더 많은 거래를 효과적으로 허용한다는 것입니다.
Uniswap의 거래자들은 이번 주에 거래 수가 하루 213건의 새로운 사상 최고치로 급증함에 따라 이러한 감소된 가스 수수료를 분명히 환영했습니다. 이는 2021년 대부분 동안 지속된 꾸준한 상승 추세를 이어갑니다.
유니스왑(Uniswap) 거래량도 이번 주에도 지속적으로 증가세를 이어가며 지난주 말 1.8억 달러를 넘어 정점을 찍었습니다. 가격 조정과 함께 감소된 가스 요금은 분명히 Uniswap 거래자에게 새로운 기회를 제공하고 있습니다.
새로운 Glassnode 콘텐츠
비트 코인 온 체인 교환 지표 : 좋은 것, 나쁜 것, 못생긴 것
지난 주에 우리는 교환 잔액 및 흐름을 추적하기 위한 프레임워크에 대한 심층 분석을 발표했습니다. 이 기사에서는 동적 거래소 지갑 추적과 관련된 장점, 과제 및 불확실성을 살펴봅니다. 이는 온체인 분석의 매우 미묘하고 복잡한 측면이며 좋은 점, 나쁜 점, 추한 점에 대한 올바른 평가가 중요합니다.
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