은행이 ESG 데이터를 얻을 수 있는 것보다 더 빨리 온도 상승

환경 위험 데이터를 처리하는 금융 산업의 능력은 지구 기온 상승에 보조를 맞추지 못하고 있습니다.

수많은 기업 공시 규칙과 그 정보를 측정하는 방법이 계속 등장하면서 은행과 투자자에게 기업이 화석 연료에서 벗어나도록 촉진하는 중요한 도구를 제공하는 것으로 추정됩니다.

표준과 데이터에 대한 친숙도 측면에서 진전이 있었습니다. 어떤 면에서 업계는 데이터를 관리하고 데이터를 애널리스트 관점, 은행 용어 및 투자 상품에 통합할 수 있는 능력을 갖추는 데 있어 지난 몇 년 동안 많은 발전을 이루었습니다.

뒤쳐지는

그러나 기후 위기는 인간 제도보다 빠르게 움직이고 있습니다. 20월 1.5일 월요일, 유엔이 소집한 기후 변화에 관한 정부 간 패널(Intergovernmental Panel on Climate Change)은 2030년대 중반까지 지구 평균 기온이 섭씨 XNUMX도 상승할 것으로 예상되는 날짜를 극적으로 앞당긴 보고서를 발표했습니다.

193개국이 승인한 이 보고서는 인간의 석탄, 석유, 천연가스 연소가 2015년 파리 협정에서 정한 한계를 넘어설 궤도에 올랐다고 밝혔습니다. 그 거래는 지구 온도 상승을 2050도 이하로 제한하는 것을 목표로 1.5년까지 순 제로 탄소 배출 목표를 제시했습니다. 우리는 이제 날씨, 농업, 건강을 더 큰 위험에 빠뜨리면서 그것을 지나칠 궤도에 올랐습니다.

재난을 피하기 위해 IPCC는 2030년까지 온실 가스를 절반으로 줄이고 2060년 이전에 모든 새로운 탄소 추가 활동을 중단해야 한다고 말합니다. 그러나 세계 최대 오염원인 미국과 중국은 계속해서 새로운 탄소 배출 프로젝트를 추가하고 있습니다.

정부는 대부분 금융 시스템에 의존하여 기업에 영향을 미치고 기업이 탄소 배출량에서 전환하도록 하는 것을 선호합니다. 마치 자유 시장이 총 시장 외부성 문제를 해결하는 데 사용될 수 있는 것처럼 말입니다.

함께 만들어가는 표준…

그럼에도 불구하고 에너지 전환은 주로 규제에 의해 주도되는 금융 기관을 계속 추진할 것입니다.

공개 규칙의 가장 큰 문제 중 하나는 해결될 수 있습니다. 각 국가 또는 지역은 해당 정보에 대한 고유한 공개 및 정의를 추구했습니다.

국제 지속 가능성 표준 위원회(International Sustainability Standards Board, ISSB)는 글로벌 회계 표준 그룹의 한 부서로서 표준 및 규칙의 통합 세트를 곧 발표할 것이라고 ISSB 회원인 Hiroshi Komori는 말합니다. 이렇게 하면 주요 시장에서 보고가 조화를 이룰 것입니다.

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그는 190조 엔(1.4조 XNUMX억 달러) 규모의 세계 최대 기관 투자가인 일본 정부 연금 투자 기금에서 ESG 책임자로 있었던 이전 역할에 대해 이야기합니다.

여러 소스에서 가져온 정보에 대한 데이터 거버넌스를 포함하여 ESG(환경, 사회 및 거버넌스) 요소에 대한 데이터와 관련하여 "투자자들에게는 잘 알려진 문제가 있습니다." “게다가 정확성이나 데이터 자체의 문제도 있습니다.

투자자는 상장 기업이나 자산 운용사가 공개한 정보를 다른 유형의 데이터와 결합하여 기업의 탄소 발자국을 더 잘 파악할 것입니다. Komori는 “공개는 단순한 숫자가 아닙니다. "기업이 장기 투자자에게 가치 창출을 설명하는 전략적 도구입니다."

… 공개가 지연되는 동안

그러나 현재로서는 그러한 정보를 자발적으로 제공하는 회사가 너무 적습니다.

London Stock Exchange Group의 지속 가능한 아시아 금융 및 투자 책임자인 Helena Fung은 전 세계 FTSE Russell 지수에 포함된 최대 기업 중 42%가 여전히 기본적인 배출량조차 공개하지 않는다고 지적합니다.

BNP Paribas Securities Services의 ESG 분석 책임자인 Miwa Park은 아시아 태평양 지역의 공개가 여전히 불충분하다고 말합니다. 그녀는 호주에 상장된 300대 기업인 ASX300을 인용하며 그 중 20개 기업은 아무것도 공개하지 않는다는 점에 주목했습니다.

"소형주, 중형주, 신흥 시장을 보면 상황이 더 나빠집니다."라고 그녀는 말했습니다.

비상장기업은 신고의무가 없는데, 증권거래소에 상장되지 않은 상태에서 채권을 발행할 수 있기 때문에 문제가 됩니다. 자산 관리자와 은행은 해당 회사의 ESG 위험을 대략적으로만 추정할 수 있습니다.

회사가 완전히 공개하더라도 통합 그룹 수준에서 그렇게 하여 운영 회사 수준에서 정보를 모호하게 할 수 있습니다.

이제 이러한 회사의 배출량을 추정하기 위해 많은 데이터 분석 회사가 존재합니다. 박씨는 “그러나 두 추정치는 같은 회사에 대해 최대 200배까지 다를 수 있다”고 말했다.

나쁜 소식만 있는 것은 아닙니다. 박씨는 은행과 투자자들이 기업가치(현금, 자기자본, 부채, 이자를 뺀 값)를 기준으로 기업을 판단하는 특정 측정 기준에 수렴하고 있기 때문에 최소한 투자자들은 기업의 배출량 평균이 어느 정도인지에 대한 정확한 아이디어를 얻을 수 있다고 말했습니다. 장차 ~ 가 되는.

시행 착오

규제 기관은 또한 정보 요구 사항을 미세 조정하거나 단순히 확장된 공개 규칙으로 회사를 곤경에 빠뜨리는 방법을 배우고 있습니다.

영란은행의 기후 허브 부서 책임자인 Chris Faint는 "우리가 규제하는 시스템이 기후 위험을 이해하는 데 필요한 정보를 수집하고 있는지 확인하고 싶습니다."라고 말했습니다.

문제 중 하나는 역사적 모델링이 작동하지 않는다는 것입니다. 지구 온도 상승은 인류 역사상 전례가 없습니다. BoE와 같은 당국은 이제 기업이 역사적으로 모니터링한 적이 없는 데이터를 제공하도록 기업에 요청하고 있습니다. 그리고 운동은 움직이는 표적처럼 느껴집니다.

“오늘 데이터를 수집할 수 있더라도 미래에 데이터가 어떻게 변할지에 대한 관점을 형성하고 있는지 어떻게 확신할 수 있습니까? 우리는 기후 변화가 일어날 것이라는 것을 알고 있지만 어떤 경로를 택할지 명확하지 않기 때문에 어떤 위험 조합도 예측할 수 없습니다.”

BoE와 기타 규제 당국은 기업에 내재된 위험을 파악하기 위해 은행 및 투자자와 협력하고 있습니다. Faint는 업계가 점점 더 스마트해지고 있다고 낙관하고 있지만 시행착오입니다. "기업은 위험에 대한 더 나은 이해로 이어지는 점점 더 많은 데이터를 얻고 있습니다."

영국에서의 연습은 기업이 필요한 데이터와 이를 관리하는 방법을 더 잘 아는 데 도움이 되었습니다. "우리는 또한 데이터에 얼마나 큰 격차가 있는지 깨달았습니다."라고 Faint는 말했습니다. "금융 기관은 고객으로부터 이것을 얻어야 하지만 때때로 고객이 요청할 때 고객은 답을 모릅니다."

그의 결론: 에너지 전환과 함께 "우리는 전체 경제 데이터 전환이 필요합니다."

실질적인 성과

새로운 회계 및 공시 요구 사항의 꾸준한 흐름이 시급하지만 대기업은 서두르도록 강요하면 잘못된 데이터로 이어질 뿐이라고 주장합니다.

홍콩 대기업인 Swire Group의 지속 가능성 책임자인 Mark Harper는 증권 거래소와 정부의 새로운 규정에 따라 기업이 적절한 데이터를 소싱하고 보고서에 통합할 수 있는 내부 역량을 구축해야 한다고 말합니다.

"새로운 규칙을 준수할 시간이 XNUMX개월에서 XNUMX개월밖에 주어지지 않는다면 귀사는 그 어떤 가치도 돌려받지 못할 것입니다."라고 그는 말했습니다. 서로 다른 지역 및 글로벌 당국의 중복되는 요구 사항은 비용을 추가하지만 물을 혼탁하게 만들기도 합니다. "투자자들을 위한 한 줄의 비교 대신에 그것은 엉망입니다."라고 그는 말했습니다. "우리는 현실감이 필요합니다."

즉, 그는 새로운 데이터 규칙이 이점을 가져온다고 말합니다. "데이터는 우리에게 가치를 제공합니다."라고 호의적인 보고서가 녹색 금융 방법을 통해 기업의 자본 비용을 낮출 수 있다고 언급하면서 그는 말했습니다. Harper는 "오늘날 우리 자금 조달의 35%는 지속 가능성 관련 대출 발행과 같은 친환경 자금입니다."라고 말했습니다.

이는 데이터 공개가 작동할 수 있음을 시사합니다. 기업은 ESG 지표 점수가 높을 경우 더 저렴한 이자율을 지불할 수 있음을 알게 됩니다.

데이터에서 제품으로

그러나 자산 관리자에게는 데이터를 좋은 제품으로 전환하는 데 갈 길이 있습니다. ESG는 좋은 브랜딩 활동이 될 수 있지만 기업은 성과가 좋은 펀드도 제공해야 합니다.

Capital Group의 ESG 글로벌 책임자인 Jessica Ground는 제품 혁신이 여전히 어렵다고 말합니다. ESG 테마는 주식에서는 효과가 있지만 고객들의 수요가 상대적으로 적은 고정 수입에서는 잘 작동하지 않습니다.

“성능은 장벽입니다. 강력한 데이터의 부족이 문제입니다.”라고 그녀는 Asifma 청중에게 말했습니다. “투자자들은 그린워싱에 대해 우려하고 있습니다. 확장 가능한 전환 금융이 필요하지만 투명성도 필요합니다. 사람들은 이것이 어떻게 생겼는지, 어떤 영향이 있는지 이해해야 합니다. 우리는 아시아에서 가장 강력한 성장을 보고 있지만 제품 혁신, 투명성, 고정 수입 규모 확장이 필요합니다.”

전반적으로 은행, 자산 관리자 및 표준 설정자는 ESG의 데이터 측면과 관련하여 많은 발전을 이루었습니다. 업계는 정보를 이해하기 어렵게 만들고, 신뢰할 수 있는 비교 방법을 만들고, 데이터의 범위와 깊이를 늘리기 위한 조치를 취하고 있습니다. 올바르게 수행되면 지속 가능한 투자에 자본을 할당하거나 기업이 더 빨리 탈탄소화하도록 유도할 수 있습니다.

그러나 더 시급함이 필요한 것처럼 보이기도 합니다. 전 세계 에너지 전환을 달성하기 위해 상상했던 것보다 훨씬 더 적은 시간이 있기 때문에 모두가 데이터 게임을 개선해야 합니다.

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