비트 코인 시장 개요
비트 코인 시장은 이번 주 최저 $ 5.4에서 최고 $ 57,168 사이의 비교적 좁은 60,265 % 범위 내에서 거래되었습니다. 비트 코인은 이제 일주일 동안 1 조 달러의 시가 총액으로 거래의 이정표에 도달했으며, 이는 $ 53,566 이상의 모든 가격을 유지할 수있는 포지션입니다. 이것은 비트 코인과 암호 화폐 자산 클래스 전체에 대한 강력한 신뢰의 표입니다.
온 체인 활동은 10 조 달러 임계 값을 초과하는 순환 공급량의 1 % 이상에 해당하는 거래량으로이 위치를 계속 강화합니다. 한편 채굴 자들은 축적 모드로 돌아 왔고 온 체인 지표는 거의 재설정되었습니다. 흥미롭게도 선물 미결제 약정이 새로운 ATH를 강타했지만 거래량과 매도 청산이 모두 감소하고 있습니다.
1 조 달러의 온 체인 지원
이제 'XNUMX 개의 제로 클럽 '에 진입 한 지금 당장 문제는 시장이 이러한 수준을 유지할 수 있는지 여부와 우리가 우리보다 낮은 가격 지원 정도입니다.
URPD 메트릭은 가격 클러스터로 그룹화 된 온 체인 거래량을 보여 주며, 기술 분석에서 종종 배포되는 볼륨 프로필 메트릭과 동등한 온 체인을 형성합니다. 특정 가격대 내에서 대량의 코인이 거래되는 경우 강력한지지 (또는 저항) 수준을 형성 할 가능성이 높습니다.
$ 1 조 임계 값을 초과하여 1.98M BTC가 거래되었으며 이는 순환 공급량의 10.6 %에 해당합니다. 놀랍게도이 온 체인 볼륨은 가격이 $ 11 ~ $ 12k 이후 가장 강력한 온 체인 지원 수준 중 하나를 형성했습니다.
이 클러스터의 최대 거래량은 297k BTC에 도달했으며 $ 58.5k에서 $ 59.1k 사이에서 거래되었습니다. 이 클러스터의 평균 볼륨은 152k BTC이며 이는 또한 더 낮은 가격으로 거래되는 대부분의 클러스터보다 높습니다. 이 볼륨 클러스터는 매우 강력한 지원 수준을 형성하고 비트 코인의 'XNUMX 제로 클럽 '상태를 정당화하는 것으로 보입니다.
이 관찰을 뒷받침하기 위해 시간에 따른 USD로 표시된 총 거래량을 검토합니다. 아래 차트는 Glassnode의 엔티티 조정 경제적으로 의미가없는 이체 (예 : 내부 교환 거래 및 자체 이체)를 필터링하는 데 사용되는 알고리즘 (EA).
2019 년과 2020 년 중반까지 비트 코인 네트워크는 일반적으로 하루에 약 1.7 억 달러의 EA 거래량을 정산했습니다. 이후 온 체인 거래량은 가격과 함께 720 % 이상 증가하여 현재 하루 평균 12.25 억 달러의 EA 가치를 정산하고 있습니다. 이는 코인 가격이 크게 상승 했음에도 불구하고 강세장 성과를 지원하고 정당화하기 위해 거래 (및 거래) 볼륨이 동등하게 증가했음을 의미합니다.
온 체인 감정
지난 주 우리는 지난 XNUMX 개월 동안 장기 보유자가 오래된 코인의 소비를 얼마나 늦추는 지 보여 주었는데, 이는 이번 주까지 계속되는 추세입니다. 또한, 채굴 자들은 이제 채굴 자들이 새로 채굴 된 코인을 보유하고 있음을 나타내는 채굴 자 순 위치 변경 메트릭이 녹색으로 깜박이면서 합류했습니다.
채굴 자들은 (일일 거래량과 비교했을 때) 판매 측 주체로서 점점 더 작은 영향력을 가지지 만, 그들의 지출 패턴은 비트 코인 시장에서 가장 큰 강세 자들의 감정에 대한 통찰력을 제공합니다.
조정 된 SOPR 지표는 매일 소비 된 코인이 얼마나 많은 수익을 실현했는지에 대한 통찰력을 제공합니다 (1 시간 미만의 코인은 무시 함). 오래된 코인이 이익을 얻는다면 aSOPR은 상승 추세를 보이고 반대로 수익성있는 코인이 휴면 상태를 유지하면 하락 추세를 보일 것입니다.
- aSOPR 메트릭이 높을수록 더 많은 수익이 테이블에서 제거되었습니다.
- aSOPR이 1.0 아래로 떨어지면 사용 된 코인이 총 손실을 입었다는 의미입니다.
강세장에서는 일반적으로 aSOPR이 '재설정'되어 가격 조정 중에 1.0에 가깝거나 그 이하로 돌아갑니다. 이는 수익성있는 코인이 휴면 상태를 유지하고 있으며 자산을 보유하기 위해 자신감이 회복되고 있음을 나타냅니다.
아래의 aSOPR 차트는 두 가지 주요 관찰을 보여줍니다.
- aSOPR은 이번 주에 거의 1.0으로 재설정되어 이익 취득 감소를 시사하고 시장에 대한 신뢰가 남아 있음을 시사합니다.
- aSOPR의 연속적인 최고점은 지난 XNUMX 개월 동안 감소했습니다. 이것은 강세장이 계속됨에 따라 더 적은 이익이 취해지고 있음을 의미하며 다시 시장에 대한 장기적인 신뢰 추세를 의미합니다.
마지막으로 자산 이전 이벤트의 주기적 지표 인 장기 보유자 (LTH)와 단기 보유자 (STH) 간의 자산 분배를 검토합니다.
이 분석은 몇 가지 주요 관찰 사항을 나타냅니다.
- STH가 축적되었습니다 LTH가 지난 440 개월 동안 지출 한 것보다 약 6 만 BTC가 더 많으며 이는 시장에 들어오는 새로운 수요가 LTH 판매량을 초과했음을 시사합니다.
- 친척 부 이전이 느려지고 있습니다 분홍색으로 표시됩니다. 이는 장기 보유자가 지출을 늦추고 코인이 지난 6 개월은 성숙하기 시작합니다.
- 2017 년 정점 부근에서 유사한 자산 이전이 발생했습니다., 이것은 주목할만한 흥미로운 측정 항목입니다. 이는 공급 제약 (상승) 일 가능성이 있지만 보유 행동의 주기적 변화를 암시합니다 (양쪽 방향의 변동성 가능성).
- 2017 년과의 주요 차이점 LTH는 현재 순환 공급량의 66 %를 보유하고 있으며 이는 58 년 정점에 보유한 2017 %보다 훨씬 높습니다. 이는이주기가 과거주기에 비해 'HODL'수요를 증가 시켰음을 시사합니다. 이것의이면은 미래에 오버 헤드 공급이 될 수있는 이익에 더 많은 코인이 있다는 것입니다.
전반적으로 지난 몇 주 동안 강세장에서 HODL 코인에 대한 놀라운 강점과 수요를 보았습니다. 이번 주에는 거래량이 새로운 XNUMX 조 달러 가치 평가를 지원하는 동안 광부와 장기 보유자 모두로부터 긍정적 인 신호로 이러한 추세가 계속되었습니다.
위의 분석은 현물 시장과 온 체인 흐름을 고려합니다. 이것은 파생 상품에 대한 광범위한 접근을 가진 최초의 비트 코인 강세장이기 때문에 우리는 또한 파생 상품 시장의 전반적인 성과를 평가하기 위해 선물 시장을 조사 할 것입니다.
선물 현금 및 캐리 트레이드
선물 미결제 약정은 이번 주에 또 다른 사상 최고치 인 23.1 억 달러 이상을 기록했으며, Binance와 OKex는 전체 계약의 총 32 %를 차지하는 라이온스 지분을 나타냅니다.
흥미롭게도 선물 거래량은 XNUMX 월 내내 꾸준한 감소세를 보였으며 이번주는 특히 지난 달 거래량에 비해 조용했습니다.
무기한 선물 펀딩 금리는 거의 중립 수준으로 재설정되어 과도한 장기 투기 감소 및 / 또는 장기 거래자의 균형을 맞추기위한 단기이자 증가를 시사합니다.
공매도 청산도 미결제 약정에서 사상 최고치를 기록했지만 지난 몇 개월 동안 감소했습니다. 이는 공매도가 강세장에서 탁월한 위험 관리를 가지고 있거나 많은 사람들이 '현금 및 캐리'거래에서 위험 중립 전략을 전개하고 있음을 시사합니다.
높은 미결제 약정, 선물 거래량 감소, 짧은 청산 및 자금 조달 비율 감소의 조합은 '현금 및 캐리'거래가 현재 시장 상황에서 선호되는 전략이라는 사례를 뒷받침합니다.
현금 및 캐리 거래를 통해 거래자는 현물 매도 및 매도 선물을 결합하여 가격 변동성에 대해 위험 중립을 유지하면서 일반적인 펀딩 비율 / 프리미엄을 고정 할 수 있습니다. 더 많은 거래자들이이 차익 거래를 이용함에 따라 거래자들이 현물 보유를 통해 순 중립적이기 때문에 해당 청산없이 미결제 약정이 증가 할 것입니다.
주간 특집 : 복합 토큰
이번 주, DeFi 토큰은 가격 상승을 능가하는 동시에 온 체인 활동의 새로운 성장의 초기 징후에 반영된 새로운 관심을 보았습니다.
특히 컴파운드 프로토콜 (COMP)은 토큰 가격이 2021 년 2.3 월 초에 설정된 이전 ATH에 가까워짐에 따라 매우 강한 주를 보였습니다. 이번 주 COMP는 추가로 148k의 새로운 non-zero 잔액 보유자를 추가하여 총 1.5 개 주소로 가져 왔습니다. , 227 % 증가. 같은 기간 동안 COMP 토큰 가격은 $ 540에서 $ XNUMX 이상으로 두 배 이상 상승했습니다.
COMP의 거래량은 200 월 초까지 온 체인 활동이 소강 한 후 지난 300 주 동안 꾸준한 증가를 보였습니다. 현재 564.81 만 ~ XNUMX 만 COMP가 매일 거래되고 있으며 이는 COMP가 사상 최고가 인 $ XNUMX에 도달 한 XNUMX 월 초와 유사한 거래량에 근접하고 있습니다.
마지막으로 거래소에 보유 된 잔액도 지난 41.1 주 동안 토큰 가격과 함께 상승했습니다. 이번 주에 추가로 20k COMP가 거래소에 입금되어 약 XNUMX %의 거래 잔액이 증가했습니다.
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