2022년 XNUMX월, 연준은 다음과 같은 제목의 CBDC 보고서를 발표했습니다. “화폐와 지불: 디지털 트랜스포메이션 시대의 미국 달러”. 이 보고서는 USD 소매 중앙 은행 디지털 통화(CBDC) 발행과 일부 잠재적인 이점 및 위험에 대한 투명한 공개 대화를 제공합니다.
전 세계의 중앙 은행은 다음을 포함하여 CBDC를 계속 연구하고 있습니다. 영국 은행, 이탈리아 은행, 프랑스의 은행Walk Through California 프로그램, 일본 은행, 중국 인민 은행, 뿐만 아니라 중앙 은행 그룹을 통해 국제 정착촌을위한 은행. 그들은 모두 새로운 형태의 사설 디지털 통화에 대한 고려를 넓히고 도소매 CBDC의 개발에 대응하기 위해 유사한 토론 논문을 발표했습니다.
미국에서는 달러 기반 소매 CBDC에 대한 논의가 한동안 진행되었습니다. 샌프란시스코 연준은 2019년 보고서를 발표했습니다. "소비자 선택 일기'와 2020년에는 보스턴 연방 준비 은행 는 CBDC 디자인 공간을 탐색하고 CBDC 구축의 기술적 과제에 대한 실질적인 이해를 얻기 위해 MIT와의 협력을 발표했습니다. 2021년 XNUMX월 연준의 정책 회의 후 제롬 파월 연준 의장은 "다른 나라들이 성급하기 때문에 빨리 하거나 결론에 도달하기 위해 서두를 필요가 있다고 느끼는 것보다 (CBDC) 올바르게 하는 것이 훨씬 더 중요합니다. 앞으로 나아가.”
소매 CBDC란 무엇입니까?
소매 CBDC는 일반 은행 대중이 광범위하게 사용할 수 있는 중앙 은행 부채로 정의됩니다. 연준이 발행하고 지원하는 소매 CBDC는 일종의 법정 입찰로 간주되지만 이를 현실화하려면 입법 조치가 필요합니다. 보고서는 그러한 소매 CBDC가 미국의 공식적인 법정 통화 형식으로 간주되기 위해서는 의회가 1965년 주화법의 업데이트가 필요하다고 지적합니다. 참고로 주화법은 1792년 의회가 제정한 최초의 주화법으로 거슬러 올라갑니다.
소매 CBDC 발행의 이점과 위험
크고 다양한 동기의 수 CBDC에 대한 중앙은행의 관심 유도 신흥 시장 경제. 중앙 은행은 소매 CBDC가 소매 지불 시스템의 안전성과 효율성을 높일 수 있고 소매 거래를 위한 물리적 현금을 보완하는 데 사용될 수 있으며 더 저렴하고 빠른 국가 간 송금으로 이어질 수 있으며 정부의 신속한 집행을 허용할 수 있다고 믿습니다. - 느린 신용 이체와 값비싼 수표에 대한 대안으로 개인 간 지불(Covid-19 관련 재정 부양책).
소매 CBDC의 대중화는 부분적으로 2014년에 도입된 이후로 지난 몇 년 동안 사용이 증가해 온 비공개 발행 스테이블 코인(명목 화폐 가치에 고정된 암호화 토큰)에 대한 관심 증가에 대한 응답이었습니다.
Jerome H. Powell 연방 준비 제도 이사회 의장이 글로벌 지불 환경의 급격한 변화를 주도하는 기술 발전에 대한 연준의 대응을 간략하게 설명합니다. 연준이 CBDC의 잠재적 이점과 위험을 탐색할 때 핵심 초점은 CBDC가 이미 안전하고 효과적이며 역동적이고 효율적인 미국 국내 지불 시스템을 가계 및 기업.
CBDC에 대한 초점과 관련하여 연준의 Lael Brainard는 "연준을 포함한 정책 입안자들이 지불 시스템의 미래를 계획하고 신기술의 잠재적인 혜택을 제공하기 위해 가능한 모든 옵션을 고려하는 것이 중요합니다. 안정성을 보호하는 것"이라고 Brainard는 말했습니다. 뉴욕에서 열린 미국 통화 정책 포럼 "미국 CBDC는 달러를 사용하는 전 세계 사람들이 디지털 금융 시스템에서 거래하고 비즈니스를 수행하기 위해 미국 통화의 강도와 안전성에 계속 의존할 수 있도록 하는 한 가지 잠재적인 방법이 될 수 있습니다."
그러나 소매 CBDC는 또한 위험을 내포할 수 있으며, 금융 부문 시장 구조(예: 상업 은행 운영), 신용 비용 및 가용성, 금융 시스템, 그리고 통화 정책의 효율성.
소매 CBDC 설계 옵션 및 과제
소매 CBDC에는 다음과 같은 몇 가지 아키텍처 설계 옵션이 있습니다.
- 직접 CBDC(dCBDC) 아키텍처
- 간접 CBDC(iCBDC) 아키텍처
- 하이브리드 CBDC(hCBDC) 아키텍처
- 합성 CBDC(sCBDC) 아키텍처
또한 여러 소매 CBDC 배송 방법이 있습니다.
- 계정 기반 모델
- 토큰 기반 모델(칩 카드에 사용되는 비분산 원장 암호화)
- 가치 기반 모델
다음을 포함하지만 이에 국한되지 않는 소매 CBDC를 도입하는 데 따르는 많은 문제가 있습니다.
- CBDC 아키텍처 설계가 다른 국가 간의 상호 운용성.
- 중앙 은행이 보유한 소매 CBDC 계정의 개인 정보 보호 문제.
- 소매 CBDC를 위한 인프라 구축의 보안 문제.
- 사이버 범죄자가 사용자 공격을 통해 소매 CBDC를 활용할 수 있는 방법.
- 자격 증명을 분실하거나 도난당한 사용자의 자격 증명을 복원하는 방법.
소매 CBDC 구현을 위한 다양한 접근 방식
각 중앙 은행은 소매 CBDC 설계에 다르게 접근하고 있습니다. 특히 특정 국가 정책 목표를 달성하기 위해 그러한 CBDC를 구성할 수 있는 방법을 고려하고 있습니다. 그러나 특히 국경 간 거래에 영향을 미치는 경우 다양한 국가 CBDC 아키텍처 간의 상호 운용성에 대한 핵심 질문이 남아 있습니다.
테스트 또는 연구의 힌트를 제공하는 전 세계 국가의 소매 CBDC 발표 상황은 매주 발생하는 것으로 보입니다. 그러나 지금까지 다른 국가가 "궁극적인 해결책"으로 간주하는 것을 도입한 국가는 없습니다. 그만큼 국제 결제 은행 2022년 26월 간행물에서 XNUMX개 신흥 시장 경제의 중앙 은행을 대상으로 설문 조사했습니다. 일부만이 파일럿 또는 개념 증명 단계(예: 홍콩 특별행정구, 사우디아라비아, 태국, UAE)로 진행되었으며, 일부는 출시에 임박했으며(예: 중국의 eCNY), 일부는 가까운 장래에 CBDC(예: 폴란드, 싱가포르).
연준은 중앙 은행 및 은행 간 계좌 기반 결제를 위해 현재 연준이 사용하고 있는 다른 RTGS 시스템의 CHIPS인 Fedwire와 함께 은행 간 결제를 위해 토큰 기반 CBDC를 사용하는 것을 고려할 수 있습니다. 따라서 의회의 촉구와 소매 USD CBDC에 대한 광범위한 공익을 기반으로 미국 연방 준비 제도 이사회는 120일 동안 수락되고 제출될 수 있는 대중의 의견을 요청하고 있습니다. 여기를 클릭해 문의해주세요.
