Stablecoins steunen: hoe werkt dit?

Een gedetailleerd overzicht van hoe stablecoins werken

In de wereld van cryptocurrencies spelen stablecoins een zeer belangrijke rol. Deze stablecoins dienen als de veilige, niet zo vluchtige vriend van alle andere cryptocurrencies zoals bijvoorbeeld BTC, ETH en BNB. In dit overzicht leer je wat stablecoins zijn, hoe ze werken en waarom ze belangrijk zijn voor het hele crypto-ecosysteem.

Maar laten we eerst eens kijken naar een recent voorbeeld van hoe onstabiele stablecoins kunnen dat zijn. Iron Finance, een algoritmische stablecoin met gedeeltelijk onderpand op Polygon en Binance Smart Chain, leed aan een fenomeen dat een ‘bank run’ wordt genoemd. In het scenario van een bankrun begint een vermogensverschaffer meer leningen aan te bieden dan de reserve die hij heeft. Dit is precies wat er gebeurde met IRON en TITAN.

Het gedeeltelijk door onderpand gedekte IRON-token kende ernstige schommelingen, ondanks dat het gekoppeld was aan de Amerikaanse dollar. Deze volatiliteit is absoluut niet kenmerkend voor een stablecoin en kan alleen optreden onder een combinatie van ongunstige omstandigheden. In dit geval kelderde de prijs voor één IRON-token, die ongeveer rond de $ 1 zou moeten draaien, naar waarden onder de vijftig cent. Om te begrijpen waarom dit gebeurde, gaan we breder kijken naar de mechanismen en algoritmen achter stablecoins. 

Lees verder voor meer informatie over:

Wat is een stablecoin?

Welke verschillende soorten stablecoins zijn er?

Waarom zijn stablecoins belangrijk?

Wat is een stablecoin?

Kort gezegd zijn stablecoins cryptocurrencies waarvan de waarde wordt ondersteund door, of met andere woorden gebonden is aan, een stabieler actief of goed. Enkele van de meest gebruikte stablecoins zijn USDC, USDT, DAI en FRAX. Elk van deze is in waarde gebonden aan de Amerikaanse dollar. Er zijn echter ook stablecoins die aan de euro zijn gekoppeld.

Er zijn talloze mogelijkheden om de stabiliteit van de waarde van een stablecoin te garanderen. In de volgende sectie gaan we dieper in op de verschillende soorten stablecoins. 

De allereerste stablecoin heette BitUSD. Charles Hoskinson en Dan Larimer creëerden BitUSD in 2014. Het werd uitgegeven op de BitShare-blockchain. BitUSD legde de basis voor toekomstige stablecoins en zette het concept op de kaart. 

Sindsdien zijn er nog veel andere stablecoins op de wereldmarkt verschenen. Een van de belangrijkste doelen die stablecoins willen bereiken, is het overbruggen van de werelden van traditionele en gedecentraliseerde financiën. Stablecoins zijn bedoeld om de volatiliteit die gewoonlijk met cryptocurrencies wordt geassocieerd te beperken, terwijl ze toch anonimiteit en decentralisatie van blockchain-technologie bieden. 

Ondersteuning van stablecoins – soorten

Er zijn verschillende manieren waarop back-up werkt voor stablecoins. Afhankelijk van de manier waarop de back-up van stablecoins is gestructureerd, kunnen de tokens over de volgende categorieën worden verdeeld:

Door Fiat ondersteund

Door Fiat gesteunde stablecoins kwamen op de eerste plaats. BitUSD is een stablecoin die gekoppeld is aan de Amerikaanse dollar. Dit betekent dat elk BitUSD-token een waarde heeft die gelijk is aan één Amerikaanse dollar. Door Fiat gesteunde cryptocurrencies worden steeds populairder onder allerlei soorten beleggers vanwege hun relatief lage volatiliteit. 

Tokens zoals USDT en USDC worden niet alleen gebruikt als investeringsmogelijkheid, maar ook als een belangrijk bezit in DeFi en gedecentraliseerde toepassingen. Door Fiat gesteunde cryptocurrencies kunnen worden gekoppeld aan elke traditionele fiatvaluta zoals de Amerikaanse dollar, de euro of het pond. Voorbeelden van door fiat ondersteunde cryptocurrencies zijn onder meer:

• USDT
• USDC
• Gemini Dollar
• Paxos Standard 

Crypto-gesteund

Door crypto ondersteunde stablecoins functioneren op dezelfde manier als door fiat ondersteunde stablecoins. Het belangrijkste verschil hier is echter dat het ondersteunen van stablecoins met crypto is dat alle processen op de blockchain plaatsvinden. Terwijl op fiat gebaseerde valuta’s off-chain algoritmen nodig hebben om de pegging uit te voeren, vertrouwen cryptovaluta’s op slimme contracten die algoritmen on-chain uitvoeren. 

Door crypto ondersteunde stablecoins werken volgens het principe van onderpand. Het bekendste voorbeeld is MakerDAO, dat DAI uitgeeft. Een ander voorbeeld: veel van dergelijke stablecoins zijn afhankelijk van aanvullende onderpandtokens. Als we Iron Finance nemen – IRON is de stablecoin, terwijl TITAN het onderpandtoken is. Onderpandtokens worden opgesloten in slimme contracten, waardoor kredietnemers een stimulans krijgen om hun leningen terug te betalen. Bovendien is onderpand in feite het proces dat de stabiliteit van het token garandeert. Voorbeelden van door crypto ondersteunde stablecoins zijn onder meer:

• DAI – gekoppeld aan de dollar
• wBTC – gekoppeld aan bitcoin
• EOSDT – gekoppeld aan de dollar

Door activa gedekt

In plaats van te vertrouwen op fiat of crypto, zijn door activa ondersteunde stablecoins gekoppeld aan de waarde van een actief of goed. In de meeste gevallen is goud de favoriete grondstof, maar er zijn ook stablecoins die aan andere edele metalen zoals zilver en platina zijn gekoppeld. 

Door activa ondersteunde stablecoins functioneren op dezelfde manier als door fiat ondersteunde stablecoins, behalve het onderpand erachter. In wezen stellen stablecoins die aan grondstoffen en activa zijn gekoppeld, beleggers in staat hun kapitaal in genoemde activa efficiënt te digitaliseren. Enkele van de meer prominente, op activa gebaseerde tokens zijn:

• DGX
• Petro
• polymath

Waarom zijn stablecoins belangrijk?

Stablecoins zijn een belangrijk onderdeel in de cryptocurrency- en blockchain-ecosystemen. Aan de ene kant zijn ze een zeer wenselijke investeringsmogelijkheid vanwege de grotere stabiliteit in vergelijking met traditionele tokens. 

Aan de andere kant spelen stablecoins een cruciale rol in de bloeiende DeFi-omgeving die we momenteel ervaren. Stablecoins zijn essentieel voor de functionaliteiten van veel yield farms, swapdiensten en andere gedecentraliseerde apps. Hoewel ongelukkige gebeurtenissen zoals de crash van IRON zich voordoen, werken veel protocollen actief aan het verder waarborgen van de veiligheid van de activa van hun investeerders. 

Stablecoins bieden een essentiële dienst en zorgen vaak voor de liquiditeit van DeFi-platforms. Dit in aanmerking genomen zijn ze van fundamenteel belang voor de verdere ontwikkeling van de sector. Daarom zal DappRadar innovatieve toepassingen van stablecoins blijven monitoren.