We introduceren Cointime Economics, een nieuw raamwerk voor analyse van de Bitcoin-economie. Het relateert de concepten tijd en aanbod om dynamische maatstaven van de economische activiteit van Bitcoin af te leiden die zowel de vraag- als de aanbodkrachten verklaren.
In de enorme wereld van on-chain data kan het begrijpen van de ingewikkelde economische dynamiek van Bitcoin een hele klus zijn. Traditionele on-chain-methoden richten zich op observaties met betrekking tot UTXO's (niet-bestede transactie-outputs), waarvoor aannames en heuristieken nodig zijn om te bepalen of een munt actief, slapend of verloren is.
Hier introduceren we een nieuw raamwerk, Cointime Economics, dat volgens ons een gamechanger is en een nieuw perspectief biedt op de economische toestand van Bitcoin. Cointime Economics is ontwikkeld in een gezamenlijke samenwerking tussen ARK Invest (Deel I) en Glassnode (Part II).
Laten we diep in deze nieuwe en nieuwe aanpak duiken.
Een fris perspectief: herwaardering van gerealiseerde waarde
De kern van on-chain analyse ligt in de prijs- en tijdstempels van UTXO's. Het is een methode waarbij aan elke UTXO een USD-prijs en een tijdstempel wordt toegewezen op het moment van creatie en vernietiging. Een goed voorbeeld is de Gerealiseerde Prijs, een van de belangrijkste van UTXO afgeleide prijsmodellen. Deze maatstaf schetst een beeld van de gemiddelde aanschafprijs (kostenbasis) voor beleggers, gemeten op de laatste keer dat elke munt on-chain werd verhandeld. Hoewel deze aanpak zijn voordelen heeft, stuit zij op drie belangrijke uitdagingen:
- Niet elke munt is tegen een betekenisvolle prijs verhandeld, maar we nemen ze allemaal mee in de berekening (gerealiseerde limiet gedeeld door circulerend aanbod).
- Veel munten zijn verloren en zullen daarom nooit meer transacties uitvoeren. Economische berekeningen die ze als 'actief' beschouwen, zullen dus afwijken van de economische realiteit.
- De enorme ongerealiseerde winst die in deze verloren munten zit, kan de ongerealiseerde verliezen van de actievere beleggersbasis compenseren, waardoor de economische realiteit wordt gemaskeerd.
De essentie van munttijdeconomie
Cointime Economics introduceert een vereenvoudigd raamwerk om de impact van verloren aanbod efficiรซnt te verdisconteren en de economische impact op het werkelijk actieve aanbod te vergroten. In plaats van bedrijfseigen heuristieken en aannames over de toestand van UTXO's toe te passen, gebruikt Cointime Economics eenvoudige en gemakkelijk te meten inputs om het aanbod te splitsen in actieve en gewelfde regio's.
Onveranderlijke invoerstatistieken zoals blokhoogte, vernietigde en gecreรซerde muntblokken en vernietigde muntblokken worden de focuspunten. Dit resulteert in een robuuste en computationeel efficiรซnte methode voor het analyseren van de Bitcoin-economie en zorgt voor consistente resultaten bij alle dataproviders.
UTXO versus Cointime: een vergelijkende blik
Terwijl op UTXO gebaseerde analyses zich richten op individuele transactie-outputs en uitgebreide datasets vereisen, kiest Cointime Analysis een andere route. Door gebruik te maken van een nieuwe meting van tijd als primaire rekeneenheid, het muntblok, ontstaat er een duidelijk macroperspectief van de economische dynamiek van Bitcoin.
Dit raamwerk maakt een nauwkeurigere analyse mogelijk van de gevolgen van de verwatering van het aanbod en het gedrag van beleggers, door de invloed van niet-economische, verloren of langdurig sluimerende munten buiten beschouwing te laten.
Het decoderen van de primitieven
In Cointime Economics kunnen muntblokken tussen drie statussen overgaan: aangemaakt, vernietigd of opgeslagen. Elk nieuw blok dat aan de Bitcoin-economie wordt toegevoegd, genereert extra muntblokken, ook wel Coinblocks Created (CBC) genoemd. Aan de andere kant leidt het uitgeven van verzamelde muntblokken binnen UTXOโs tot hun vernietiging, toepasselijk genaamd Coinblocks Destroyed (CBD). Op macroschaal wordt de totale toestand van het netwerk gedefinieerd door Levendigheid en Gewelfdheid, die respectievelijk de relatieve activiteit en inactiviteit van het aanbod beschrijven.
Een kijkje in de aanboddynamiek
Door het netwerk op te splitsen in binaire economisch actieve en inactieve componenten, introduceren we actieve en gewelfde aanbodregio's. Deze maatstaven worden de ideale referentiepunten voor economische berekeningen. Het is bijvoorbeeld onwaarschijnlijk dat nieuwe uitgiftes de verloren munten zullen verwateren, maar dit zal wel het geval zijn voor munten die in handen zijn van actieve beleggers. Dit opent op zijn beurt mogelijkheden om superieure maatstaven voor de economische activiteit te ontwikkelen, zoals inflatiecijfers, renteschommelingen en stock-to-flow-ratio's die rekening houden met zowel vraag als aanbod.
Op zoek naar het centrum โ De werkelijke kostenbasis van Bitcoin
Op het gebied van on-chain analyse wordt algemeen aangenomen dat de gerealiseerde prijs de gemiddelde aanschafprijs van Bitcoin is. Door de lens van Cointime Economics laten we zien dat de gerealiseerde prijs dit niveau feitelijk onderschat.
Dit is te wijten aan de enorme ongerealiseerde winsten binnen het verloren en inerte aanbod, die de verliezen van actieve investeerders compenseren. We stellen een nieuwe reeks prijsmodellen voor, waarvan er รฉรฉn een langetermijngemiddelde en mediaan heeft die heel dicht bij รฉรฉn ligt. Dit suggereert dat het een ideale kandidaat is voor het meten van de gemiddelde kostenbasis voor beleggers en de marktgemiddelde omkering.
In Conclusie
Cointime Economics is niet zomaar een analytisch instrument; het is een paradigmaverschuiving in het begrijpen van het economische landschap van Bitcoin. Door zich te concentreren op muntblokken en hun ingewikkelde dans tussen creatie, vernietiging en opslag, biedt dit raamwerk waardevolle inzichten in het hart van het Bitcoin-ecosysteem.
Terwijl de Bitcoin-wereld zich blijft ontwikkelen, onderscheidt Cointime Economics zich als een baken dat zowel enthousiastelingen als experts door het ingewikkelde doolhof van de economische dynamiek van Bitcoin leidt.
- Door SEO aangedreven content en PR-distributie. Word vandaag nog versterkt.
- PlatoData.Network Verticale generatieve AI. Versterk jezelf. Toegang hier.
- PlatoAiStream. Web3-intelligentie. Kennis versterkt. Toegang hier.
- PlatoESG. Automotive / EV's, carbon, CleanTech, Energie, Milieu, Zonne, Afvalbeheer. Toegang hier.
- Plato Gezondheid. Intelligentie op het gebied van biotech en klinische proeven. Toegang hier.
- ChartPrime. Verhoog uw handelsspel met ChartPrime. Toegang hier.
- BlockOffsets. Eigendom voor milieucompensatie moderniseren. Toegang hier.
- Bron: https://insights.glassnode.com/introducing-cointime-economics/
- : heeft
- :is
- :niet
- :waar
- $UP
- 20
- 2000
- a
- Over
- Account
- Geaccumuleerd
- accuraat
- bereikt
- acquisitie
- over
- Handelen
- actieve
- activiteit
- werkelijk
- toegevoegd
- Extra
- weer
- tegen
- aggregaat
- gelijk
- Alles
- toestaat
- an
- Analyseren
- analyse
- Analytisch
- en
- Nog een
- Het toepassen van
- nadering
- ZIJN
- Ark
- ark investeren
- AS
- toegewezen
- veronderstellingen
- At
- gemiddelde
- baseren
- gebaseerde
- basis
- BE
- baken
- worden
- gedrag
- geloofd wie en wat je bent
- geloofde
- tussen
- Bitcoin
- BitcoinWorld
- Bitcoins
- Blok
- zowel
- Breaking
- maar
- by
- berekeningen
- CAN
- kandidaat
- pet
- gedragen
- cbd
- Centreren
- uitdagingen
- circulerende
- duidelijk
- Sluiten
- Munt
- Munten
- samenwerking
- komt
- componenten
- concepten
- aangezien
- consequent
- blijft
- Kosten
- kostenbasis
- aangemaakt
- het aanmaken
- dansen
- gegevens
- datasets
- deep
- gedefinieerd
- Vraag
- tonen
- Afgeleid
- vernietigd
- Bepalen
- ontwikkelen
- ontwikkelde
- anders
- verdunning
- Korting
- Verdeeld
- do
- beneden
- twee
- dynamisch
- dynamica
- elk
- En het is heel gemakkelijk
- Economisch
- economische gevolgen
- Economie
- economie
- ecosysteem
- doeltreffend
- efficiรซnt
- waarborgt
- liefhebbers
- essentie
- Alle
- ontwikkelen
- voorbeeld
- deskundigen
- uitgebreid
- veld-
- Focus
- gericht
- Voor
- voor Investeerders
- Krachten
- Achtergrond
- vers
- oppompen van
- game-changer
- genereert
- in Glassno
- Glimp
- groot
- hand
- Hart
- Held
- Echter
- HTTPS
- ideaal
- Impact
- Effecten
- belangrijk
- in
- inactief
- omvatten
- individueel
- inflatie
- Inflatietarieven
- beรฏnvloeden
- invoer
- ingangen
- inzichten
- in
- voorstellen
- Introduceert
- de invoering
- onschatbaar
- Investeren
- investeerder
- basis van investeerderskosten
- Investeerders
- uitgifte
- IT
- HAAR
- gewricht
- jpg
- voor slechts
- sleutel
- Landschap
- Achternaam*
- Leads
- Niveau
- ligt
- als
- leven
- levendigheid
- lang
- verliezen
- verloren
- Macro
- Markt
- gemiddelde
- Gemiddelde omkering
- zinvolle
- maatregel
- maat
- maatregelen
- het meten van
- merites
- methode
- methoden
- metriek
- Metriek
- modellen
- meer
- meest
- Genoemd
- netwerk
- nooit
- New
- roman
- of
- het aanbieden van
- Aanbod
- compenseren
- offset
- on
- Aan de ketting
- Analyse op de keten
- gegevens aan de ketting
- EEN
- opent
- Kansen
- or
- Overige
- uit
- paradigma
- perspectief
- beeld
- Plato
- Plato gegevensintelligentie
- PlatoData
- punt
- punten
- prijs
- prijsstelling
- primair
- Profit
- winst
- voorstellen
- gepatenteerd
- providers
- Tarieven
- liever
- realiseerde
- gerealiseerde prijs
- regio
- relatief
- vereisen
- vereist
- respectievelijk
- Resultaten
- robuust
- weg
- s
- Scale
- verschuiving
- Eenvoudig
- vereenvoudigd
- Uitgaven
- staat
- Land
- Staten
- mediaopslag
- opgeslagen
- Stelt voor
- suite
- superieur
- leveren
- Vraag en aanbod
- neemt
- Taak
- termijn
- neem contact
- dat
- De
- De Staat
- hun
- Ze
- daarom
- Deze
- dit
- drie
- Door
- Dus
- niet de tijd of
- tijdstempel
- naar
- tools
- traditioneel
- verhandelen
- transactie
- overgang
- ontzettend
- waar
- Ware kosten
- echt
- BEURT
- begrip
- eenheid
- onwaarschijnlijk
- niet-gerealiseerde verliezen
- USD
- toepassingen
- gebruik
- groot
- zeer
- vs
- was
- Manier..
- we
- of
- welke
- Terwijl
- wijd
- wil
- binnen
- wereld
- zephyrnet