Is de Fed klaar met wandelen of moeten de markten zich zorgen maken over het weer aantrekken van de inflatie?

Heruitgegeven door Plato

volgers: 0

Is de Fed klaar met wandelen of moeten de markten zich zorgen maken over het weer aantrekken van de inflatie? PlatoBlockchain-gegevensintelligentie. Verticaal zoeken. Ai.

Weinig elementen
zijn net zo belangrijk als de keuzes en het beleid van de centrale banken. De Federale Reserve,
ook wel bekend als de Fed, speelt een cruciale rol in het mondiale financiële systeem.
Haar besluiten, vooral die met betrekking tot de rentetarieven, hebben een
aanzienlijke impact op een verscheidenheid aan activa en op de bredere economie
situatie.

De vraag
dat blijft hangen in de hoofden van zowel marktspelers als economen
of de Fed klaar is met het verhogen van de rente, en of dat mogelijk is
de inflatie komt weer bovendrijven.

Begrip
de dubbele rol van de Federal Reserve

De Fed is
door het Congres gemandateerd om maximale werkgelegenheid te bereiken en tegelijkertijd te behouden
stabiele prijzen, ook wel het inflatiemandaat genoemd. Om deze doelen te bereiken,
de Fed maakt gebruik van een verscheidenheid aan maatregelen, waaronder open-markttransacties en
veranderingen in de Federal Funds-rente.

In recente
De nadruk lag de afgelopen jaren vooral op de inflatoire component van het mandaat.
De Fed heeft te maken met een aanhoudend lage inflatie, waardoor de vrees daarvoor toeneemt
de economie zou in deflatoir terrein terechtkomen. Om dit te bestrijden, heeft de centrale bank
voerde een bijna-nulrentebeleid in en nam deel aan een reeks van
kwantitatieve versoepelingsprogramma's, die de aankoop van financiële activa inhielden
als obligaties om liquiditeit in het financiële systeem te pompen.

De tariefstijging
Tijdperk

De economie
situatie is echter veranderd. De Verenigde Staten, net als de meeste anderen
van de wereld, heeft een snelle economische ontwikkeling doorgemaakt
werkloosheid bereikt een historisch dieptepunt. Als gevolg hiervan lanceerde de Fed een reeks
renteverhogingen om te voorkomen dat de economie oververhit raakt en dat er inflatie ontstaat
ruimschoots de doelstelling van 2%.

De markt was
zorgvuldig geïnformeerd over het geleidelijke pad van renteverhogingen, samen met de centrale bank
onderstreept de data-afhankelijke aanpak. Dit betekende dat de Fed dit zou doen
keuzes maken en haar beleid aanpassen op basis van de meest recente economische gegevens.

Recent
happenings

Als 2022
naderde, begon de Fed haar monetair beleid te normaliseren. Het begon
zijn obligatieaankopen terugschroeven, wat een vermindering van de monetaire verruiming betekent.
De markten waren op zoek naar hints over het tijdstip en het tempo van de rente
wandelingen.

De Fed
leverde uiteindelijk de verwachte renteverhoging van 25 basispunten op
December 2022, wat een nieuw hoofdstuk in zijn monetaire beleid inluidt. Deze actie
werd algemeen verwacht, maar de belangrijkste vraag bleef: zou de Fed doorgaan met dit beleid?
om de rente te verhogen, en zo ja, hoe snel?

Bezorgdheid over
Inflatie

Zorgen over
De stijgende inflatie is een van de belangrijkste motieven geweest voor de recente maatregelen van de Fed.
De afgelopen maanden is de inflatiedruk toegenomen, onder impuls van factoren
zoals verstoringen van de toeleveringsketen, tekorten aan arbeidskrachten en stijgende energieprijzen.
Deze kostenverhogende inflatiekrachten hebben bijgedragen tot stijgende prijzen voor
producten en diensten, waardoor de koopkracht van consumenten afneemt.

ADVERTENTIE

De Fed
Het inflatiemandaat, gecombineerd met de toenemende prijsdruk, heeft velen tot geloof gebracht
dat de centrale bank wellicht de rente moet versnellen om de strijd aan te kunnen gaan
inflatie. Sommige deskundigen zeggen dat er een krachtigere houding nodig is om te verankeren
inflatieverwachtingen en vermijd een langdurige periode van hoge prijzen.

Amerikaanse inflatie
op koers, implicaties voor de volgende renteverhoging

Amerikaanse inflatie
cijfers voor september onthulden een licht
hoger dan verwachte stijging in de totale prijzen, wat een stijging van 0.4% betekent
maand-op-maand en een stijging van 3.7% jaar-op-jaar. De consensusvoorspelling was geweest
iets lager: 0.3% op maandbasis en 3.6% op jaarbasis. Tegelijkertijd wordt het kerntarief,
exclusief voedsel en energie, in lijn met de verwachtingen van 0.3% op maandbasis en 4.1% op jaarbasis.
Er werd al op de stijging van de benzineprijzen gewezen, die deze maand met 2.1% steeg
deze uitkomst.

Hoewel deze
cijfers zorgden voor een lichte stijging van de rente op staatsobligaties, we mogen dit niet over het hoofd zien
bredere context. De huisvestingskosten blijven stijgen, met een stijging van 0.6% op maandbasis, maar toch gezien de
Door de correlatie met de woninghuurgegevens zal dit in de nabije toekomst waarschijnlijk afnemen.

Superkern
de inflatie, een maatstaf die onderdak en energie uitsluit, blijft relatief hoog,
met een stijging van 0.6% MoM. Maar ook op het gebied van de medische zorg,
onderwijs/communicatie, kleding en gebruikte voertuigen vertonen positieve signalen.
Sommige segmenten, zoals recreatie, zijn mogelijk gebonden aan seizoensactiviteiten en zijn dat ook
zal naar verwachting afnemen, wat gevolgen zal hebben voor de duurzame consumptiegoederen.

De stijgende
prijzen van hotels en autoverzekeringen, onderdeel van het superkerntarief
speelde een belangrijke rol in deze stijging. De Federal Reserve op de voet
houdt dit cijfer in de gaten, maar de verwachting is dat deze trend zich niet zal voortzetten.

De markt heeft
heeft zijn verwachtingen met betrekking tot een renteverhoging in december lichtjes bijgesteld, maar de
waarschijnlijkheid blijft twijfelachtig. Fed-functionarissen benadrukken het belang van een stijging
De rente op staatsobligaties leidt tot krappere financiële omstandigheden, waardoor de situatie mogelijk teniet wordt gedaan
behoefte aan een nieuwe tariefverhoging. Gezien de huidige hoge hypotheekrente en
kosten van creditcardleningen lijkt het monetaire beleid voldoende restrictief.
Bovendien duiden prijsonderzoeken bij bedrijven op een komende verzachting
Wij verwachten de komende kwartalen een geleidelijke vertraging van de inflatie.

Het spel van de sleepboot
van oorlog

De Fed is
momenteel in een delicate evenwichtsoefening. Aan de ene kant moet er op gereageerd worden
inflatiedruk door de rente geleidelijk te verhogen om de economie af te koelen
de economie. Het moet echter voorkomen dat de economische groei en de productie worden belemmerd
buitensporige onrust op de markt.

De
De communicatie van de centrale bank zal van cruciaal belang zijn bij het vormgeven van de markt
verwachtingen. Het tempo en de omvang van toekomstige renteverhogingen zullen nauwlettend in de gaten worden gehouden.
omdat eventuele verrassingen marktinstabiliteit kunnen veroorzaken. Verder die van de Fed
vermogen om het traject van de inflatie en de werkgelegenheid effectief te voorspellen
zal van cruciaal belang zijn bij zijn beleidsbeslissingen.

Gevolgen
voor de Markt

Aangezien de
financiële markten beheersen de onzekerheden rond de beslissingen van de Fed, ze
zijn zeer alert. Beleggers zijn op zoek naar aanwijzingen van de Fed
over de timing van toekomstige renteverhogingen. Het besluit van de Fed over hoe snel
Het verhogen van de rentetarieven zal een directe impact hebben op verschillende activaklassen.

Aandelenmarkten,
die dankzij de lage rente een lange reeks overwinningen achter de rug hebben, mei
tegenwind ondervinden als de rente stijgt. De hogere financieringskosten kunnen afnemen
winstgevendheid van bedrijven en maken aandelen minder aantrekkelijk in vergelijking met
vastrentende activa.

Obligatieprijzen, op
aan de andere kant hebben ze de neiging te dalen naarmate de rente stijgt. Beleggers in obligaties op langere termijn
kunnen de waarde van hun portefeuilles zien dalen naarmate de rente stijgt.

Veranderingen in
renteverschillen hebben ook invloed op de valutamarkt. Een meer
Een actieve Fed zou kunnen resulteren in een sterkere Amerikaanse dollar, wat de handelsdynamiek zou beïnvloeden
en mogelijk tegenwind creëren voor internationale bedrijven.

Conclusie

Zoals de Financiën
De Magnates London Summit nadert het monetaire beleid van de Fed en haar
De gevolgen voor de financiële markten zullen naar verwachting centraal staan. De
functie van de centrale bank bij het balanceren van de dubbele doelstelling van maximale werkgelegenheid
en stabiele prijzen zijn van cruciaal belang bij het bepalen van het economische landschap.

De Fed is de volgende
Deze stappen zullen een zorgvuldige evaluatie van de veranderende economische omstandigheden vergen
inflatiedruk. De beslissingen van de Fed zullen zeker verstrekkende gevolgen hebben
gevolgen voor markten en beleggers. Als gevolg hiervan zullen marktinvesteerders dat ook doen
Wij zullen elke stap en aankondiging van de Fed de komende maanden nauwlettend in de gaten houden
om de richting van de rentetarieven en de grotere economie te voorspellen
landschap.

De vraag
dat blijft hangen in de hoofden van zowel marktspelers als economen
of de Fed klaar is met het verhogen van de rente, en of dat mogelijk is
de inflatie komt weer bovendrijven.