Maak kennis met Sivo, winnaar van PitchIt USA 2022

Bij de finale van de keynote-fase in NYC won debt-as-a-service-firma Sivo de PitchIt-competitie, een bedrijf dat 'raketbrandstof' bouwt voor kredietverstrekkers.

uitnodigend CMO Alec Randall op het podium om een ​​trofee te verzamelen, was Todd Anderson verheugd om de door Y Combinator gesteunde "Stripe for debt" aan te kondigen.

Randall zei dat het geweldig was om weer persoonlijk terug te zijn op een LendIt-evenement, een ex-LendingClub en Consesys fintech-expert.

“Sivo is een werk van liefde; onze hele missie is om de raketbrandstof te leveren om wereldwijd innovatieve kredietprogramma's te financieren die een betere toegang bieden', zei hij, terwijl hij de prijs in ontvangst nam.

"Sivo komt van inclusivo omdat we het speelveld in financiële dienstverlening voor alle mensen wereldwijd gelijk willen maken."

Geld lenen zonder schulden te maken

Volgens hun pitch biedt Sivo debt as a service, een API-risicoprotocol waarmee fintech, neo-banken en gig-platforms geld kunnen lenen aan hun gebruikers zonder schulden te maken. Randall zei dat de in San Francisco gevestigde startup-stakingen zich bezighouden met schulden en zorgen voor gigantische kredietlijnen die het verdeelt voor klanten.

Randall zei dat startende kredietverstrekkers twee jaar moeten wachten om kredietovereenkomsten van 750 pagina's te sluiten met schuldverschaffers, waarbij ze hun balansen gebruiken terwijl ze producten aanbieden. Het alternatief Sivo biedt op maat gemaakte schulden als een service die wordt geserveerd.

“Er is een duidelijk probleem: er zijn massa's nieuwe kredietverstrekkers met innovatieve kredietprogramma's die het speelveld gelijkmaken of de toegang tot krediet in het algemeen vergroten. Ze moeten hun balans verhogen en gebruiken om hun product op de markt te brengen, en dan hopelijk een schuldpartner krijgen voordat ze van kapitaalintensief naar kapitaalarm kunnen overstappen", zei Randall.

“Sivo ziet dit en benadert de markt, werkt al vroeg samen en zet in op geldschieters. We slagen niet tenzij kredietverstrekkers slagen.”

Hij zei dat JP Morgan of een andere belangrijke schuldverschaffer Sivo lagere kosten van kapitaalschulddeals geeft, elk met zijn vereisten om te voldoen in het bereik van $ 25-200 miljoen.

Sommige voorwaarden zijn hyperspecifiek, zoals 'geen autoleningen, financiering van kleine bedrijven alleen met dit geld'. Door deze schuldenpools te gebruiken en ze in handen te geven van fintechs en startende kredietverstrekkers, gedraagt ​​Sivo zich als een vakman van geval tot geval van schulden, en schrijft hij termsheets van twee pagina's.

Neergang onderweg

Met betrekking tot de neergang van de fintech deze zomer en neerwaartse rondes, zei Randall dat sommige klanten die naar andere financieringsbronnen verhuisden voor wat hij naamsbekendheid noemde, op de terugweg waren. De voorwaarden voor financiering in de fintech-ruimte veranderen en de marges worden dunner, zei hij, en schuldfinanciering helpt zowel schuldleveranciers als klanten te diversifiëren.

"Vooral banken, banken nemen kredietbeslissingen op categorieniveau, zoals 'we gaan geen 'kleine bedrijven in deze sector in de VS' financieren'," zei Randall.

“Terwijl we in realtime due diligence doen, zijn we in staat om beslissingen te nemen op initiatorniveau, op kredietverstrekkerniveau, niet op categorieniveau. En dan kunnen we eerlijk gezegd naar het kredietproduct gaan en hen beslissingen laten nemen op kredietproductniveau.”

Hij zei ook dat met de stijgende rentetarieven en de inflatie die de koopkracht verlaagt, de capitulatie van de financiering op komst is, net zoals toen de pandemische stopzetting van het krediet de online leenruimte controleerde, overleven neerkomt op een goede acceptatie.

“De wanbetalingspercentages zullen stijgen als je acceptatie niet solide is, en er zijn veel luie kredietverstrekkers. Het is vrij eenvoudig om geld te verdienen in een duurdere markt als kapitaal goedkoop is,' zei hij.

“Maar als de tarieven stijgen, worden de marges kleiner omdat de defaults stijgen; we weten het, maar niet iedereen met wie we werken weet dat. We ontmoeten onze initiatiefnemers maandelijks en bespreken hoe ze hun programma kunnen de-riskeren om dat standaardpercentage te beheren."

Het team dat een schulden-startup leidt

Randall zei dat zorgvuldigheid de enige sleutel is tot kredietverlening, en in het geval van Sivo heeft het team achter de acceptatie van het bedrijf een uitstekende staat van dienst. Het bedrijf heeft slechts negen maanden schuldprogramma's uitgevoerd en heeft al meer dan $ 2 miljard aan ondertekende termsheets, met een geschatte jaarlijkse terugkerende omzet van meer dan $ 6 miljoen

"Ravi Sattuluri is onze nieuwe CEO, en hij is de perfecte man om ons nu te leiden', zei Randall. “Hij bouwde een kredietverleningsbedrijf op van $ 0 tot 300 miljard aan originaties; Ik denk dat het een jaarlijkse productie was van ongeveer $ 1.7 miljoen toen hij vertrok."

Randall prees de mede-oprichter Kate Hiscox, een serie-ondernemer die dienst doet als CPO.

"Dit is haar zesde startup die ze met één bedrijf naar de beurs heeft gebracht, dus ze is gewoon een seriebouwer," zei hij. "Ze blijft zeggen dat ze hoopt dat het haar laatste startup is, maar ik denk niet dat je haar ooit zult laten stoppen."

Het winnen van het YC 'golden ticket'

Hij beschreef het oorsprongsverhaal en zei dat Hiscox en mede-oprichter Dani Conejo de loterij wonnen met hun op consumenten gerichte kredietstart en in Y Combinator stapten. Terwijl ze in het cohort waren, ontmoetten ze tientallen bedrijven die vooral gespecialiseerde schulden nodig hadden.

“Terwijl ze in YC waren, keken ze om zich heen en zagen 70 andere fintechs, elk van hen had bijna allemaal een leenstrategie om vreemd vermogen aan te trekken. Op dat moment besloten ze: 'We gaan verder weg van de klant waar we gepassioneerd over zijn, maar we zullen raketbrandstof kunnen leveren aan alle innovatieve kredietverstrekkers'”, zei hij.

Zie ook:

• Stijgende schulden zullen fintechs verschuiven naar de verkoop van commerciële schulden

Ze hebben aan het einde van de winter van 5 een zaadje van $ 2021 miljoen opgehaald; de rest is vergelijkende geschiedenis.

“Op dat moment kregen ze toestemming om te draaien. En dat was dus een grote stap. En daarmee kregen ze de grootste waardering van hun batch op $ 100 miljoen. ”

Voed opkomend fintech-talent

In zijn zevende jaar bij Fintech Nexus USA is Pitchit een van de toonaangevende startup-evenementen ter wereld geworden, Todd Anderson, hoofd inhoud bij Fintech Nexus, zei.

Hij ontwierp het platform om opkomend talent in fintech te koesteren, en bood geselecteerde finalisten ongeëvenaarde toegang tot branche-experts en onschatbare bekendheid en branding op het evenement.

Randall betrad het podium in de innovatiezone op de Amerikaanse beursvloer, geflankeerd door zeven andere hongerige fintech-startups.

De PitchIt-finalisten:

• Verbind de aarde
• Schoorsteen
• Netschakelaar
• Raketdollar
• sceptisch
• Sila
• Grijs
• Upswot

Elk nam op hun beurt het podium voor een kans om hun toekomst te veranderen en de erkenning van zeven VC-juryleden mee naar huis te nemen, waaronder:

• Rakefet Russak-AminoachManaging Partner @ Team8
• Jesse PodellSenior directeur bij Ally
• Keira MoonPrincipal @ TransLink Capital
• George RavichPresident @ Ravco Marketing, LLC
• Hillel OlivestoneHoofd Corporate Development @ Cross River
• Jeffrey MeyersInvesteerder @ Citi
• Andrew SteeleInvestment Partner @ Activant Capital

De post Maak kennis met Sivo, winnaar van PitchIt USA 2022 verscheen eerst op Nieuws.

• Coinsmart. Europa's beste Bitcoin- en crypto-uitwisseling.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligentie. Kennis versterkt. GRATIS TOEGANG.
• CryptoHawk. Altcoin-radar. Gratis proefversie.
• Bron: https://news.fintechnexus.com/meet-sivo-winner-of-pitchit-usa-2022/