Openbare Bitcoin-mijnwerkers verhogen hun BTC-schatkisten

Het onderstaande komt uit een recente editie van de Deep Dive, de nieuwsbrief over premiummarkten van Bitcoin Magazine. Om als een van de eersten deze inzichten en andere on-chain bitcoin-marktanalyses rechtstreeks in uw inbox te ontvangen, Abonneer nu.

Er ontvouwt zich een nieuw paradigma onder de grote publieke bitcoin-mijnwerkers: ze willen hun bitcoin niet verkopen, en ze willen er ook meer verwerven. Als gevolg hiervan vinden ze creatieve manieren om kapitaal aan te trekken of hun bitcoin-bezit te gebruiken om de bedrijfskosten te helpen dekken in plaats van te moeten verkopen voor fiat.

Eén strategie is om een ​​deel van hun bitcoin-bezit uit te lenen, en zo fiat-opbrengsten te verdienen die rechtstreeks kunnen worden gebruikt voor het betalen van hun bedrijfskosten. Hut 8 Mining heeft dit gedaan door 2,000 BTC (bijna 40% van hun BTC-bezit) uit te lenen om vanaf januari een rente van 4% te verdienen. Die rente is sindsdien op de laatste datum gedaald naar 2.00% tot 2.25% Financiële rapportage over het derde kwartaal. Tegen de huidige prijs is 2,000 BTC in totaal ongeveer $130 miljoen waard, wat op jaarbasis $2.6 miljoen oplevert tegen de lagere rente van 2%. Een gemiddelde bitcoin-prijs voor het hele jaar van $46,792 zou $1.8 miljoen opleveren.

Door inkomsten te genereren uit geleende bitcoin om de kosten te dekken, kunnen publieke mijnwerkers hun verhoogde HODL-strategieën beter uitvoeren. De Hut 8 bitcoin-schatkist bedraagt ​​nu 5,503 BTC, wat sinds maart van dit jaar al 68% is gestegen. Het is de op één na grootste openbare mijnwerkersschatkamer, na Marathon. Marathon en Riot, grote publieke mijnwerkers die de productie-updates van november rapporteren, hebben beide hun bitcoin-schatkisten de afgelopen maand verhoogd. 

Hut 8 zet 1,000 BTC in bij Genesis Global Capital en 1,000 BTC bij Galaxy Digital. Die bitcoin wordt vervolgens vooral gebruikt voor institutionele handelsarbitragemogelijkheden. De rentetarieven voor bitcoin-opbrengsten zijn dit jaar verder omlaag gedrukt, omdat de cash-and-carrybasishandel kleiner werd en GBTC-aandelen met korting in plaats van met een premie begonnen te handelen.

Een afname van mogelijkheden voor hogere opbrengsten zorgt voor een lagere marktvraag naar bitcoinleningen, wat vervolgens leidt tot lagere rentetarieven. Te veel bitcoin-aanbod jaagt op rendement, terwijl er minder vraag is naar bitcoin-leningen. De rente op futures-ETF's kan echter helpen de BTC-marktrentetarieven te verhogen en in stand te houden, met een steeds groter wordende cash- en carry-spread. Op dit moment levert de contangohandel, het verlangen naar spot en het verkopen van futures, een rendement van ongeveer 14% op, een stijging ten opzichte van de enkele cijfers in het derde kwartaal.

Genesis Global Capital merkte in zijn laatste rapportage op dat, hoewel bitcoin-leningen zijn toegenomen, de weging van hun leningenportefeuille in het derde kwartaal de voorkeur gaf aan meer ether- en USDC-leningen, omdat beleggers verder langs de risicocurve worden geduwd in de zoektocht naar een hoger rendement. Dit is een belangrijke markt om in het vierde kwartaal in de gaten te houden, aangezien de hogere rentetarieven voor het lenen van bitcoin mijnwerkers zullen voorzien van nog een financieel vehikel om hun strategieën om meer bitcoin te verwerven voort te zetten.

Bron: https://bitcoinmagazine.com/markets/bitcoin-miners-increasing-btc-treasuries