De marktminuten: het is een kopersmarkt voor aandelen van particuliere bedrijven

De Amerikaanse aandelenmarkt is officieel ondergedompeld in bearmarktgebied, grotendeels gedreven door grote dalingen voor technologieaandelen dit jaar. Die dip heeft ook op de particuliere markten voor rimpeleffecten gezorgd. Een gebied dat vooral opvalt: platforms voor secundaire markten, waar aandelen van startups worden verhandeld.

Een "enorme toestroom van verkopers" heeft zich aangemeld voor het platform voor secundaire markten Globaal smeden dit jaar, volgens bedrijf COO José Cobos.

Forge heeft zelfs nog nooit zoveel verkopers op het platform gehad als nu. De ontkoppeling van vraag en aanbod heeft geleid tot een prijsdaling van 9% van particuliere bedrijven die op het platform handelen tussen het vierde kwartaal van 2021 en het eerste kwartaal van 2022, volgens Forge Global's Update van de privémarkt van mei 2022. 

Het is duidelijk dat we kijken naar een kopersmarkt voor aandelen van particuliere bedrijven.

Perfecte setup voor kopers

Als de IPO-markt stilstaat, zoals het dit jaar grotendeels is geweest, er komt actie op de particuliere markten. Veel aandeelhouders van particuliere bedrijven willen nog steeds liquiditeit, en met geen IPO in zicht, platforms zoals Forge, AandelenZen en Nasdaq privémarkt zijn vooral handig voor startende werknemers of investeerders die vroeg of laat willen uitbetalen.

Dat gezegd hebbende, verkopers haasten zich om aandelen te lossen, en sommige bedrijven verkopen niet voor de premies die ze zelfs een paar maanden geleden hadden.

Als u aandelen wilt kopen in een particulier bedrijf, is dit misschien het moment. "Het belangrijkste dat we in de eerste helft van het jaar hebben gezien, is dat de markt echt veranderd is van een verkopersmarkt in een kopersmarkt," zei Cobos.

Volgens het meest recente rapport van het bedrijf zag Forge Global in april een "stevige toename van het percentage kopers dat privé-aandelen met korting zoekt".

Bedrijven op het platform handelen nog steeds met een premie ten opzichte van hun laatste financieringsronde. Dat betekent dat er nog steeds vraag is naar die aandelen, zei Cobos. Maar in het eerste kwartaal van 2022 is de premie gedaald van ongeveer 58% in vergelijking met de laatste ronde tot ongeveer 24%, volgens het rapport van Forge van mei.

"Of je nu kijkt naar de openbare markten of de particuliere markten, dit is een koopkans," zei Cobos. “We hebben gezien dat de prijzen aanzienlijk zijn gedaald. Zolang je de eetlust hebt en natuurlijk de investeringsmentaliteit op de langere termijn, is dit een goed moment (om te kopen).”

Daling in waarderingskwesties

De prijsdaling van aandelen van particuliere bedrijven is ingegeven door de daling van de waarderingen van openbare bedrijven. Na een recordhausse tijdens de pandemie, hebben vooral aandelen van openbare technologieaandelen dit jaar het zwaar te verduren gehad, omdat zorgen over inflatie, stijgende rentetarieven en de Russische invasie van Oekraïne een brede uitverkoop op de markt veroorzaakten.

Particuliere bedrijven hebben zelf gereageerd om zich aan te passen aan de realiteit van publieke waarderingen. Misschien wel het meest opvallend, Instacart verlaagde zijn eigen waardering van ongeveer $ 39 miljard tot $ 24 miljard.

Meer bedrijven willen hun werknemers ook liquiditeitsopties geven. Nu startups langer privé blijven, erkennen particuliere bedrijven "dat het niet eerlijk is voor een werknemer om 13 jaar te werken voordat ze een deel van hun positie kunnen verkopen", zei Cobos.

"Als je je werknemers niet de kans geeft om te verkopen en je concurrenten wel, dan denk ik dat dit problemen gaat veroorzaken rond het aantrekken van talent en het behouden van talent," zei hij.

Gerelateerde lezen:

• Wat zit er achter de trieste toestand van de beursintroducties in het eerste kwartaal?
• Na de recordexplosie is het plotseling een 'gekke haast om kapitaal te grijpen'
• Halverwege 2022 zijn de vooruitzichten voor SPAC's en IPO's niet goed

Illustratie: Dom Guzman

Lees Meer

• Coinsmart. Europa's beste Bitcoin- en crypto-uitwisseling.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligentie. Kennis versterkt. GRATIS TOEGANG.
• CryptoHawk. Altcoin-radar. Gratis proefversie.
• Bron: https://news.crunchbase.com/public/buyers-market-private-shares/