De crypto-besmetting wordt intenser met meer dominostenen om te vallen

Het onderstaande is een fragment uit een recente editie van Bitcoin Magazine Pro, Bitcoin Magazine's premium markten nieuwsbrief. Om als een van de eersten deze inzichten en andere on-chain bitcoin-marktanalyses rechtstreeks in uw inbox te ontvangen, Abonneer nu.

We bevinden ons momenteel midden in de besmetting van de industrie en de paniek op de markt begint vorm te krijgen. Hoewel FTX en Alameda zijn gevallen, zullen veel meer spelers in fondsen, marktmakers, beurzen, mijnwerkers en andere bedrijven dit voorbeeld volgen. Dit is een soortgelijk draaiboek als wat we eerder hebben gezien bij de vorige crash veroorzaakt door Luna, behalve dat deze meer impact zal hebben op de markt. Dit is de juiste zuivering en wegspoeling van de verkeerde toewijzing van kapitaal, speculatie en buitensporige hefboomwerking die gepaard gaan met het terugtrekken van de wereldwijde economische liquiditeitsvloed.

Dat gezegd hebbende, iedereen springt snel op de volgende domino die valt. Het is natuurlijk. De meeste informatie over balansen en verborgen hefboomwerking in het systeem is onbekend, terwijl er elk half uur nieuwe informatie en ontwikkelingen in realtime naar buiten stromen, zo lijkt het. Beurzen staan ​​momenteel in de schijnwerpers en de markt volgt elke beweging en transactie. Er is waarschijnlijk geen uitwisseling die zo flagrant zal zijn met klantgelden als FTX en Alameda, maar we weten niet welke uitwisselingen wel of niet een bankrun kunnen overleven.

Zoals blijkt uit de reactie van de markt, daalde het Cronos-token (CRO) van Crypto.com met 55% in een week voordat het de afgelopen dag wat verlichting kreeg. Er is de afgelopen twee dagen een parabolische trend geweest van opnames - een bankrun - op de beurs, waarbij de CEO de mediarondes deed om iedereen te verzekeren dat opnames goed worden verwerkt en dat ze zullen overleven. 

Huobi-token (HT) volgt hetzelfde pad, een daling van bijna 60% in de afgelopen twee weken. Huobi heeft onlangs hun verstrekt lijst met activa op het platform, met ongeveer $ 900 miljoen aan HT dat eigendom is van zowel Huobi Global- als Huobi-gebruikers. Het is niet duidelijk welk percentage van die $ 900 miljoen eigendom is van Huobi Global, maar het is nogal een kapsel. Beurzen overal hebben zich ingespannen om een ​​versie van bewijs van reserves te leveren in een poging de markt te kalmeren. 

In termen van het verlaten van bitcoin-uitwisselingen, was het een vergelijkbare trend voor de laatste drie grote paniekgebeurtenissen op de markt: de COVID-crash van maart 2020, de Luna-crash en nu de FTX- en Alameda-crash. Bitcoin vliegt van de beurzen af ​​omdat het wisselkoers- en tegenpartijrisico prioriteit nr. 1 wordt om te beperken. Over het algemeen is dit een welkome trend met meer dan 122,000 bitcoin die de afgelopen 30 dagen uit de beurzen zijn gevloeid. Het is het gebrek aan transparantie, vertrouwen en buitensporige invloed in gecentraliseerde instellingen die de afgelopen herfst hebben aangewakkerd.

Meer van de bitcoin-voorraad in eigen beheer hebben, is de manier om dit risico in de toekomst tegen te gaan. Dat gezegd hebbende, is het een brede, onwaarschijnlijke veronderstelling dat ervan wordt uitgegaan dat al deze bitcoin in eigen bewaring wordt gegeven en dat het de bedoeling is om niet terug op de markt te komen. Waarschijnlijk nemen marktdeelnemers alle mogelijke voorzorgsmaatregelen, ongeacht of het hun bedoeling is om deze bitcoin voor de lange termijn op te slaan of om hem later terug te sturen naar een beurs.

Vroeger was bitcoin die in en uit beurzen stroomde meer een signaal voor prijs, maar naarmate er meer papieren bitcoin, verpakte bitcoin op andere ketens en bitcoin financiële producten zijn gegroeid, weerspiegelen bitcoin-uitwisselingsstromen meer de huidige gebruikerstrends ondanks de laatste twee grote uitstromen van wisselkoersen markeren lokale prijsbodems. Slechts 12.02% van het bitcoin-aanbod leeft vandaag op beurzen, een daling ten opzichte van het hoogtepunt in 2020 van 17.29%. Hoewel we nog maar halverwege de maand zijn, lijkt november 2022 de grootste uitstroommaand in de geschiedenis te worden. 

De zilveren voering van de grootste ineenstorting ooit van de industrie is dat een breed gevoel van wantrouwen in tegenpartijen en zelf-soevereine praktijken zullen toenemen onder kopers van bitcoin in de toekomst. Hoewel velen al meer dan tien jaar spreken over het belang van persoonlijke bewaring voor 's werelds eerste gedecentraliseerde digitale activa aan toonder, viel het vaak in dovemansoren, aangezien financiële instellingen zoals FTX geloofwaardig en betrouwbaar leken. Fraude kan daar zeker verandering in brengen.

Deze dynamiek, en het potentieel voor grotere hoeveelheden besmetting in de crypto-ruimte, zorgt ervoor dat gebruikers vluchten naar persoonlijke bewaring, met de afgelopen week de grootste week-op-week daling in bitcoin op beurzen van -115,200 BTC.

Interessant genoeg was deze uitverkoop uniek in die zin dat deze, in tegenstelling tot eerdere uitverkoopacties in de afgelopen jaren, niet werd veroorzaakt door een stortvloed aan bitcoins die naar beurzen werden gestuurd, maar meer nog door een implosie van illiquide crypto-onderpand zonder veel (of in het geval van FTT, alle) natuurlijke kopers.

Gezien onze enorme focus op de risico's van crypto-native besmetting in de afgelopen zes maanden, raden we onze lezers ten zeerste aan om meer te weten te komen over de vooruitzichten van zelfbewaring en deze te onderzoeken; als niets anders, voor de gemoedsrust.

Final Note

Relevante eerdere artikelen