Gemengd voorafgaand aan Fed-minuten

Een gemengde start van de handel in Europa na een veelbelovendere sessie in Azië van de ene op de andere dag, waar de aandelen wellicht een boost kregen door geruchten over een meer groeibevorderend beleid in China.

Dat volgde op teleurstellende cijfers eind vorige week en begin deze week van de op een na grootste economie ter wereld, dus de commentaren kwamen op een goed moment. Toch zien we niet dat beleggers zich te veel laten meeslepen door alleen maar opmerkingen; er moet actie volgen en kleine renteverlagingen van de PBOC vallen niet echt in die categorie.

Nog meer ellende voor Groot-Brittannië nu de prijzen het meest stijgen sinds het begin van de jaren tachtig

De Britse inflatie bereikte vorige maand het hoogste niveau in 40 jaar, waarbij de jaarlijkse CPI met 10.1% en de kernwaarde met 6.2% steeg, beide sneller dan verwacht. Een inflatie met dubbele cijfers was onvermijdelijk, maar komt eerder dan verwacht, waardoor huishoudens en bedrijven zich zorgen zullen maken over wat dat uiteindelijk betekent voor de piekinflatie later dit jaar en hoe duurzaam deze zal zijn.

De cijfers van vandaag hebben waarschijnlijk een minimumstijging van 50 basispunten van de Bank of England opgeleverd, vooral in combinatie met de loongroeicijfers van gisteren. De reële inkomens dalen nog steeds in een snel tempo, maar de centrale bank zal weinig andere keus hebben dan door te zetten, en de economie zal de gevolgen daarvan ondervinden.

RBNZ heeft zich ertoe verbonden de prijsstijgingen aan te pakken, aangezien dit de piek van de contante rente verhoogt

De Nieuw-Zeelandse dollar handelt vandaag iets lager, maar de sessie was behoorlijk volatiel. We hebben een aantal grote schommelingen gezien als reactie op de aankondiging van de RBNZ, ondanks dat het rentebesluit zelf in lijn was met de verwachtingen. De centrale bank verwacht nu dat de contante rente hoger en eerder zal pieken dan eerder verwacht, en in het tweede kwartaal van volgend jaar 4.1% zal bereiken, vergeleken met 3.95% in het derde kwartaal.

De RBNZ is er echter nog steeds stellig van overtuigd dat de maatregelen die zij heeft genomen de inflatie naar het midden van de beoogde bandbreedte van 1-3% in 2024 zullen terugbrengen en geen recessie zullen veroorzaken, hoewel zij wel waarschuwde dat het land waarschijnlijk een ondermaatse groei zal ervaren. Dat klinkt allemaal erg hoopvol, maar afgezien daarvan lijkt dat nog steeds de visie van de centrale banken te zijn.

Fed-minuten keken terwijl traders op zoek waren naar milde aanwijzingen

Er is nog veel meer om naar uit te kijken vandaag, maar de FOMC-notulen vallen uiteraard op. Wat interessant aan hen is, is dat ondanks de zogenaamde “verzachtende spil” van de Fed, het commentaar sindsdien allesbehalve is geweest. In plaats van te spreken over het vooruitzicht van een dalende inflatie die een langzamere verkrapping mogelijk maakt, blijft de boodschap agressief. Bovendien verzetten beleidsmakers zich voortdurend tegen de beleidsomslag volgend jaar waarmee de markten met het idee hebben geflirt.

Ik verwacht dat alle agressieve componenten van de notulen vandaag over het hoofd zullen worden gezien en dat traders ze in plaats daarvan zullen ontleden op zoek naar extra milde concessies die het herstel van de aandelenmarkt verder zouden kunnen aanwakkeren. Dat is in grote lijnen wat we de afgelopen weken hebben gezien en de daling van de CPI vorige week heeft dit alleen maar aangemoedigd.

Kunnen Fed-minuten de katalysator zijn die Bitcoin nodig heeft?

Bitcoin-rally's hebben de laatste tijd moeite gehad om veel momentum te genereren, waarbij $25,000 een sterke barrière voor de opwaartse kant bleek te zijn. Wat interessant is, is hoe oppervlakkig de terugval tot nu toe is geweest vanaf dat niveau, wat een bullish signaal zou kunnen zijn. Traders hebben misschien moeite om aan boord te komen met een break hoger, maar ze willen misschien ook niet graag uitbetalen. Een paar minuten later kan het FOMC op de een of andere manier de katalysator zijn die het nodig heeft.

Bekijk onze economische kalender voor een overzicht van alle economische gebeurtenissen van vandaag: www.marketpulse.com/economische-events/

Dit artikel is alleen bedoeld voor algemene informatiedoeleinden. Het is geen beleggingsadvies of een oplossing om effecten te kopen of verkopen. Meningen zijn de auteurs; niet noodzakelijk die van OANDA Corporation of een van haar gelieerde ondernemingen, dochterondernemingen, functionarissen of directeuren. Hefboomhandel is een hoog risico en niet voor iedereen geschikt. U kunt al uw gestorte gelden verliezen.

Craig Erlam, gevestigd in Londen, trad in 2015 in dienst bij OANDA als marktanalist. Met vele jaren ervaring als financiële marktanalist en handelaar, richt hij zich op zowel fundamentele als technische analyse terwijl hij macro-economisch commentaar produceert.

Zijn standpunten zijn gepubliceerd in de Financial Times, Reuters, The Telegraph en de International Business Times, en hij verschijnt ook als vaste gastcommentator op de BBC, Bloomberg TV, FOX Business en SKY News.

Craig is volledig lid van de Society of Technical Analysts en wordt door de International Federation of Technical Analysts erkend als gecertificeerd financieel technicus.

Laatste berichten door Craig Erlam (bekijk alle)