Het automatiseren van de beleggerservaring: een win-winsituatie voor particuliere fondsen, en voor LP's

Het automatiseren van de beleggerservaring: een win-winsituatie voor particuliere fondsen, en voor LP's

Tijdstempel: 11 oktober 2023 6:18 uur
Het automatiseren van de beleggerservaring: een win-winsituatie voor particuliere fondsen – en voor LP’s PlatoBlockchain Data Intelligence. Verticaal zoeken. Ai.

Een soepel inschrijvingsproces is van cruciaal belang voor de relaties op de particuliere markt, vooral gezien de huidige teruggang in de financiering. Toch zijn bij veel bedrijven nog steeds handmatige compliance- en onboarding-processen gangbaar. Dit zorgt niet alleen voor vervelend backofficewerk, het is ook kostbaar en vertraagt ​​uiteindelijk de groei van het fonds.

Ondertussen omarmen sommige private-equityfirma's automatisering om het werk van General Partners (GP's) te vergemakkelijken en de ervaring van beleggers bij het inschrijven op een fonds te verbeteren. Moeten aanvullende aspecten van de limited partner (LP's)-relatie, zoals overdrachten, bevestigingen en updates, ook onder automatisering vallen?

Particuliere fondsen zeggen steeds vaker ja. De wederzijdse winst is groter als beide partijen samen automatisering inzetten. Het verbeteren van de workflows tussen LP's en huisartsen versnelt de dealflow, wat op zijn beurt de marges en het rendement verbetert. Het verbetert ook de beleggerservaring aanzienlijk.

Gelukkig bereiken we een omslagpunt in de bereidheid van fondsen om te moderniseren. Huisartsen realiseren zich snel dat een slechte beleggerservaring de groei van fondsen belemmert. En ze begrijpen dat digitale transformatie onvermijdelijk is gezien het groeiende aantal lp’s. 

Het negeren van automatisering kan kosten met zich meebrengen

In de relatieve rust van deze huidige financieringsfase hebben sommige huisartsen stilletjes automatisering geïmplementeerd voor klantgerichte en backoffice-operaties. Anderen – zowel kleine als grote fondsen – hebben hun IR- en operationele teams proactief uitgebouwd, in afwachting van een toekomstige opleving van de markt. 

Maar fondsen die de uitbreiding willen aanpakken door alleen maar backofficepersoneel toe te voegen, verdubbelen alleen maar hun handmatige methoden. Snel opschalen om tegemoet te komen aan de toestroom van nieuwe investeerders zal voor hen moeilijk zijn. Neem bijvoorbeeld compliance. Het op een cent naleven van wijzigingen in de regelgeving, zoals het bijhouden van sideletter-verplichtingen en KYC/AML-controles, zal zonder automatisering moeilijk uit te voeren zijn.

De realiteit is dat zowel nieuwe (retail) als bestaande investeerders minder tolerant zullen zijn ten aanzien van handmatige onboarding en voortdurende interacties, omdat ze geconditioneerd zijn om een ​​efficiënte en meer ‘consumerized’ klantervaring te verwachten. Voor hen zijn oude methoden anachronistisch en kunnen in hun ogen de geloofwaardigheid van een fonds aantasten. 

Hoe zit het met particuliere beleggers?

Steeds meer vermogende particulieren (HNWI's) investeren met particuliere fondsen. Ze nemen kleinere belangen dan traditionele particuliere investeerders, en vereisen mogelijk meer voortdurende communicatie en compliance-interacties. Ze drijven de gemiddelde kosten per dollar aan investeringen op. Automatisering zou onderdeel moeten zijn van elk schaalplan, omdat het de marges helpt beschermen naarmate de totale taart van de fondsen groeit met de toevoeging van kleinere investeerders. 

Fondsbeheerders streven ook naar groei door meerdere strategieën aan te bieden, die vaak rechtstreeks concurreren met beleggingen met een langere looptijd van andere beheerders. Huisartsen realiseren zich dat een soepele introductie hen een voordeel geeft ten opzichte van hun bestaande investeerders, die met meer due diligence-verveling te maken zouden krijgen als ze de nieuwe strategie met een andere fondsfamilie zouden volgen. 

Waarom automatisering belangrijk is voor particuliere investeerders

Digitale transformatie kan de expansie van een fonds stimuleren, maar wat levert het de LP op? Digitaal instappen in slechts enkele minuten bij een nieuw particulier fonds is vandaag de dag een nieuwigheid, maar het zal een basislijn worden die investeerders verwachten. Voor lp's houdt het daar echter niet op; automatisering gaat over meer dan een uur of twee besparen bij het aanmelden.

Elke financiële crisis of sectorschandaal leidt doorgaans tot strengere richtlijnen. Wanneer er nieuwe regelgeving wordt uitgevaardigd, ontvangen beleggers overeenkomstige updateverzoeken van elk van hun fondsen, en moeten zij steeds gedetailleerdere informatie verstrekken en deze actueel houden voor al hun beheerders. Automatisering kan hen helpen hun gegevens te verzamelen, op te slaan en deze naadloos naar elk van hun fondsen te verzenden. 

Wanneer beleggers updates initiëren, zoals een wijziging in bankgegevens, moeten ze de nieuwe instructies naar elk fonds verspreiden. Automatisering kan ervoor zorgen dat dit in een handomdraai is voltooid. Op dezelfde manier zou een rechtspersoon-, belasting- en KYC-profiel voor de LP dat herbruikbaar is voor verschillende fondsen de wrijving voor zowel de LP als de GP verminderen bij het aanvragen van een nieuw fonds. 

Wat zal het omslagpunt bepalen?

Er zal een dag komen – over een jaar of twee, of eerder – waarop oude onboarding-methoden te omslachtig en onwenselijk zullen worden om zich te veroorloven, en bijna elk fonds overgaat op automatisering. Particuliere markten bevinden zich momenteel in de beginfase van adoptie, en veel fondsen wachten af ​​hoe de technologie zich op de markten zal ontwikkelen. Institutionele beleggers zijn doorgaans conservatief als het gaat om het adopteren van nieuwe technologie, en fondsbeheerders aarzelen om deze aan hun kernbeleggers op te leggen. 

Maar de houding is aan het veranderen. Het zal helpen als fondsbeheerders zien dat investeerders nieuwe digitale methoden gebruiken en omarmen om de workflow te verbeteren, zoals een herbruikbaar profiel dat met één klik updates kan delen met al hun huisartsen. 

Ze merken ook hoe automatisering hun rivalen helpt geld in te zamelen, terwijl hun eigen marges worden aangetast door operationele kosten. Voor private equity-managers die willen groeien door meerdere strategieën toe te voegen, wordt een probleemloze onboarding de sleutel tot het binnenhalen van meer investeringen van bestaande investeerders.

Binnenkort zullen particuliere fondsen merken dat concurrenten investeerders uitnodigen om hun systemen te gebruiken. Het echte keerpunt zou kunnen komen wanneer beleggers hun basisverwachtingen gaan bijstellen naar een digitaal verbeterde ervaring, en stoppen met het accepteren van handmatige methoden. Dat kan FOMO teweegbrengen – waarbij zowel nieuwe investeerders als financiering verloren gaan – en het momentum tot een vloedgolf leiden. 

Ongeacht of een fonds een early adopter is of meer mainstream, een advies zou standaardisatie zijn. Een standaard of ‘open’ herbruikbaar en draagbaar profiel geeft beleggers probleemloos een hoger rendement na te streven door te experimenteren met nieuwe fondsen.

Automatisering nu, of een worsteling later?

Het zal u niet verbazen dat we voorstellen om op de korte termijn automatisering in te zetten om een ​​gemeenschappelijke ‘handshake-laag’ op te zetten tussen LP’s en uw fondsen, en nu de marges te verbeteren. LP's zullen vóór de opleving een betere interactie met uw bedrijf hebben, wanneer er veel intensere concurrentie zal zijn van goed voorbereide particuliere fondsfamilies en veel meer nieuwe investeerders om te beheren. 

Met digitale workflows zullen updates als gevolg van nieuwe compliance-regelgeving voor managers niet langer als een noodsituatie aanvoelen, maar eerder als routinematige acties die snel in deze workflows kunnen worden geïntegreerd en getest. Dit biedt managers het comfort om te weten dat deze wijzigingen voor hun LP's met één klik of met een lage klik zullen plaatsvinden. De tijd om dit in de praktijk te testen is nu, voordat de spits begint. 

Een opleving betekent meer potentiële LP's, klaar om meer te investeren, met een enorme groei aan groeimogelijkheden, maar het garandeert niet dat nieuwe investeerders in de rij zullen staan ​​om met u te investeren. Als ze een goede gebruikerservaring als vanzelfsprekend beschouwen, accepteren ze geen ondermaatse UX. Over het geheel genomen moeten fondsbeheerders de hele relatie zo gemakkelijk en overzichtelijk mogelijk maken voor LP's – dit jaar, en niet volgend jaar.

Tijdstempel:

Meer van Fintextra