Is Bitcoin een waarschuwingsbord voor wereldwijde schuldafbouw? PlatoBlockchain-gegevensintelligentie. Verticaal zoeken. Ai.

Is Bitcoin een waarschuwingsbord voor wereldwijde schuldafbouw?

Tijdstempel: 22 juni 2022 3:00 uur

Bitcoin heeft geen ultieme kredietverstrekker voor degenen die onnodige risico's nemen. De recente opschoning van de hefboomwerking van Bitcoin is de norm voor een werkelijk schaars goed.

Het onderstaande is een direct uittreksel van Marty's Bent Issue #1228: “Bitcoin afbouwen voordat de wereld de-levers afbouwt." Schrijf je hier in voor de nieuwsbrief.

De bitcoin-markt maakt een grote deleveraging-gebeurtenis door. Het proces begon vorige maand toen de Luna-Terra ponzi spectaculair ontplofte en gedwongen werd om ongeveer 80,000 bitcoin te liquideren. Het proces versnelde vorige week toen Celsius, Three Arrows Capital en Babel Finance overbelast bleken te zijn in exotische tokenprojecten met hoog rendement die hard crashten en, in het geval van Babel, leningen verstrekten aan degenen die overbelast waren in deze projecten.

Het falen van elke entiteit bracht een golf van bitcoin-verkooporders met zich mee die de prijs in het weekend onder de $ 18,000 brachten. Vanaf nu is de prijs van bitcoin hersteld, momenteel boven de $ 20,000, maar er gaan geruchten dat er veel meer bedrijven achter de schermen worstelen die meer massale verkooporders met zich mee zullen brengen, aangezien deze entiteiten liquiditeit zoeken om hun verplichtingen te dekken. We zullen zien of deze geruchten waarheid worden.

Of ze dat nu wel of niet doen, deze massale schuldafbouw is om een ​​paar redenen gezond. Ten eerste vermindert het de hoeveelheid onderling verbonden risico op de hele bitcoin-markt. Ten tweede, de epische explosies - vooral Celsius, die mensen in hun val van een bedrijf lokte door opbrengsten op bitcoin te beloven die werden bereikt door krankzinnige risico's te nemen over DeFi-protocollen, leningen en bitcoin-mining - zorgen voor een nieuwe golf van early adopters met de harde les om uw kostbare sats te vertrouwen met gecentraliseerde derde partijen die onnodig risico nemen met uw bitcoin. Deze les is door de jaren heen vele malen gegeven: Mount Gox, Mintpal, QuadrigaCX, BitConnect, OneCoin. Celsius kan nu aan deze lijst worden toegevoegd. Ten slotte laat de snelle en gewelddadige schuldafbouw zien dat bitcoin een echt vrije markt is. Als je onnodige risico's neemt en die risico's komen terug om je in je reet te bijten, is er geen geldschieter in laatste instantie.

Door de normalisering van het ver buiten spelen van de risicocurve die het fiat-systeem met zich meebracht, voelden velen zich op hun gemak bij het spelen van fiat-spellen met hun bitcoin. Ze komen erachter dat bitcoin een wrede minnares is en als je haar niet goed behandelt door je eigen sleutels vast te houden en te beveiligen, zul je met het tij worden weggevaagd als de zeeën turbulent worden. Na verloop van tijd, naarmate meer mensen deze les leren, zou de markt zichzelf moeten corrigeren en zouden individuen moeten kiezen voor producten die hen in staat stellen controle te hebben over een sleutel of sleutels binnen een quorum bij interactie met derden als ze besluiten om met hen in contact te treden in de eerste plaats. Bitcoin is een perfect schaars goed dat over langere tijd in koopkracht zou moeten toenemen, dus het oppakken van centen om mogelijk fortuinen te verliezen, zal naarmate de tijd vordert duidelijker dommer worden.

De prijsdaling is zeker een beetje schokkend, maar het is niets nieuws. Simpelweg het verloop van een perfect schaars goed dat door zijn vroege fase van het genereren van inkomsten gaat, waarin wij mensen proberen de dynamiek van het netwerk te begrijpen en hoe we ermee omgaan.

Hier wordt het interessant. Bitcoin heeft een enorme schoonmaakbeurt op een moment dat het overduidelijk wordt dat het fiat-monetair systeem op het punt staat absoluut te worden overspoeld door de samengestelde fouten die in de loop van decennia door beleidsmakers zijn gemaakt. Het voelt echt als "dit is de grote." Centrale bankiers over de hele wereld lijken zich steeds meer zorgen te maken en, belangrijker nog, hun recente beleidswijzigingen lijken totaal ondoeltreffend te zijn. De renteverhogingen van de Federal Reserve kunnen de inflatievooruitzichten zelfs verslechteren, aangezien een snel stijgende Federal Funds-rente leidt tot aanzienlijke stijgingen van de kapitaalkosten, wat het voor energiebedrijven alleen maar moeilijker maakt om te investeren in de infrastructuur die nodig is om de bevoorrading te onderdrukken. bijzaak waardoor de prijzen omhoogschieten. 

As zeiden we vorige week, zou de Fed er niet in slagen de inflatie te temmen na enkele van de meest agressieve renteverhogingen van de afgelopen dertig jaar, zou kunnen leiden tot een ineenstorting van het vertrouwen dat de hyperinflatiehonden zou kunnen loslaten. Vorige week waarschuwden we dat de Bank of Japan de controle zou verliezen over haar inspanningen om de rentecurve te controleren. Nu de kalender is omgedraaid en de prijsstijgingen over de hele wereld minder snel lijken te vertragen, wordt de situatie in Japan nijpender omdat de Japanse 10-jarige staatsobligatie niet de 0.25%-rente kan vasthouden die de Bank of Japan heeft gericht op. De schuldquote van Japan is zo hoog dat het voor hen letterlijk onmogelijk is om samen met de westerse economieën de rente te verhogen. Als ze dat zouden doen, zouden ze het land failliet laten gaan. Dus in plaats van openlijk in gebreke te blijven, lijkt het erop dat Japan de route van hyperinflatie kiest, omdat ze gedwongen zullen worden onvoorstelbare hoeveelheden yen bij te drukken om te proberen de koersen onder controle te houden.

Is Bitcoin een waarschuwingsbord voor wereldwijde schuldafbouw? PlatoBlockchain-gegevensintelligentie. Verticaal zoeken. Ai.
via DB via ZeroHedge

Zoals we vorige week al zeiden, als de Bank of Japan de controle verliest en hyperinflatie in het hele land uitbreekt, zal het spel voorbij zijn voor de rest van de ontwikkelde economieën van de wereld die een soortgelijk beleid hebben gevoerd, waaronder de Fed, de Europese Centrale Bank, de Bank of Canada, de Bank of England en vele anderen. Een Japan-achtige ontploffing is de eindtoestand van elke centrale bank die aan QE4eva is begonnen.

Met dit in gedachten stelt uw oom Marty zich een scenario voor dat zich in de loop van deze zomer en in de vroege herfst zou kunnen voordoen, dat een pad kan bieden naar "ontkoppeling" voor bitcoin.

Er is geen manier om te zeggen of een aanzienlijk gedeleverde en relatief goedkope bitcoin de troef zou zijn waar individuen en grotere kapitaalallocators naar toe gaan als de wereld naar de kloten gaat, en uiteindelijk het verhaal van de "veilige haven" tot bloei brengt. Het valt moeilijk te ontkennen dat de voorwaarden voor een daadwerkelijke ontkoppeling rijper zullen zijn dan ze ooit zijn geweest. Houd dit in de gaten naarmate we dichter bij oktober en november 2022 komen.

Tijdstempel:

Meer van Bitcoin Magazine