Reis naar de wereld van tokenized activa

Bij tokenisatie bundelen we grondstoffen, onroerend goed of andere financiële activa in op blockchain gebaseerde tokens, zodat ze op crypto-beurzen kunnen worden verhandeld. Het is een manier om activa uit de echte wereld om te zetten in crypto-activa; een andere manier waarop DeFi wordt geïntegreerd met TradFi.

Onze visie is dat alles tokenized zal worden. Alles van waarde zal worden omgezet in crypto-tokens die kunnen worden gekocht, verkocht en verhandeld, wat enorme gevolgen heeft voor investeerders.

Ik heb eerder geschreven over de tokenisatie van activa uit de echte wereld, dus het was voor mij alleen maar logisch om dieper in te gaan op het recente artikel van de Federal Reserve over tokenisatie (hier te lezen). Ik heb een verhaal gevonden waaruit blijkt dat de Fed tokenisatie serieus neemt, evenals het transformerende potentieel ervan voor beleggers.

In het stuk van vandaag ontrafel ik de implicaties van tokenisatie voor crypto-investeerders, de kansen die het biedt, en de speculatieve toekomst waarop de Fed zinspeelt.

Getokeniseerd goud

Met ongeveer $2.15 miljard aan tokenized activa op toestemmingsloze blockchains vanaf mei 2023, goud schijnt het helderst, waarbij bijna de helft bestaat uit tokenized goud. Dit maakt het gouden pad van tokenisatie zowel een metafoor als een tastbare realiteit, waardoor goud in de digitale wereld wordt verankerd en een brug wordt geslagen tussen het tastbare en het immateriële.

Het Fed-artikel benadrukt de aanzienlijke aanwezigheid van tokenized goud, een markt met een kapitalisatie die in mei 1 rond de $2023 miljard schommelde. Het is een domein dat gedomineerd wordt door Pax Gold (PAXG) en Tether Gold (XAUt), waarbij de twee 99% van de aandelen in handen hebben. markt. Deze digitale representaties van goud zijn niet slechts een weerspiegeling van de werkelijkheid, maar zijn volledig inwisselbaar, waardoor houders het onderliggende fysieke goud kunnen claimen, zij het met bepaalde beperkingen en kosten.

Voor digitale investeerders opent dit een wereld van mogelijkheden en overwegingen. De mogelijkheid om tokenized goud te bezitten en te verhandelen biedt een unieke mix van liquiditeit en stabiliteit. Het is echter een reis die stalen zenuwen vereist, een zorgvuldige afweging van de inwisselbaarheidskenmerken en inzicht in de inherente risico's en voordelen.

Het traject van tokenized grondstoffen is een bewijs van de evoluerende dynamiek van de investeringswereld. Het is een pad geplaveid met gouden kansen, maar ook met speculatieve onzekerheden. Zal tokenisatie de toegang van investeerders tot goud verbeteren, of zullen de complexiteiten van cryptotechnologie de groei ervan belemmeren?

Tokenized onroerend goed

Goud is niet de enige tokenized activaklasse. Getokeniseerd vastgoed groeit ook, waardoor we onroerend goed rijkdom kunnen opbouwen, één teken tegelijk.

Het artikel noemt Real Token Inc. (RealT) als pionier in het maken van digitale representaties van wettelijke rechten op woningen. Elk onroerend goed, een unieke entiteit die eigendom is van een juridisch onafhankelijke LLC, stelt investeerders in staat een stukje binnenlands Amerikaans onroerend goed te bezitten en te genieten van de voordelen van huurinkomsten. Vanaf september 2022 had RealT met succes 970 vastgoedeenheden getokeniseerd, met een waarde van meer dan $ 52 miljoen.

Deze innovatieve benadering van vastgoedinvesteringen is niet alleen een revolutionair concept, maar een toegangspoort tot gediversifieerde portefeuilles. Het brengt een beleggingscategorie die traditioneel buiten bereik is, onder marktconforme voorwaarden.

Het pad heeft echter zijn uitdagingen. De minder uniforme aard van onroerend goed en de ingewikkelde juridische en fiscale processen vormen aanzienlijke hindernissen bij de tokenisatie van onroerend goed. Het is een reis die zich beweegt tussen innovatie en regelgeving, waarbij elke stap voorwaarts een delicaat evenwicht is tussen kansen en beperkingen.

Tokenized aandelen, obligaties en ETF's

Het rapport van de Federal Reserve kijkt ook naar de tokenisatie van immateriële activa zoals aandelen, obligaties en ETF’s. Stel je voor dat je, net als onroerend goed en goud, niet de aandelen en obligaties zelf bezit, maar digitale tokens die het eigendom van de onderliggende waarde vertegenwoordigen.

Het document merkt op dat tokenized aandelen en hun echte tegenhangers vergelijkbare economische risico's bieden, maar een soms andere ervaring voor beleggers, met prijsvariaties als gevolg van verschillende handelsuren en intrinsieke eigenschappen. Met name de programmeerbaarheid in DeFi-toepassingen vergroot het bereik van traditionele financiële instrumenten.

Voor crypto-investeerders zullen tokenized financiële activa worden gebruikt als samenstelbare bouwstenen, wat betekent dat u ze kunt uitlenen, lenen of ertegen kunt hedgen met behulp van DeFi-platforms, net zoals u dat vandaag de dag doet met op Ethereum gebaseerde crypto-activa. Na verloop van tijd zullen DeFi en TradFi niet meer van elkaar te onderscheiden zijn.

De voordelen van tokenisatie

Het Fed-papier geeft toe dat tokenisatie veel voordelen biedt voor investeerders en markten. Het verleent toegang tot anderszins ontoegankelijke of kostbare markten, zoals onroerend goed, waardoor beleggers fracties van specifieke activa kunnen bezitten, in tegenstelling tot het bredere portefeuillebezit in REIT's.

De inherente programmeerbaarheid van crypto-tokens en het gebruik van slimme contracten maken het mogelijk om extra functies in tokenized activa in te bedden, wat mogelijk ten goede komt aan de markten van de onderliggende referentie-activa door het implementeren van liquiditeitsbesparende mechanismen en het faciliteren van betere prijsontdekking.

Deze innovaties helpen de toegangsbarrières te verlagen, een breder spectrum aan investeerders aan te trekken en meer competitieve en liquide markten te bevorderen. Tokenisatie verbetert ook de leenmechanismen, waarbij tokens worden gebruikt als onderpand waar traditionele methoden duur of onhaalbaar kunnen zijn, en zorgt voor een snellere afwikkeling van transacties in vergelijking met hun tegenhangers in de echte wereld en traditionele effectenafwikkelingssystemen.

Empirisch bewijsmateriaal trekt parallellen met ETF's en suggereert een positieve correlatie tussen de liquiditeit van ETF's en hun onderliggende effecten, waardoor de informatie-efficiëntie wordt vergroot. Een soortgelijke dynamiek voor tokens zou kunnen impliceren dat een grotere liquiditeit op cryptomarkten kan leiden tot een nauwkeurigere prijsstelling voor de referentieactiva van het token, waardoor de liquiditeit en efficiëntie van de markten voor de referentieactiva worden verbeterd.

Potentiële gevolgen voor de financiële stabiliteit

Hoewel de huidige waarde van tokenized markten relatief klein is in vergelijking met traditionele financiële markten, zou tokenization kwetsbaarheden op de mondiale markten kunnen introduceren. Tokenisatie creëert onderlinge verbindingen tussen de digitale en traditionele financiële systemen, waardoor mogelijk schokken van cryptomarkten naar activamarkten worden overgebracht, vooral wanneer deze activa niet liquide zijn, zoals onroerend goed.

Een belangrijk punt van zorg is de overdracht van volatiliteit als gevolg van de 24/7 handel in crypto-activa in vergelijking met de beperkte handelsuren van de meeste referentie-activamarkten. Deze mismatch zou kunnen leiden tot onvoorspelbare implicaties tijdens stressgebeurtenissen, zoals brandverkopen van tokenized activa, waardoor de solvabiliteit van instellingen die substantiële aandelen van de tokenized activa bezitten, wordt aangetast.

Getokeniseerde activa met aflossingsopties, zoals collateralized stablecoins, kunnen last hebben van runs op de emittent als gevolg van onzekerheden rond de onderpandniveaus van de tokens. Dit geldt met name wanneer de uitgevende instelling geen transparantie heeft. De groei van tokenisaties stelt traditionele financiële instellingen ook bloot aan crypto-activamarkten door rechtstreeks tokenized activa te bezitten of tokens te gebruiken als onderpand voor andere financiële instrumenten.

De reis van Ondo Finance naar het tokeniseren van geldmarktfondsen van de Amerikaanse overheid op Ethereum toont het potentieel bredere scala aan gebruiksscenario's voor tokenisatie, die van invloed zijn op de traditionele financiële markten. Tokenisatie kan risicovollere of illiquide referentieactiva vermommen als veilig en gemakkelijk verhandelbaar, waardoor een hogere hefboomwerking en het nemen van risico's worden gestimuleerd, wat systeemgebeurtenissen zou kunnen veroorzaken in het geval van een plotselinge omkering van deze posities.

Afhaalmaaltijden voor investeerders

Getokeniseerde activa komen eraan. Van de aantrekkingskracht van tokenized goud, tot percelen met tokenized onroerend goed, tot manden met financiële activa: de Fed erkent dat tokenized activa de toekomst zijn, die zowel gevaren als beloftes met zich meebrengt.

Hoewel de auteurs van het artikel een voorzichtige toon aanslaan, ben ik van mening dat we tokenisatie moeten beschouwen als een reis naar de toekomst. Als investeerders moeten we het transformatieve potentieel omarmen en op zoek gaan naar nieuwe kansen en strategieën die symbolische activa uit de echte wereld ons zullen brengen.

Laten we de pioniers zijn van deze nieuwe grens en de mogelijkheden voor het opbouwen van rijkdom verkennen, één teken tegelijk.

• Door SEO aangedreven content en PR-distributie. Word vandaag nog versterkt.
• PlatoData.Network Verticale generatieve AI. Versterk jezelf. Toegang hier.
• PlatoAiStream. Web3-intelligentie. Kennis versterkt. Toegang hier.
• PlatoESG. carbon, CleanTech, Energie, Milieu, Zonne, Afvalbeheer. Toegang hier.
• Plato Gezondheid. Intelligentie op het gebied van biotech en klinische proeven. Toegang hier.
• Bron: https://www.bitcoinmarketjournal.com/tokenized-assets/