Dårlig gjeld hoper seg opp hos DeFi Lending Protocols

Venus Protocol og Iron Bank pådrar seg åttesifrede forpliktelser ettersom MakerDAO holder nullen

I et år da et bjørnemarked slo kryptoinvestorer og konkurser spredte smitte gjennom DeFi-sektoren, var det bare et spørsmål om tid før regningen skulle forfalle. 

Den tiden, ser det ut til, er nå. 

Dårlig gjeld hoper seg opp ved mange desentraliserte utlånsprotokoller, ifølge dato fra RiskDAO. Dette inkluderer de beste pengemarkedene Aave, Venus og Abracadabra. 

Unntaket

Venus Protocol topper listen med tap på 52 millioner dollar, etterfulgt av Iron Bank med mer enn 27 millioner dollar og Inverse Finance med nesten 15 millioner dollar. Inverse Finance og Iron Bank har høyest gjeld-til-TVL-forhold med henholdsvis 85 % og 13 %.

Venus opplevde en rekke likvidasjoner totalt 200 millioner dollar i mai 2021 og ble belemret med 100 millioner dollar i sengegjeld; noe av det røde blekket på balansen kan dateres tilbake til den hendelsen.

Markedsforhold

Abracadabra pådro seg 12 millioner dollar av sine dårlige fordringer midt i kollaps av Terra og dens UST stablecoin, ifølge Autism Capital, en populær kryptoanalytiker. Autisme twitret at gjeldene stammet fra avviklinger som ikke kunne behandles raskt nok til å holde tritt med raskt skiftende markedsforhold.

MakerDAO, en gjeldsprotokoll med sikkerhet er unntaket, som omfatter den eneste utlånsprotokollen med en total verdi låst på mer enn $10 millioner som har null dårlig gjeld på bok, ifølge RiskDAO.

Protokollene Compound, Inverse Finance og Aave svarte ikke umiddelbart på forespørsler om kommentarer. Representanter for Venus, Iron Bank og Abracadabra kunne ikke nås for kommentarer.

Eisenberg-effekten

Tilbøyeligheten til kryptoutlånsprotokoller for dårlig gjeld, spesielt pengemarkeder, ble kastet inn i søkelyset da Avraham Eisenberg, en handelsmann, utnyttet Mango Markets for 116 millioner dollar i oktober. 

Angriperen lånt protokollens opprinnelige MNGO-token før de utfører en handel designet for å gi inntrykk av at MNGO hadde raket fra $0.03 til $0.91 til Mangos dataorakler. De lånte deretter $116 millioner andre eiendeler ved å bruke MNGO som sikkerhet, utslettet all likviditet på protokollen og etterlot den med ni-sifret verdi av dårlig gjeld.

Gnosis utfører sin egen sammenslåing i Shift til PoS i Boost for Staking

Lag 1 vil være den første blokkjeden etter Ethereum som vedtar ny konsensusmekanisme

Eisenberg forsøkte å gjenskape den samme "lønnsomme handelsstrategien" som de hadde brukt til å angripe Mango Markets på Aave, TVLs beste pengemarked, i november. Mens Eisenberg tapte penger i sitt forsøk på å spille Aaves CRV-orakel, satte angrepet Aave med seg $ 1.6M verdt dårlig gjeld på CRV-bøkene.

Aave svarte med å avvikle eiendelspooler som ble ansett som illikvide for å hindre andre handelsmenn i å forsøke å etterligne Eisenbergs strategi. RiskDAO anslår at Aave har pådratt seg 2 millioner dollar i dårlig gjeld totalt fra 4,924 insolvente kontoer.

Compound, det tredje største DeFi-pengemarkedet, på samme måte lagt restriksjoner på størrelsen på lån tatt opp fra protokollens minst likvide pool. RiskDAO anslår at Compound har pådratt seg 65,710 1,105 dollar i dårlig gjeld fra XNUMX XNUMX insolvente kontoer.