Bitcoin som uberørt sikkerhet

Publisert av Platon

Følgere: 0

Bitcoin som uberørt sikkerhet

Det har vært en begivenhetsrik uke i Bitcoin-markedet, med en opptur i store offentlige kjøpere som f.eks Makrostrategi, og Luna Foundation Guard, annonsere eller fullføre betydelige Bitcoin-kjøp. Med Bitcoin som har en deterministisk forsyningsplan og ultimate forsyningshard-cap, representerer disse hendelsene enda et skritt mot at Bitcoin blir oppfattet av markedet som en form for uberørt sikkerhet.

Markedet handlet relativt avgrenset denne uken, mellom et lavpunkt på $44,427 og et maksimum på $48,083, konsolidert etter det siste prisoppgangen.

Oppfatningen og bruken av Bitcoin som en form for finansiell sikkerhet har vært en stadig voksende trend, og fortsetter å spenne over nye applikasjoner og bruksområder. Luna Foundation Guard (LFG) var en dominerende kjøper gjennom forrige uke, med den ultimate intensjonen om å bruke akkumulert BTC som en bakstopp for UST-algoritmen stablecoin. I tillegg har tilførselen til innpakket WBTC, kanadiske ETFer og generell investorakkumulering på kjeden vært historisk sterk, spesielt etter de lokale lave prisene satt 22. januar.

I denne utgaven vil vi utforske en rekke store forsyningsvasker for Bitcoin, og karakterisere akkumuleringsatferden de siste ukene. Akkumulering drives av både reker ( 1k BTC), sammen med disse spesifikke offentlige enhetene (les mer om vår forskning som beskriver reker og hvalholdende valører).

Kortfattet sammendrag

Børsene fortsetter å se betydelige netto myntstrømmer, med aggregerte valutabalanser som treffer flere års laveste nivå. BTC strømmer ut av børser med en hastighet på over 96k BTC/måned, noe som signaliserer at historisk sterk akkumulering finner sted.
Akkumulering blir drevet av reker (1k BTC), som begge har økt betydelig til saldoen deres de siste ukene.
Storskalaakkumulering av Luna Foundation Guard har funnet sted, med en økning av den totale beholdningen med 21,163 9 BTC i løpet av de siste 12.5 dagene. I tillegg har det totale tilbudet av innpakket Bitcoin på Ethereum (WBTC) vokst med XNUMXk BTC, noe som viser en kontinuerlig etterspørsel etter BTC som sikkerhet i DeFi-produkter.
Mynter har fortsatt å strømme inn i kanadiske Bitcoin ETF-produkter, med totale beholdninger som har økt med 6,594 22 BTC siden 10.5. januar. Dette er en vekst på XNUMX % i myntbeholdning, til tross for overfloden av makro- og geopolitiske risikoer og motvind som er i spill.

Oversettelser

Denne uken On-chain blir nå oversatt til Spansk, Italiensk, kinesisk, Japansk, tyrkisk, Fransk, Portugisiskog Farsi. Merk, vi søker en ny oversetter for vår italienske utgave av nyhetsbrevet.

The Week Onchain Dashboard

The Week Onchain Newsletter har et live dashbord med alle fremhevede diagrammer tilgjengelig her. Dette dashbordet og alle dekkede beregningene utforskes videre i videorapporten vår, som utgis på tirsdager hver uke. Besøk og abonner på vår Youtube Channel, og besøk vår Videoportal for mer videoinnhold og metriske veiledninger.

Bitcoin Milestone: 19 millionte BTC utvunnet

Denne uken nådde den totale Bitcoin-forsyningen den 19-millionde mynten som ble utvunnet, og etterlot mindre enn 9.52 % av den endelige 21M-forsyningen igjen å bli utvunnet i løpet av de neste ~118 årene. I skrivende stund (blokkhøyde 730,278 19,001,529.68) var den totale BTC-forsyningen 918 14 XNUMX BTC, med en daglig utstedelse på XNUMX BTC/dag (XNUMX-dagers medianbasis).

En uke med historisk sterk akkumulering

Som nevnt i introduksjonen, har det vært en spesielt imponerende uke for BTC-akkumuleringstrender, med både diskrete offentlige kjøpere og det bredere markedet som har lagt til saldoene deres.

Akkumuleringstrendpoengene er et av våre siste verktøy som er utgitt for å spore den relative endringen i kjedebalansen i markedet for øvrig. Verdier nærmere 1 (lilla) indikerer at hvaler og/eller en stor andel av markedsenhetene øker deres balanse betydelig. Denne uken returnerte en konsistent strøm av verdier oppover på 0.65, noe som indikerer at en generell trend med akkumulering er i gang.

Vi kan se at valutabalanser også har opplevd en historisk betydelig periode med BTC-utstrømmer som svar, og nådde en utstrømningsrate på 96.2k BTC/måned. Utstrømninger av denne størrelsesorden er uvanlige, etter å ha skjedd ved bare flere anledninger gjennom historien.

En svært merkbar overgang fra netto tilsig (grønn) til et regime med dominerende utstrømmer (rød) er fortsatt i spill, en trend som startet umiddelbart etter markedskrakket i mars 2020.

Virkningen av en slik vedvarende og høy størrelse av BTC-utstrømmer er at den totale saldoen holdt på børser har gått til flere års laveste nivå. I løpet av mars strømmet over 96 2018 BTC ut av børsene vi sporer, og nådde nivåer sist sett i august 2021. Merk at dette representerer et bemerkelsesverdig brudd nedover fra det generelt sidelengs platået i børsbalanser som ble etablert fra september XNUMX.

Når vi dykker dypere inn i spesifikke børser, kan vi se at flertallet av utstrømningene kommer fra de største børsene i bransjen. Coinbase, Binance, Gemini, Kraken, Bittrex og Bitstamp har sett betydelige netto utstrømmer i det siste, til tross for at mange av disse har sett nettobalansen øker de siste 12-24 månedene. Spesielt Binance, som så sin myntbalansedominans eksplodere høyere i 2021, har sett over 20.8k BTC i utstrømmer de siste 2 ukene.

Så hvem akkumulerer?

Etter å ha fastslått at en generell trend med akkumulering finner sted, kan vi nå karakterisere hvilke typer kjøpere som deltar. Vi kan se at akkumuleringsbalansen fortsetter å stige. Denne forsyningen representerer mynter som holdes på adresser med mer enn ett innskudd, og uten forbrukshistorikk. Denne beregningen ekskluderer børser og gruvearbeidere, men vil inkludere store enheter som forvaltere, LFG og MacroStrategy.

Den totale saldoen i akkumuleringsadresser har steget med 217 4 BTC i løpet av de siste fire månedene, målt siden markedsdeleveraging-hendelsen 1,800. desember. Dette representerer en vekstrate på 2 BTC/dag som er 2021x den daglige utstedelsen til gruvearbeidere. Merk at dette også bryter bort fra en generelt sidelengs balansetrend etablert gjennom det meste av XNUMX.

Deretter ser vi på enheter i kjeden med saldo mindre enn 1BTC, ofte referert til som Bitcoin reker. Disse kjøperne er mest sannsynlig på detaljhandelsnivå, eller enkeltpersoner, og denne gruppen har akkumulert aggressivt siden de lokale prisene ble satt 22. januar. I løpet av de siste ~2 månedene har Bitcoin-reker akkumulert 0.579 % av den sirkulerende forsyningen, som er 1.7 ganger flere mynter enn det som ble utvunnet på samme tid.

Bitcoin Shrimp har for tiden 14.256 % av myntforsyningen samlet (merk at dette ikke inkluderer noen forsyning som holdes av børser, som representerer ytterligere tusenvis til millioner av kunder på detaljnivå totalt).

Deretter ser vi på den gjennomsnittlige forsyningen i hver adresse knyttet til større Bitcoin-innehavere med 100 til 10k BTC i beholdning (haier til hvaler). Siden august 2021 har det gjennomsnittlige volumet av BTC holdt i hver adresse av denne kohorten platået mellom 570 og 585 BTC per adresse. Dette er et resultat av at både antall forsyninger og adressetellinger i denne gruppen har holdt seg ganske stabile over denne tiden. Dette tyder generelt på at denne lommebokkohorten bidrar minst til de nåværende akkumuleringstrendene.

Til slutt kan vi bekrefte og avgrense observasjonene ovenfor ved å se på en ikke-utgitt beregning fra Glassnode Engine Room, som deler opp akkumuleringstrendpoengsummen i lommebokkohorter. Her kan vi se at mindre kjøpere (opptil 100 BTC) har vært de tunge akkumulatorene siden slutten av januar, med de mindre saldoene (<1 BTC) som de mest aggressive (grønn sone).

Vi kan også se at 100-1k BTC-lommebokkohorter har bidratt minst til den totale akkumuleringen (rød sone), mens hvalkohorter (>1k BTC) har begynt alvorlig akkumulering de siste to ukene. Dette inkluderer enheter som LFG, som vi vil utforske mer i neste avsnitt.

Store Bitcoin-forsyningsvasker

Vi har fastslått at et veldig stort volum av BTC blir akkumulert av hvalenheter (> 1k BTC) i løpet av de siste to ukene. En av de mest offentlige enhetene har vært Luna Foundation Guard (LFG), som nå har samlet en trove på 30,727 9,564 BTC. Med et første kjøp på 358.6 21,163 BTC i slutten av januar, verdsatt til $1.40 millioner på den tiden, har LFG-balansen nå vokst med XNUMX XNUMX BTC over en ni-dagers periode. Den totale verdien av LFG-saldoen er nå over XNUMX milliarder dollar.

Trenden med å pakke Bitcoin inn i en tokenisert variant for distribusjon på andre blokkjeder har også vært jevn de siste årene. Over 1.449% av Bitcoin-forsyningen (275,236 XNUMX BTC) holdes nå av depotmottakeren BitGo, og utstedt som en tokenisert versjon WBTC på Ethereum-blokkjeden.

Siden markedet faller 22. januar, har WBTC-tilbudet vokst med ytterligere 12.5k BTC, noe som viser en økt etterspørsel etter Bitcoin-sikkerhet i DeFi, til tross for de kaotiske makro- og geopolitiske forholdene.

Det har også vært bemerkelsesverdige tilstrømninger til forskjellige kanadiske ETFer, med Purpose ETF som har mottatt brorparten av tilsiget. Purpose Bitcoin ETF har for tiden 35 5,521 BTC, og ser en nettoinngang på 22 18.7 BTC siden 1.627-januars laveste pris. Dette er en nettovekst på XNUMX % av totale BTC-beholdninger i denne tiden, midt i en storm av makro- og geopolitisk motvind. Purpose Bitcoin ETF har nå $XNUMXB i eiendeler under forvaltning.

Til sammen har den totale beholdningen av alle kanadiske ETF-produkter økt med 6,594 69 BTC siden slutten av januar, og nådde en rekordhøy på litt over 0.36 XNUMX BTC (XNUMX % av sirkulerende forsyning).

Det er ganske imponerende å observere så sterke utstrømmer fra børser (spotbeholdninger), så vel som innstrømninger til både ETF-produkter, DeFi-applikasjoner og akkumuleringslommebøker på kjeden, til tross for de mange makroøkonomiske og geopolitiske motvindene de siste månedene.

Sammendrag og konklusjoner

Bitcoin-markedet har sett en rekke uker med historisk sterk akkumulering, noe som har vært ganske utbredt i forhold til deltakelse på tvers av lommebok-kohorter. Reker og hvaler er de mest aggressive akkumulatorene i det siste, med en rekke store offentlige kjøpere som LFG og MacroStrategy som har lagt fornyet vekt på Bitcoin som uberørt sikkerhet.

Det som er mest imponerende er den generelle økningen i Bitcoin-etterspørselen på tvers av ETF-produkter som er tilgjengelige i Canada, til tross for overfloden av motvind som konflikt i Ukraina, prisstigninger og mangel på råvarer, og strammere økonomiske forhold.

Generelt ser det ut til at markedet ser på Bitcoin og dens rolle i fremtidens økonomi med en noe fornyet optimisme. Dette gjenspeiles tydeligst i nettotrenden av utstrømmer fra børser og til selvtillit eller assistert forvaring, en trend som startet umiddelbart etter likviditetskrisen i mars 2020.

Med den 19 millionte mynten nå utvunnet, og generell akkumulering som overstiger daglig utstedelse med mange multipler, kan knappheten og den uberørte naturen til Bitcoin som sikkerhet godt komme tilbake i forgrunnen igjen.

Produktoppdateringer

Alle produktoppdateringer, forbedringer og manuelle oppdateringer av beregninger og data registreres i endringsloggen vår som referanse.

Metrisk utgivelse: Luna Foundation Guard Balance
Uncharted Newsletter Edition #12 utgitt.

Lesen Sie diesen Artikel jetzt auf Deutsch bei unserem officiellen Partner Bitcoin2Go
Følg oss og ta kontakt Twitter
Bli med i vår Telegram kanal
Besøk Glassnode Forum for langvarige diskusjoner og analyser.
For beregninger på nettet og aktivitetsgrafer, besøk Glassnode Studio
For automatiserte varsler om kjernemetrikker og aktivitet på sentraler, besøk vår Glassnode varsler Twitter

Ansvarsfraskrivelse: Denne rapporten gir ingen investeringsråd. All data er kun gitt for informasjonsformål. Ingen investeringsbeslutninger skal være basert på informasjonen som er gitt her, og du er eneansvarlig for dine egne investeringsbeslutninger.

Tidstempel: April 4, 2022

Tidstempel: November 7, 2022

Publisert av Platon

DeFi avdekket: Utforsking av Sushi-økosystemet

Om Oss

Vertikal søk og Ai

Plattform

Hold kontakten

Logg inn