Få orden på Fintech-kaoset (Joris Lochy)

Ordet "Fintech” har blitt en slik hype og et så mye brukt begrep, at det faktisk kan bety hva som helst i dag. Derfor når folk spør etter trender i Fintech-industrien, blir dette vanskeligere og vanskeligere å svare på, som noe selv eksternt
knyttet til finansielle tjenester kan knyttes til Fintech.
I tillegg har tradisjonelle finansielle aktører (som banker, forsikringsselskaper, meglere, børser, men også tradisjonelle finansprogramvareleverandører som Temenos, Sopra, Fiserv …) også fanget opp i sine digitaliserings- og moderniseringsveikart og har lansert
Fintech innovasjonslaboratorier, noe som betyr at de like godt kan kategoriseres under Fintech.

Vi kan derfor si at:

• As teknologi har blitt så avgjørende i finansnæringen, kan hele finanssektoren kategoriseres som Fintech.

• På grunn av fremvekst av økosystemer og innebygd finans, begynner finansielle tjenesteselskaper å tilby flere og flere tjenester i tilstøtende sektorer (som HR Tech, MarketingTech/MadTech, EdTech, AccountingTech ...​) og også aktører fra andre bransjer
  begynne å tilby flere og flere finansielle tjenester. f.eks. store teknologiaktører som Apple (som tilbyr Apple Pay, Apple Pay Later og et kredittkort sammen med Goldman Sachs), Uber (tilbyr Uber Wallet og Uber debet- og kredittkort), Alibaba (med AliPay) eller Grab
  (med GrabFin og produkter som Earn+), men også e-handelsspillere som Shopify (som tilbyr Shopify Capital for å gi raske forretningslån og kontantforskudd) eller TelCo-spillere (som Safaricoms M-Pesa, Turkcells Paycell, Telefónica Movistar Money eller Orange Bank)
  har alle gått inn i finanssektoren. Som et resultat, Fintech-grensene visker til og med ut i andre sektorer.

Alt dette betyr at det blir veldig vanskelig å snakke om Fintech som helhet.
Når ting blir så rotete, kategorisering er en typisk menneskelig refleks.
Kategorisering er dessverre ikke så lett siden du kan kategorisere på tvers av flere akser (basert på produkttilbud, type kunder som betjenes, region...​) og tydeligvis kan mange spillere ikke plasseres i én kategori, siden de tilbyr forskjellige produkter og tjenester
i ulike markeder.
Ikke desto mindre kan kategorisering fortsatt gi noen interessante innsikter i det totale markedet, noe som gjør det fortsatt til en veldig interessant og nyttig øvelse.

Når du ser på ulike kategoriseringsakser, Jeg identifiserte følgende akser (selv om denne listen definitivt ikke er fullstendig):

øks 1: kategoriser i henhold til målkundegruppe

Dette gjør det mulig å kategorisere Fintech-industrien i 3 store grupper:

• Direkte tilbydere av finansielle tjenester, som vil målrette direkte mot (slutt)kunder. Denne gruppen kan deles i B2C (f.eks. neobanker som Revolut og Monzo), B2B (f.eks. neobanker som Starling Bank) eller til og med B2B2C-spillere (dvs. å tilby en tjeneste
  til en privatkunde, men via en bedrift som betaler for denne tjenesten, f.eks. Klarna) spillere. Ofte vil Fintech-aktører også rette seg mot en spesifikk kundenisje, som er undertjent eller ikke tilstrekkelig og personlig adressert, f.eks. frilansere (f.eks. Lili), innvandrere
  (f.eks. Majority), kvinner (f.eks. Herconomy), LHBTQ+-samfunnet (f.eks. Pride bank eller Daylight), spesifikke yrker (advokater, leger, kunstnere ...)...

• Tilbydere av tjenester og produkter til (andre) finansielle tjenesteselskaper (som sittende banker og forsikringsselskaper, men også andre nye (disruptive Fintech) aktører). Denne gruppen kan deles opp etter hvilke selskaper de tilbyr tjenester til,
  dvs. tjenester til etablerte banker, etablerte forsikringsselskaper, etablerte infrastrukturaktører eller nye (Fintech) aktører. Eksempler i denne gruppen er de tradisjonelle finansprogramvareleverandørene som Temenos, Fiserv, SOPRA…, men også nye aktører som f.eks. ComplyAdvantage.

• Leverandører av tjenester og produkter til bedrifter i andre sektorer(bedrifter som trenger økonomiske data eller tjenester for å gi en bedre brukeropplevelse for kundene sine) å lage en bro (integrere) til finansielle tjenester.
  Denne gruppen kan åpenbart deles avhengig av hvilken annen sektor de tilbyr integreringstjenester for finansielle tjenester til, f.eks. eCommerce, HR & Payroll Tech, MobilityTech, AccountingTech, MadTech, Real Estate Tech ... Eksempler i denne gruppen er PSP-er som Stripe,
  Paypal og Adyen.

øks 2: kategoriser i henhold til forstyrrende natur av selskapet

• Fintechs som tilbyr eksisterende finansielle tjenester og produkter. Dette er aktører som typisk utfordrer eksisterende aktører ved å tilby lignende tjenester og produkter, men billigere, mer digitalt og/eller med en bedre brukeropplevelse. Ofte
  de retter seg også mot spesifikke grupper som er ekskludert eller underbetjent (f.eks. produkter og tjenester som ikke er tilpasset deres spesifikke behov og ønsker) i det tradisjonelle økonomiske landskapet (dvs. finansiell inkludering). I denne kategorien kan du finne de typiske neo-bankene
  eller utfordrerbanker (f.eks. Revolut, Monzo, N26…), som fortsatt selger hovedsakelig tradisjonelle bankprodukter, som bruks- og sparekontoer, kreditter, investeringer og/eller debet- og kredittkort.
  I denne kategorien kan vi også finne handels-/investeringsplattformer som f.eks. Robin Hood.

• Fintechs tilbyr synlige verdiøkende tjenester på toppen av eksisterende finansielle tjenesteprodukter, og tilbyr vanligvis mer veiledet råd og mer innebygde opplevelser. Typiske eksempler er robo-rådgivere og personlige økonomistyringsverktøy,
  men også finansielle markedsplasser (f.eks. Raisin for innskudd) og prissammenlignere (f.eks. Financer.com).

• Fintechs fungerer som en usynlig back-end-leverandør til tradisjonelle finansielle aktører. Denne kategorien tilbyr outsourcing av programvare og forretningsbehandling til finansielle aktører.

• Fintechs tilbyr alternative finansielle tjenester og produkter, dvs. produkter og tjenester som utfordrer det eksisterende landskapet på en mer fundamental måte, ved å redesigne formidlingsfunksjonen til banker og forsikringsselskaper. Typiske eksempler
  i denne kategorien er P2P-lånere, crowdfunding, DeFi...​

Denne kategoriseringen vil også avgjøre om Fintech-spilleren fungerer som en konkurrent, partner eller leverandør av eksisterende etablerte aktører.

Ofte starter Fintechs i den første kategorien (forstyrrer markedet med store ambisjoner), men merker snart vanskelighetene og kostnadene ved å angripe markedet direkte og svinger derfor inn i partnerskap med eksisterende aktører for å tjene på deres eksisterende rykte,
kompetanse, økonomiske midler og kundegrunnlag. For den etablerte aktøren tilbyr de en veldig rask og lavrisiko måte å tilby ytterligere innovative tjenester til sine kunder.

øks 3: kategoriser i henhold til type og utvidelse av tjenestene som tilbys av selskapet

Selvfølgelig er programvare alltid en integrert del av tjenestetilbudet til hver Fintech, men denne programvaren kan være hovedproduktet eller et støtteverktøy for å tilby en annen tjeneste.
Vi kan gjøre en oppdeling basert på:

• Er selskapet tilbyr kun 1 spesifikt produkt eller en hel serie, f.eks. et spesifikt produkt kan være en RegTech-leverandør (f.eks. Chainalysis), mens BaaS-spillere (Banking as a Service, f.eks. solarisBank, MangoPay, Marqeta ...) vanligvis tilbyr en helhet
  bredde av produkter?

• Er fokus på selge programvare eller er programvaren en muliggjører for å selge andre tjenester, dvs. finansielle tjenester, outsourcing av forretningsprosesser, juridisk/compliance/risikostyring …? f.eks. tradisjonelle finansprogramvareleverandører (f.eks. Temenos,
  SOPRA, FiServ, Infosys..) tilbyr fortsatt løsninger distribuert på stedet (eller i privat sky) og via en lisensieringsmodell, men flere og flere selskaper (inkludert de tradisjonelle aktørene) tilbyr programvaren sin i en SaaS (programvare som en tjeneste) modell
  eller til og med en BaaS-modell (Business/Banking as a Service).

• Er selskapet også bruker sine lisenser innhentet fra finanstilsyn (f.eks. banklisens, betalingsinstitusjonslisens, lisens for elektronisk pengeinstitusjon, kredittinstitusjonslisens …) som et kommersielt forslag?

øks 4: kategoriser i henhold til type tjeneste og/eller produkt som tilbys

Dette er en type kategorisering som er veldig vanlig og til og med har en spesifikk terminologi, i oppfølging av begrepet Fintech, som WealthTech, RegTech...
De typiske kategoriene her er:

• BankTech (Digital bank). Denne gruppen inneholder på den ene siden de forstyrrende neobankene som Chime, Nubank, Revolut, Monzo, Atom, N26 eller Starling og på den andre siden BaaS (Banking as a Service)-plattformene som solarisBank, Bankable
  eller Cambr. Vi kan også inkludere i denne kategorien (men ofte også satt som en egen kategori) PFM-selskapene (Personal Financial Management), som tilbyr råd og hjelp med budsjettering, f.eks. Mint, Acorns, PocketGuard, Level Money, YNAB (Du trenger et budsjett),
  Intuit, Wally...

• WealthTech (Digital Wealth Management): dette inneholder en hel gruppe Fintech-tilbud for å investere penger i finansielle eiendeler (som aksjer, obligasjoner ...) på en bedre måte (mer brukervennlig, billigere, mer automatisert ...). Denne kategorien kan deles opp
  i 2 underblokker, dvs.:

  • RoboAdvisors, som tilbyr smart algoritmeteknologi for å gi investeringsråd og anbefalinger. f.eks. Wealthfront, Acorns, Betterment, Wealthsimple, Charles Schwab, Vanguard …

  • Detaljhandelsinvesteringsplattformer, f.eks. Robinhood, Tradier, E*Trade, Interactive Brokers, iCapital...​

• LendingTech eller LendTech (Kreditt): tilby alle typer nye digitale løsninger til forbrukere og bedrifter (vanligvis små bedrifter) for å låne penger på en mer effektiv og raskere måte (ofte ved hjelp av nye teknologier som AI/ML, digital
  identitetshåndtering...). Denne plassen er også enorm, fra P2P Lending (som LendingClub, Prosper eller OnDeck) og Crowdlending-plattformer (som Indiegogo, Kickstarter, GoFundMe eller Patreon), over BNPL (Buy Now Pay Later, som Affirm, Klarna eller AfterPay)
  hele veien til digitale långivere (som Funding Circle, Kabbage, Lendio, Lending Club, SoFi eller Better Mortgage), kreditter basert på nye sikkerheter som faktureringsfaktoring (f.eks. Bluevine, Resolve, altLine …) og alternative kredittsystemer (scoring) ( for eksempel mikrolån)
  som gjør det mulig å tilby kreditter til de uten bank og underbank (som Credit Karma, Nova Credit, Quizzle, Credit Sesame eller Tala).

• RegTech: denne gruppen av selskaper hjelper finansielle tjenestefirmaer via innovativ teknologi med å møte regulatoriske overholdelse og sikkerhetsregler, med sterkt fokus på AML (Anti-Money Laundering), KYC (Know Your Customer-protokoller) og alle finansielle
  direktiver som Basel II/III/IV, FATCA, MiFID, Solvens II ... Ofte gir disse selskapene også tilgang til store mengder finansiell forskning og data, brukt til å verifisere overholdelse av kunder og transaksjoner. Eksempler er selskaper som Alyne, Suade, DataGuard,
  ComplyAdvantage, Fenergo, Onfido, Chainalysis, Ascent Regtech, Hummingbird…

• InsurTech: disse selskapene søker å bruke teknisk innovasjon for å forenkle og effektivisere forsikringsforretningsmodellen. Vanligvis fokuserer de på å levere forsikringstilbud online i løpet av få minutter, digitalisere hele skadebehandlingen
  behandle og gi alternativ forsikringsgaranti (ved bruk av nye datakilder), f.eks. Bruksbasert forsikring (UBI). Eksempler er selskaper som Oscar Health, Gusto, Clover Health, Lemonade, Qover, Digit Insurance, Policy Bazaar...

• PayTech (Betalingsteknologi): disse selskapene tilbyr ulike verktøy for å gjøre betalingstransaksjoner så sikre og effektive (friksjonsfrie) som mulig. Mange kjente (Fintech) navn er i denne plassen, som Paypal, VISA, MasterCard,
  Stripe, Venmo, AliPay, Adyen, Mollie, Square, Wise, Ripple, iZettle…​ Denne kategorien kan deles inn i spillere som

  • Tilrettelegge betalinger for selgere, både fysiske via salgssteder og på nettet (f.eks. Stripe, Paypal, VIVA Wallet, Adyen, Mollie, SumUp …)

  • Tilby nye mobile betalingsløsninger (P2P og med selgere), som Venmo, Payconiq, AliPay …

  • Tilrettelegg for internasjonale pengeoverføringer, som Wise eller Ripple

• Infrastrukturaktører som leverer de underliggende gatewayene og tilkoblingene til andre aktører i bransjen (andre banker, børser, dataleverandører, regulatoriske instanser …). Viktige i denne gruppen er aktørene som tilbyr tjenester
  for å aktivere og bruke Open Banking, som Tink, Plaid eller TrueLayer.

• Infrastrukturaktører som leverer de underliggende gatewayene og tilkoblingene til andre aktører i bransjen (andre banker, børser, dataleverandører, regulatoriske instanser …). Viktige i denne gruppen er aktørene som tilbyr tjenester
  for å aktivere og bruke Open Banking, som Tink, Plaid eller TrueLayer.

• Krypto-, Blockchain- og DeFi-spillere: denne gruppen inneholder alle selskaper som bygger et nytt finansielt (øko)system, basert på en distribuert hovedbok-teknologi (blockchain). Dette økosystemet er svært forstyrrende, da det utfordrer grunnreglene til vårt
  finanssystemet. Selskaper som Coinbase, Alchemy, Ava Labs, Circle, Kraken, Binance, Gemini Cryptocurrency er mest kjent i dette området. Tydeligvis kan denne plassen deles opp i flere underkategorier som kryptovalutabørser/handelsplattformer, kryptolommebok
  leverandører, NFT-markedsplasser, kryptosparende og kryptoutlånsaktører, spillere som tilbyr verktøy for å sette opp nye blokkjeder...​

øks 5: kategoriser i henhold til land og/eller region hvor selskapet hovedsakelig er aktivt (genererer sine inntekter).

Det er klart vi kan dele opp basert på kontinenter, regioner og/eller enkeltland, men ofte ser vi en blanding, basert på felles kjennetegn i regulering og i kultur.

Først er det noen få land som på grunn av deres størrelse (både i befolkning og generell økonomi, men ofte også mer spesifikt på grunn av størrelsen på deres finansielle tjenestesektor) og detaljer. For det første identifiserer vi her USA (main
knutepunkter i Silicon Valley, f.eks. Stripe, Coinbase, Chime, Plaid, Paypal eller Robinhood og New York, f.eks. Better.com, Oscar, Chainalysis eller Betterment), Kina (hovedknutepunkt: Beijing, f.eks. Waterdrop, Ant Financial, Tencent eller Lufax), India (hovedknutepunkt: Bengaluru, f.eks.
Razorpay, Digit Insurance eller CRED) og Russland (hovedknutepunkt: Moskva, f.eks. Tinkoff, Sber Bank eller Yandex.Money), men vi kan også inkludere Canada (hovedknutepunkt: Toronto, f.eks. Wealthsimple, FreshBooks eller Clearco), maAustralia : Melbourne, f.eks. Afterpay eller Airwallex),
Storbritannia (hovedhub: London, f.eks. Checkout.com, Revolut, OakNorth eller Blockchain.com) og til og med Israel (hovedhub: Tel Aviv, f.eks. eToro) i denne listen.

Så er det regioner, med mange fellestrekk, hvor ofte Fintechs som er aktive i ett land vil ganske raskt utvide til andre land i samme region, f.eks. Sørøst-Asia (hovedknutepunkter i Singapore, f.eks. Arttha, Go-Jek eller Coda Payments, Hong
Kong, f.eks. Amber Group eller Babel Finance og Jakarta i Indonesia, f.eks. OVO, Mandiri eller Linkaja), Midtøsten (hovedknutepunkter i Dubai, f.eks. Souqalmal.com eller Beehive og Abu Dhabi, f.eks. NymCard), LatAm (hovedhub: São Paulo Brasil, f.eks. Nubank, C6 Bank eller Creditas),
Den europeiske union (hovedknutepunkter i Paris, f.eks. Qonto, Sorare, Alan eller Ledger, Amsterdam/Haag, f.eks. Adyen, Mollie, Mambu eller Bunq, Berlin, f.eks. N26, wefox eller Trade Republic, Dublin, f.eks. Remitius og V. Stripe Litauen, for eksempel Kevin, Nordigen eller
Bankera), Skandinavia (hovedknutepunkt: Stockholm, f.eks. Klarna) eller Afrika (hovedknutepunkter i Johannesburg Sør-Afrika, f.eks. Prosperian Capital eller Pineapple, LagosNigeria, f.eks. Opay, Flutterwave eller Paga og Nairobi, Cargea.

Håper dette kan gi en idé om hvordan Fintech-industrien kan kategoriseres. Som en Fintech-oppstart er det viktig å vite i hvilken kategori du er plassert i dag og hvilke (tilstøtende) kategorier du ønsker på mellomlang og lang sikt.
Opportunistisk pivotering kan også være nødvendig. f.eks. mange Fintechs starter i en disruptiv modell (konkurrerer mot etablerte), men forvandles gradvis til en partner/leverandørmodell med etablerte. f.eks. Mange neobanker fokuserer sterkt på en BaaS-modell (f.
Starling bank "Starling as a Service" eller Fidor bank) eller visse PFM-apper har byttet til å tilby infrastruktur og verdiøkende tjenester direkte til banker (f.eks. Tink eller Cake). Men det motsatte kan også eksistere, det vil si Fintechs som tilbyr verdiøkende tjenester
kan bli så vellykket at de kan begynne å utvide til alle banktjenester og -produkter.

Åpenbart hver kategori kommer med sine egne kompleksiteter. En forretningsmodell basert på en forbedring av eksisterende produkter og tjenester betyr mye konkurranse og dermed mye forhåndsinvesteringer for å skille seg ut fra alle andre aktører (jfr. neobanks),
mens alternative eller innovative produkter betyr mindre konkurranse, men krever en utfordrende og banebrytende reise (på teknologi, markedsføring og juridiske/regulatoriske domener) for å overbevise kundene om behovet for produktet (forme et nytt marked).

Sjekk ut alle bloggene mine på https://bankloch.blogspot.com/